Ожидается, что Bank of America Corp. (BAC) сообщит о результатах первого квартала в понедельник, до открытия торгов. Некоторые трейдеры делают ставку на то, что акции к середине мая вырастут на 8%. Акции опередили более широкий S & P 500 и финансовый сектор SPDR ETF (XLF) в 2018 году, при этом BAC повысился почти на 2% против снижения примерно на 1% для S & P 500 и 1, 5% для XLF.
Ожидается, что банк сообщит, что прибыль за первый квартал 2018 года выросла почти на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 0, 59 доллара на акцию, тогда как выручка, как ожидается, вырастет всего на 2, 8% до 23, 08 миллиарда долларов. Но поскольку трейдеры делают ставку на рост акций после результатов, это подразумевает, что некоторые инвесторы ищут квартальные результаты, чтобы превзойти эти ожидания.
Опционная цена в умеренной волатильности
Долгосрочная стратегия опционов, срок действия которой истекает 18 мая, предусматривает повышение или понижение акций почти на 7, 2% от цены исполнения 30 долларов. Это дает акции умеренный торговый диапазон между $ 27, 85 и $ 32, 16. Количество открытых коллов и путов по цене исполнения в 30 долларов вполне разумно даже с 34 000 контрактов открытого колла и 38 000 контрактов открытого пут, что указывает на достаточно нейтральную точку зрения. Но открытый интерес взлетает, если смотреть дальше вниз по цепочке опционов.
Повышение на 8%
Опционы колл в контрактах по цене исполнения 31 долларов США имеют открытую заинтересованность в 51 000 контрактов, в то время как контакты по цене исполнения опциона в 32 доллара имеют открытый интерес в 100 000 контрактов, и вместе эти два варианта имеют условную стоимость 7 миллионов долларов США. Чтобы опционы по цене исполнения 32 долл. США приносили прибыль, стоимость акции должна была возрасти примерно до 32, 4 долл., При этом опционы торгуются примерно по 0, 4 долл. США за контракт. Это означало бы, что акции Bank of America должны вырасти на 8% по сравнению с его текущей ценой около $ 30.
Ставки растут
Количество открытых контрактов по страйк-ценам 31 и 32 долл. США выросло более чем вдвое за последние недели. В контрактах по цене исполнения 31 долл. США их открытый интерес вырос с примерно 18 500 контрактов до 51 000 контрактов. Количество открытых контрактов по цене исполнения в 32 доллара выросло с 50 000 до 100 000 контрактов. Крупные ставки на прибыль говорят о том, что трейдеры ожидают роста акций после публикации результатов.
Бычий рост наступает в период повышенной волатильности для более широкого рынка, что означает, что любое разочарование в этих доходах может привести к резкому падению акций, а бычьи ставки на прибыль быстро превращаются в убытки.
