Что такое уклон подтверждения?
Уклон подтверждения - это термин из области когнитивной психологии, который описывает, как люди естественным образом предпочитают информацию, подтверждающую их ранее существовавшие убеждения.
Эксперты в области поведенческих финансов указывают, что этот фундаментальный принцип применим к инвесторам в известной степени. Поскольку инвесторы ищут информацию, которая подтверждает их существующие мнения, и игнорируют противоречивую информацию, которая их опровергает, они могут искажать ценность своих инвестиционных решений на основе своих собственных когнитивных предубеждений. Этот психологический феномен возникает, когда инвесторы отфильтровывают потенциально полезные факты и мнения, которые не совпадают с их предвзятыми представлениями.
Ключевые вынос
- Уклон подтверждения - это когнитивный процесс, который является естественным для каждого. Концепция исходит из области когнитивной психологии, но была адаптирована к поведенческим финансам. Инвесторы должны осознавать свою собственную тенденцию к уклону подтверждения, чтобы они могли преодолеть неудачное принятие решений.
Понимание смещения подтверждения
Уклон подтверждения может создать проблемы для инвесторов. При исследовании инвестиций кто-то может непреднамеренно искать информацию, подтверждающую его или ее убеждения об инвестициях, и не видеть информацию, которая представляет различные идеи. Результатом является односторонний взгляд на ситуацию. Таким образом, смещение подтверждения может привести к тому, что инвесторы будут принимать неверные решения, будь то выбор инвестиций или выбор времени покупки и продажи.
Смещение подтверждения влияет на восприятие и принятие решений во всех аспектах жизни и может привести к тому, что инвесторы сделают неоптимальный выбор. Поиск людей и публикаций с альтернативными мнениями может помочь преодолеть предвзятость подтверждения и помочь в принятии более обоснованных решений.
Это явление является источником чрезмерной уверенности инвесторов и помогает объяснить, почему быки имеют тенденцию оставаться бычьими, а медведи имеют тенденцию оставаться медвежьими независимо от того, что происходит на рынке. Уклон подтверждения помогает объяснить, почему инвесторы не всегда ведут себя рационально, и, возможно, поддерживает аргументы, что рынок ведет себя неэффективно.
Пример подтверждения смещения
Предположим, что инвестор слышит слух о том, что компания находится на грани объявления банкротства. На основании этой информации инвестор рассматривает возможность продажи акций. Когда они выходят в интернет, чтобы прочитать последние новости о компании, они читают только те истории, которые подтверждают вероятный сценарий банкротства, и пропускают историю о новом продукте, который компания только что выпустила и который, как ожидается, будет работать хорошо и увеличить продажи. Вместо того, чтобы держать акции, инвестор продает их с существенными потерями непосредственно перед тем, как они развернутся и поднимутся до исторического максимума.
Преодоление ошибки подтверждения
Обратитесь к противоположным советам: первый шаг к преодолению предвзятости подтверждения должен иметь понимание, что это существует. После того, как инвестор собрал информацию, подтверждающую его мнение и убеждения относительно конкретной инвестиции, он должен искать альтернативные идеи, которые бросают вызов их точке зрения. Хорошей практикой является составление списка плюсов и минусов инвестиций и их непредвзятая оценка.
Избегайте подтверждающих вопросов. Инвесторам не следует задавать вопросы, подтверждающие их выводы об инвестициях. Например, инвестор, который хочет купить акцию из-за низкого отношения цены к прибыли (P / E), подтвердил бы свои выводы, если бы они только спросили своего финансового консультанта об оценке компании. Лучшим подходом было бы спросить у брокера дополнительную информацию об акции, которая может быть объединена, чтобы сформировать непредвзятый вывод.
