Что такое чистые акции?
Чистые акции - это относительно новый класс акций взаимных фондов. Индустрия взаимных фондов ввела чистые акции, наряду с акциями T, в ответ на фидуциарное правило Министерства труда. Это правило о конфликте интересов было разработано, чтобы положить конец недобросовестному поведению брокеров и финансовых консультантов, например, рекомендовать клиентам более дорогие варианты фондов, чтобы они могли получать более высокую комиссию. Поскольку чистые акции обеспечивают единую единую цену по всем направлениям, у консультантов не возникает соблазна подтолкнуть дорогой фонд к более доступному.
Чистые акции, таким образом, служат для предоставления инвесторам доступа к тому же управлению фондами, что и к другим классам акций розничных взаимных фондов, но обычно с более низкими и прозрачными затратами.
Понимание чистых акций
Чистые акции были запущены в 2017 году как способ повысить прозрачность комиссий и комиссий взаимных фондов, взимаемых с инвесторов, и соответствовать новым правилам, изложенным в Фидуциарном правиле.
Согласно отчету Morningstar, чистые акции - лучший способ повысить прозрачность для инвесторов взаимных фондов. В отличие от акций T, чистые акции не имеют внешней нагрузки или ежегодных сборов 12b-1 за услуги фонда. Хотя чистые акции могут нести комиссионные за управление инвестициями и административные расходы, эти акции не включают в себя комиссионные за распространение. Тем не менее, консалтинговые фирмы могут по-прежнему самостоятельно взимать дополнительную плату за предоставленные услуги. Брокеры часто устанавливают свои собственные комиссии за продажу чистых акций, которые могут быть основаны на фиксированной ставке или проценте, что добавляет некоторую прозрачность для инвесторов.
Чистые акции не только приводят к большей прозрачности и уменьшению конфликтов интересов, но и этот класс акций может также предложить инвесторам большие сбережения. Согласно анализу Morningstar, чистые акции и другие новые классы акций, разработанные после фидуциарного правила, могут сэкономить инвесторам не менее 0, 50% прибыли по сравнению с текущими предложениями. В довершение всего, инвесторы могут получить дополнительные 0, 20% экономии, поскольку у их консультантов будет стимул рекомендовать фонд, который отвечает интересам потребителей.
Пример чистых акций
В качестве примера мы можем сравнить затраты, связанные с двумя различными классами акций для одного и того же базового взаимного фонда. Возьмите популярный Вашингтонский фонд взаимных инвесторов (Американские фонды) (AWSHX).
Максимальная нагрузка на акции фонда класса А составляет 5, 75%, а коэффициент чистых расходов - 0, 57% в год. С T-классом акций того же фонда инвестор будет по-прежнему выплачивать 0, 57% в год, но их брокер сможет брать только максимальную нагрузку продаж в 2, 5%. С чистым классом акций AWSHX к транзакции будет добавлена нулевая торговая нагрузка. Вместо этого брокеры смогут взимать отдельную плату за свои советы или текущее обслуживание. Даже если их размер вознаграждения одинаков для всех фондов, инвестор может быть уверен, что его консультант не продвигает этот конкретный фонд из-за его структуры стимулирования.
