Содержание
- Преимущества портфеля ETF
- Выбор правильных ETF
- 3 ключевых шага
- Создание All-ETF портфолио
- Суть
Рост биржевых фондов (ETF) был значительным после их массового введения в начале 2000-х годов, и они продолжают расти в количестве и популярности. Появление инвестиционного инструмента было отличным для инвесторов, так как новые недорогие возможности теперь доступны почти для каждого класса активов на рынке. Однако теперь инвесторам приходится иметь дело с просеиванием более 5000 ETF, которые в настоящее время доступны по всему миру, и это может быть непростой задачей для инвестора выходного дня.
Цель этой статьи - помочь вам понять основы ETF и дать вам представление о том, как вы можете создать свой портфель из всех ETF.
Ключевые вынос
- ETF - это универсальные ценные бумаги, каждая из которых предоставляет доступ к широкому спектру акций или других инвестиций, таких как широкий индекс или отраслевой подсектор. Поскольку ETF часто представляют собой индекс класса или подкласса активов, их можно использовать для построения эффективных Пассивные индексированные портфели. ETF также относительно недороги, предлагают более высокую ликвидность и прозрачность, чем некоторые взаимные фонды, и торгуют в течение дня, как акции. Выбор правильной комбинации ETF может создать оптимальный портфель для ваших долгосрочных целей.
Создание All-ETF портфолио
Преимущества портфеля ETF
ETFs являются корзинами отдельных ценных бумаг, во многом как взаимные фонды, но с двумя ключевыми отличиями. Во-первых, ETF могут свободно торговаться как акции, в то время как операции с взаимными фондами не происходят до закрытия рынка. Во-вторых, соотношение расходов, как правило, ниже, чем у взаимных фондов, поскольку многие ETF являются пассивно управляемыми инструментами, связанными с базовым индексом или сектором рынка. Взаимные фонды, с другой стороны, чаще всего активно управляются. Поскольку активно управляемые фонды обычно не превосходят показатели индексов, ETFs, вероятно, является лучшей альтернативой активно управляемым, более дорогостоящим взаимным фондам.
Основной причиной выбора ETF вместо акций является мгновенная диверсификация. Например, покупка ETF, которая отслеживает индекс финансовых услуг, дает вам право владения корзиной финансовых акций по сравнению с отдельной компанией. Как гласит старое клише, вы не хотите класть все яйца в одну корзину. ETF может защититься от волатильности (до определенного уровня), если определенные акции в ETF падают. Это устранение специфического для компании риска является самой большой ничьей для большинства инвесторов ETF.
Еще одним преимуществом ETFs является то, что они могут предоставить портфель альтернативным классам активов, таким как товары, валюты и недвижимость.
Выбор правильных ETF
При определении того, какие ETF лучше всего подходят для вашего портфеля, необходимо учитывать ряд факторов.
Во-первых, вы должны взглянуть на состав ETF. Одного названия недостаточно для обоснования решения. Например, несколько ETF состоят из водных запасов. Однако, когда анализируются основные активы каждого из них, становится ясно, что они используют разные подходы к нишевому сектору. В то время как один ETF может состоять из водоканалов, другой может иметь инфраструктурные запасы в качестве основных активов. Различные фокусы приведут к различным доходам.
Хотя прошлые показатели не всегда свидетельствуют о будущих результатах, важно сравнить, как сработали аналогичные ETF. И хотя большинство сборов по ETF низкие, они также будут разными и должны быть приняты во внимание.
Другие факторы, на которые следует обратить внимание, включают в себя сумму активов под управлением. Это важно, потому что ETF с низким уровнем может оказаться под угрозой закрытия - ситуация, которую хотят избежать инвесторы. Инвесторы также должны смотреть на среднесуточный объем и спред спроса / предложения. Низкий объем или широкий спрэд между спросом и предложением часто указывают на низкую ликвидность, что затрудняет вход и выход из акций.
3 шага для создания портфолио ETF
Шаг 1: Определите правильное распределение
Посмотрите на свою цель для этого портфеля (например, выход на пенсию или накопления на обучение в колледже ребенка), ваши доходы и ожидаемые риски, ваш временной горизонт (чем дольше, тем больше риск вы можете взять), ваши потребности в распределении (если вы Если у вас есть потребности в доходах, вам нужно будет добавить ETF с фиксированным доходом и / или ETF с капиталом, которые выплачивают более высокие дивиденды), ваши налоговые и правовые ситуации, вашу личную ситуацию и то, как этот портфель согласуется с вашей общей инвестиционной стратегией для определения распределения активов. Если вы хорошо осведомлены об инвестициях, вы можете справиться с этим самостоятельно. Если нет, обратитесь за компетентным финансовым советом.
