Многие известные хедж-фонды инвестировали в компании, продающие дискреционные (или несущественные) товары или сырье в четвертом квартале 2017 года, согласно отчетам 13F, собранным и проанализированным Reuters.
Сейчас у нас 45 дней с конца последнего квартала 2017 года, что означает, что хедж-фонды с активами под управлением 100 миллионов долларов США или более достигли крайнего срока для подачи заявок 13F за этот период. 13Fs предоставляют подробную информацию о фондах хедж-фондов, предлагая ключевые идеи о том, как топ-менеджеры по всей стране решили инвестировать свои деньги в последнем квартале.
Потребительский дискреционный сектор победил
Согласно отчету Reuters, многие хедж-фонды делали ставки в четвертом квартале в «потребительском» секторе. Эта категория относится к товарам, которые не являются необходимыми, но которые покупатели будут покупать, если это позволяет их доход.
Компании в этой области выигрывают при повышении заработной платы, поэтому хедж-фонды, инвестирующие в это пространство, могут оказаться в хорошем положении, несмотря на возникшие в последнее время опасения по поводу инфляции.
Миллиардер Дэвид Эйнхорн, лидер Greenlight Capital, добавил 13 новых позиций в потребительских дискреционных компаниях, согласно его 13F. Это включает в себя новые доли в SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS) и универмаге Nordstrom Inc. (JWN).
Тем временем миллиардер Джулиан Робертсон из Tiger Management вложил деньги в Penske Automotive Group Inc. (PAG), а также в конкурирующие сети доставки пиццы Papa John's International Inc. (PZZA) и Domino's Pizza Inc. (DPZ).
Билл Акман, глава миллиардера Pershing Square Capital, добавил в свои активы титана спортивной одежды Nike Inc. (NKE), скупив в 4 квартале около 6 миллионов акций.
Наконец, Джордж Сорос, управляющий фондом Сороса, инициировал новые доли в таких ритейлерах, как Target Corp. (TGT) и Overstock.com Inc. (OSTK). При этом миллиардер Сорос стал третьим по величине акционером Overstock, популярного интернет-магазина.
Увеличение заработной платы в ответ на сдвиг
Вполне вероятно, что эти главные инвесторы признали значительное повышение заработной платы в качестве возможной причины смещения инвестиций в пользу дискреционных компаний. Действительно, заработная плата в США продемонстрировала самый большой годовой прирост после окончания финансового кризиса 2008 года за предыдущий год.
В то же время потребительские цены выросли больше, чем ожидалось. В последние недели аналитики стали беспокоиться о возможности роста инфляции, что может подтолкнуть Федеральный резерв к изменению процентных ставок.
Отчеты 13F могут быть ценным способом узнать, как инвесторы использовали свои деньги. Тем не менее, они смотрят назад, отражая активность только 45 дней назад. Поскольку инвесторы могут менять свои активы несколько раз в день, маловероятно, что информация, представленная в 13F, все еще является полностью точной. По этой причине повседневным инвесторам рекомендуется не основывать свои инвестиционные решения исключительно на информации 13F.
