Искусство смущает меня. Сложные рисунки продаются за пятьдесят баксов, а холсты - за десятки тысяч. Показательный пример: на прошлой неделе в Арт-Базеле в Майами банановый воздуховод, приклеенный к стене, был продан за 120 000 долларов.
По словам владельца галереи, работа художника Маурицио Каттелана «заставляет нас задуматься о том, как ценится материальный товар». Но ценность буквально пошла на убыль, когда другой исполнитель съел то, что было, вероятно, самым дорогим бананом в истории. Каттелан уже собирался отправиться в аэропорт, когда услышал о трагическом конце банана. Кто-то предложил ему банан, чтобы подбодрить его. Маурицио - парень, который сделал 18-каратный золотой унитаз за 6 миллионов долларов. Лоо был украден из английского дворца прошлым летом. Каттелану не повезло, как и покупателю банана за 120 000 долларов.
Вы не можете придумать это! Ну да ладно… мне искусство сложно, потому что оно чисто субъективное. Я знаю, что есть эксперты, которые могут «точно» ценить произведения искусства: у меня в семье есть арт-брокер. Но когда вещи основаны на эмоциях, кажется, что практически невозможно предсказать их ценность. Эмоции так же уникальны, как и индивидуальность.
Так зачем инвестировать на основе эмоций или настроений другого инвестора? Разве наука о вложении средств не связана с точным прогнозированием будущей стоимости? Почему мы слышим о том, что трейдеры чувствуют на рынке?
Я пытался торговать в течение месяца, торгуя на валютной паре USD / GBP в 2002 году. Я потерял 19 из 21 сделок. Мой босс в то время торговал противоположным образом и совершил убийство. Это была такая катастрофа, что я прекратил торговать на годы… пока я не смог создать основу на основе данных для принятия решений. Для меня данные были путь вперед. Я начал выигрывать после того, как основывал инвестиции на таких вещах, как заработок, прибыль, уровень долга и большое институциональное давление на покупку и продажу.
Сбрасывать 120 тысяч за банан на стене не имеет смысла для меня. Покупка компании с растущим бизнесом делает кучу денег. Я могу по крайней мере надеяться предсказать его будущую траекторию. Кто мог предсказать ценность банана? Я думаю, мы могли бы предсказать, что кто-то съел бы это.
Когда дело доходит до рынка, все, что я делаю, - это фокусируюсь на данных. Это позволяет нам создавать картину в будущем. На прошлой неделе это показало что-то интересное. Покупка больших денег замедляется. Следующий график просто показывает чистую покупку для продажи. При покупке начинается рост рынка (зеленые стрелки). Когда покупки высыхают, рынки скоро падают (красные стрелки).
www.mapsignals.com
Это имеет смысл. Большие деньги, поступающие на рынки и выходящие из них, логически оказывают влияние. Индекс больших денег (ИМТ) падает. Это означает, что покупка замедляется. Это после того, как индекс превысил 75%: именно тогда он стал перегретым. Я ожидаю, что рынок отступит, так как он не может идти прямо вверх вечно. Все должно перевести дыхание, и когда покупка становится неустойчивой, в конечном итоге некому больше покупать. Рынки затем корректируются и сбрасываются для следующей фазы бычьего рынка.
Не заблуждайтесь - мы находимся на бычьем рынке. Я полностью ожидаю, что акции продолжат расти, но недавнее ралли теряет силу. Когда год подходит к концу, объем обычно иссякает, что может частично объяснить это. Так же как и перегрев. Я ожидаю, что рынок отступит в ближайшие недели.
У нас действительно наступает эффект января, который обычно поддерживает акции. Если бы мне пришлось угадывать, я бы сказал, что вторая половина января или начало февраля должны увидеть откат рынка. Это просто означает, что я бы не стал рисковать сейчас. Я жду некоторых скидок, чтобы появиться. Когда рынок поступает в продажу, наступает время для добавления риска. Я полностью ожидаю, что рынок продолжит расти в дальнейшем.
Мы также видим замедление покупок в секторах. В последние несколько недель мы видели много желтых квадратов в следующей таблице. Он показывает суммарные покупки и продажи на уровне сектора. Желтый - когда более 25% акций сектора видят сигналы покупки / продажи в течение недели.
www.mapsignals.com
На прошлой неделе мы увидели только одно: продолжение безумия в сфере здравоохранения. Я предупредил вас, когда это началось несколько недель назад. С тех пор фонд SPDR Health Select Select Sector Fund (XLV) вырос почти на 8%.
www.mapsignals.com
Я ожидаю, что здравоохранение сделает паузу и отступит. Этот уровень покупок стал неустойчивым, и сейчас сектор перекуплен. Голубая линия показывает скользящее среднее значение покупки за 25 дней. Когда оно достигает пика выше 10, красная линия здравоохранения перекуплена. Мы ожидаем коррекции когда-нибудь после этого. Такой уровень покупок является беспрецедентным, что свидетельствует о том, что кандидаты в президенты не представляют опасности для здравоохранения.
www.mapsignals.com
Я здесь не паникер. Я бычий на рынке. Только сейчас вещи перегреты, и я подозреваю, что рынок должен выйти. Я верю, что это произойдет в ближайшие недели. Данные говорят так. Использование данных для инвестирования имеет смысл, но тратить на бананы $ 120 000 - нет. Иногда рынки не имеют смысла. Данные помогают нам понять их. А иногда банан это просто банан.
Суть
Мы (Mapsignals) продолжаем быть оптимистичными в отношении акций США в долгосрочной перспективе, и мы рассматриваем любой откат как возможность покупки. Слабые рынки могут предлагать продажи акций, если инвестор терпелив.
