Что такое валютный своп?
Валютный своп, также известный как валютный своп, является соглашением об обмене валюты между двумя иностранными сторонами. Соглашение состоит из обмена основной суммы и процентных платежей по кредиту, произведенному в одной валюте, на основную сумму и процентные платежи по кредиту равной стоимости в другой валюте. Одна сторона заимствует валюту у другой стороны, поскольку она одновременно предоставляет другую валюту этой стороне. Федеральная резервная система предложила этот тип обмена нескольким развивающимся странам в 2008 году.
Понимание валютных свопов
Целью валютного свопа обычно является получение займов в иностранной валюте по более выгодным процентным ставкам, чем при непосредственном заимствовании на иностранном рынке. Всемирный банк впервые ввел валютные свопы в 1981 году, пытаясь получить немецкие марки и швейцарские франки. Этот тип свопа может быть сделан по кредитам со сроком погашения до 10 лет. Валютные свопы отличаются от процентных свопов тем, что они также включают основные обмены.
При валютном свопе каждая из сторон продолжает выплачивать проценты по обмену основных сумм на протяжении всего срока кредита. Когда своп закончен, основные суммы обмениваются еще раз по заранее согласованной ставке (которая позволит избежать риска транзакции) или по спотовой ставке.
Существует два основных типа валютных свопов. Валютный своп с фиксированной ставкой включает обмен платежей с фиксированной процентной ставкой в одной валюте на выплаты с фиксированной процентной ставкой в другой. В свопе с фиксированным плавающим процентным платежом фиксированные проценты в одной валюте обмениваются на плавающие процентные платежи в другой. При последнем типе свопа основная сумма основного кредита не обменивается.
Ключевые вынос
- Валютный своп - это соглашение об обмене валюты между двумя иностранными сторонами, при котором они обменивают основную сумму и процентные платежи по кредиту, произведенному в одной валюте, на кредит равной стоимости в другой валюте. Существует два основных типа валютных свопов: фиксированный валютные свопы и плавающие свопы.
Примеры валютных свопов
Распространенной причиной использования валютного свопа является обеспечение более дешевого долга. Например, европейская компания A занимает 120 миллионов долларов у американской компании B; Одновременно европейская компания А предоставляет кредит США на сумму 100 млн. долл. США. Обмен основан на спотовом курсе в 1, 2 долл. США, индексированном по ставке LIBOR. Сделка позволяет брать кредиты по самой выгодной ставке.
Кроме того, некоторые учреждения используют валютные свопы, чтобы уменьшить подверженность ожидаемым колебаниям обменных курсов. Если американская компания A и швейцарская компания B стремятся получить валюты друг друга (швейцарский франк и доллар США соответственно), эти две компании могут уменьшить свои соответствующие риски посредством валютного свопа.
Во время финансового кризиса 2008 года Федеральный резерв предоставил нескольким развивающимся странам, сталкивающимся с проблемами ликвидности, возможность валютного свопа в целях заимствования.
