Что такое чистый баланс
Чистый баланс обычно сочетает в себе здоровую ликвидность с минимальным кредитным плечом. Чистый баланс показывает, что компания не имеет значительных долгов в отчетный период, что дает большую финансовую гибкость для финансирования операций, выполнения финансовых обязательств и погодных потрясений или непредвиденных расходов.
НАРУШЕНИЕ Чистый баланс
Компании с чистыми балансовыми отчетами будут иметь хорошее покрытие активов и коэффициенты ликвидности (такие как коэффициент текущей ликвидности) и низкие коэффициенты левереджа, измеряемые долгами к собственному капиталу и различными коэффициентами долга к прибыли (например, EBIT и EBITDA).
Компании, у которой много долгов, можно посоветовать «очистить свой баланс», чтобы стать более привлекательным для инвесторов. Это может быть сделано путем осуществления продаж нестратегических активов или убыточных подразделений, реализации программ по сокращению затрат, чтобы освободить денежные потоки, а иногда и путем выпуска акций. Кроме того, уменьшение остатков дебиторской задолженности, балансовой стоимости запасов и при необходимости их списание до текущей стоимости, а также уменьшение непогашенной задолженности - все это делает баланс более привлекательным.
Руководство компании часто имеет несколько причин для этого. Они могут включать давление со стороны инвесторов, кредиторов или рейтинговых агентств, желание повысить гибкость, чтобы лучше конкурировать или участвовать в слияниях и поглощениях (M & A). Иногда это сигнал о том, что компания готовится к потенциальной продаже.
При обсуждении банков очистка баланса - это термин, используемый для описания процесса выдачи убыточных займов путем продажи и списания проблемных активов, увеличения ликвидности и снижения уровня их задолженности.
Проблемы чистого баланса
Чистый баланс сложно поддерживать, особенно для предприятий, которые получают значительный процент годовых доходов от сезонной активности. Многие инвесторы считают компании с чистыми балансовыми отчетами привлекательными, поскольку минимальный левередж снижает риски снижения.
Конечно, одним из способов достижения чистого баланса является процесс банкротства или ликвидации. Компании могут использовать реорганизацию в соответствии с Главой 11, чтобы избавиться от долгов и договориться о новом финансировании. Согласно правилам бухгалтерского учета «с нуля», компаниям, которые проходят реорганизацию в соответствии с главой 11, теряют контроль над собственным капиталом (существующие держатели контролируют менее 50% обыкновенных акций) и являются технически несостоятельными, по сути, разрешается начать сначала. Это означает, что когда они выходят из процесса реорганизации, их существующие активы переоцениваются по справедливой рыночной стоимости, а их долги пересматриваются. Компании, выходящие из реорганизации, обычно заявляют о своем улучшенном финансовом положении и «чистом балансе».
