Что такое контракт с минимальной ценой
Контракт с минимальной ценой - это форвардный контракт, который гарантирует продавцу минимальную цену при доставке. Этот тип соглашения используется с товарами для защиты производителей от колебаний цен на рынке.
Контракты с минимальной ценой распространены в сельскохозяйственных продажах, таких как продажа зерна. Указана минимальная цена, поскольку сельскохозяйственная продукция может испортиться и потерять свою стоимость, если не будет продана быстро. Используя этот метод, производитель может определить, какую часть своего продукта ему нужно будет поместить в хранилище, и какую сумму ему необходимо разгрузить для осуществления поставок и получения приемлемой цены на свои продукты.
Нарушение минимальной цены контракта
Минимальная цена контракта определяет количество, минимальную цену и срок поставки для указанного товара. Одним из преимуществ для продавца является то, что в контрактах с минимальной ценой обычно указывается период, в течение которого продавец может выбрать продажу товара по цене выше установленного минимума, чтобы воспользоваться преимуществами более высоких ставок на рынке. Таким образом, контракты с минимальной ценой поставляются с положением, похожим на опцион пут в других видах торговли.
Доставка является заключительным этапом контракта с минимальной ценой. Цена и срок погашения устанавливаются на дату транзакции. По истечении срока платежа продавец обязан либо доставить товар, если сделка еще не была закрыта, либо отменить с опцией взаимозачета.
Пример минимальной цены контракта на работе
Производитель сои может решить продать 100 бушелей компании А в июне. Стоимость доставки этих бушелей за наличные составляет 6 долларов. В контракте они указали декабрьский звонок с ценой звонка в 8 долларов. В рамках контракта с минимальной ценой производитель также будет платить премию в размере 0, 50 долл. США за бушель и плату за обслуживание в размере 0, 05 долл. США.
Расчет контракта - это цена доставки наличными за вычетом премии и платы за обслуживание. В этом примере гарантированная минимальная цена за бушель составляет 5, 45 долл. США (6, 00 долл. США - 55 долл. США = 5, 45 долл. США).
В декабре, если цена на соевые бобы выросла до 9 долларов, колл на 8 долларов теперь стоит 1 доллар, или разница между двумя числами. Эти $ 1, 00 добавляются к минимальной цене, чтобы общая гарантированная цена для производителя составляла 6, 45 $ за бушель. Это на 1 доллар США выше минимальной цены, гарантированной контрактом.
Другая возможность заключается в том, что в декабре цена на соевые бобы поднимется только до 7 долларов. В этом случае опцион колл ничего не стоит, так как цена фьючерса оказалась ниже цены колла. Таким образом, производитель получает минимальную цену в 5, 45 долларов.
В этом втором сценарии недостаток контракта очевиден. Продавец заплатил премию в размере 50 долларов США, а также плату за обслуживание в размере 0, 05 доллара за опцион колл, который не позволил им получить более выгодную цену за свой урожай. Они могли бы получить большую прибыль по контракту без этих сборов.