Наконец, рассмотрим некоторые данные о доходности рынка. Исследования Юджина Фама и Кеннета Френча привели к формированию трехфакторной модели оценки доходности рынка. По трехфакторной модели:
- Рыночный риск объясняет часть доходности акций. (Это указывает на то, что, поскольку акции подвержены большему рыночному риску, чем облигации, акции должны, как правило, превосходить облигации с течением времени.) Ценные бумаги превосходят акции роста с течением времени, поскольку они по своей природе более рискованны. Акции с малой капитализацией превосходят акции с большой капитализацией со временем, потому что у них больше не поддающийся учету риск, чем их коллеги с большой крышкой.
Таким образом, инвесторы с более высокой степенью допуска к риску могут и должны распределить значительную часть своих портфелей на ценные бумаги с меньшей капитализацией.
Помните, что более 90% доходности портфеля определяется распределением, а не выбором ценных бумаг и сроками. Не пытайтесь рассчитывать время на рынке. Исследования постоянно показывают, что выбор времени на рынке не является выигрышной стратегией.
Как только вы определились с правильным распределением, вы готовы реализовать свою стратегию.
Шаг 2: Реализуйте свою стратегию
Прелесть ETF заключается в том, что вы можете выбрать ETF для каждого сектора или индекса, в котором вы хотите получить информацию. Проанализируйте доступные средства и определите, какие из них лучше всего соответствуют вашим целевым показателям.
Поскольку сроки важны при покупке и продаже ETF и акций, размещение всех ордеров на покупку за один день не является разумной стратегией. В идеале вы должны смотреть на графики уровней поддержки и всегда пытаться покупать на спадах. Этап ваших покупок в течение трех-шести месяцев.
Во время покупки многие инвесторы разместят ордер стоп-лосс, который ограничит потенциальные убытки. В идеале, стоп-лосс должен быть не более чем на 20% ниже первоначальной цены входа и должен соответственно повышаться по мере роста цены ETF.
Шаг 3: Мониторинг и оценка
Не реже одного раза в год проверяйте эффективность своего портфолио. Для большинства инвесторов, в зависимости от их налоговых условий, идеальным временем для этого является начало или конец календарного года. Сравните производительность каждого ETF с индексом производительности. Любая разница, называемая ошибкой отслеживания, должна быть низкой. Если это не так, вам, возможно, придется заменить этот фонд на тот, который будет более честным в соответствии с заявленным стилем.
Сбалансируйте вес ETF, чтобы учесть любые дисбалансы, которые могли возникнуть из-за колебаний рынка. Не перегружайте. Для большинства портфелей рекомендуется перебалансировка раз в квартал или раз в год. Кроме того, не сдерживайтесь рыночными колебаниями. Оставайтесь верными своим первоначальным средствам.
Оцените свое портфолио в свете изменений в ваших обстоятельствах, но не забывайте о долгосрочной перспективе. Ваше распределение будет меняться с течением времени по мере изменения ваших обстоятельств.
Создание All-ETF портфолио
Если ваш план состоит в том, чтобы портфель состоял исключительно из ETF, убедитесь, что для создания диверсификации включены несколько классов активов. Например, вы могли бы начать с фокусировки на трех областях:
- Отраслевые ETFs, которые концентрируются на определенных областях, таких как финансы или здравоохранение. Выбирайте ETF из разных секторов, которые в значительной степени некоррелированы. Например, выбор ETF биотехнологии и ETF медицинского устройства не будет реальной диверсификацией. Решение о том, какие отраслевые ETF включить, должно основываться на основных принципах (оценка секторов), технических характеристиках и экономических перспективах. Международные ETF, которые охватывают все регионы от развивающихся рынков до развитых рынков. Международные ETF могут отслеживать индекс, который инвестирует в одну страну, например, Китай, или целый регион, например, Латинскую Америку. Подобно отраслевым ETF, выбор должен основываться на основах и технических характеристиках. Обязательно посмотрите состав каждого ETF, а также отдельные акции и распределение по секторам. Товарные ETFs являются важной частью портфеля инвестора. Все, от золота до хлопка и кукурузы, можно отслеживать с помощью ETF или их двоюродных братьев, биржевых облигаций (ETN). Инвесторы, которые считают себя достаточно опытными, могут выбирать ETF, которые отслеживают отдельные товары. Тем не менее, отдельные товары могут быть крайне нестабильными, поэтому широкий товарный ETF может лучше подходить для вашей устойчивости к риску.
Обратите внимание, что это те области, на которые следует обратить внимание. Это все о ваших предпочтениях.
Roboadvisors, которые становятся все более популярными, часто создают портфели из всех ETF для своих пользователей.
Суть
Со временем на рынках и в отдельных акциях будут происходить взлеты и падения, но недорогой портфель ETF должен ослабить волатильность и помочь вам достичь ваших инвестиционных целей.
