Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей был принят 15 июля 2010 года и внес некоторые изменения в то, как розничные инвесторы участвуют на валютном рынке. Большинство этих изменений вступили в силу в октябре 2010 года. Однако, как и в случае со всем широким законодательством, в этом законе есть много серых областей, которые требуют некоторой интерпретации со стороны участников рынка форекс. То, как рынок интерпретирует это действие, повлияет на то, выгодно ли открывать счет в иностранной валюте за рубежом. Здесь мы рассмотрим, что нужно учитывать трейдерам, торгующим на рынке Форекс, при торговле с иностранными счетами. (Чтобы помочь вам начать торговлю на Форекс, прочтите Основы Форекс: Настройка учетной записи. )
Учебник: Forex Trading: руководство для начинающих
Обзор торговли на Форекс
До появления Интернета розничным инвесторам было трудно участвовать на рынке форекс, прежде всего потому, что иностранная валюта не торгуется на центральной бирже, такой как фондовый рынок. Торговля на рынке Форекс происходит без рецепта на децентрализованных мировых рынках; в результате участвовать могли только крупные учреждения, поскольку у них были ресурсы, чтобы держать трейдеров на месте. Однако теперь, когда форекс торгуется в электронном виде через Интернет, даже самый маленький человек может торговать на форексе. Несмотря на доступ к рынку, торговля на форексе сопряжена с множеством рисков, но она популярна, поскольку частные лица также могут получать быструю и ощутимую прибыль.
Одним из преимуществ торговли иностранными валютами является то, что на этом 24-часовом рынке наблюдается постоянное движение цен, что позволяет активным трейдерам быстро входить и выходить из позиций. В результате средства не должны быть связаны в течение длительных периодов времени. Однако эти постоянные колебания цен также приводят к крайне нестабильному рынку, на котором в любой момент могут возникнуть внезапные убытки. А поскольку большинство трейдеров используют свои сделки, маржинальный риск чрезвычайно высок. Трейдеры извлекают выгоду из рынка Форекс и другими способами. Торговля валютами отложена по налогам, а доходы облагаются налогом, когда снимаются по ставке налога на прирост капитала.
Операционные издержки низкие, поскольку многие брокеры предлагают торговлю без комиссий, но поскольку это децентрализованный рынок, специализированный дилер устанавливает цену исполнения. Таким образом, в то время как дилер может предложить торговлю без комиссии, он не предлагает бесплатную услугу! Дилер устанавливает цену исполнения таким образом, чтобы он сделал спред на бирже. Таким образом, цены, предлагаемые дилерами форекс, могут сильно различаться. Дилеры также поощряют трейдеров использовать высокое кредитное плечо, чтобы увеличить их доход от спреда. (Для получения более подробной информации см. Как оплатить свой Forex брокер .)
Новые правила в соответствии с Законом Додда-Франка 2010 года
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) является руководящим органом, уполномоченным регулировать фьючерсные контракты «похожи», которые продаются без рецепта, но рассчитываются на основе расчетной цены аналогичных биржевых контрактов. CFTC установил новые правила, которые регулируют рынок форекс в августе 2010 года. Одна из основных целей этих новых правил состояла в том, чтобы обеспечить некоторую столь необходимую защиту инвесторов, особенно в отношении брокеров / дилеров. В США брокеры / дилеры должны зарегистрироваться в CFTC и должны соблюдать определенные операционные требования, включая правила ведения записей и отчетности. Эти требования аналогичны требованиям, предъявляемым к регулируемым торговцам традиционными контрактами на товары.
Во-вторых, посредники по операциям должны будут зарегистрироваться, и на них будет распространяться требование к чистому капиталу в размере 20 млн. Долл. США, а также другие виды риска. Кроме того, брокеры, принимающие заказы, должны соблюдать требования к чистому капиталу или заключать гарантийные соглашения с брокером / дилерами и могут иметь только одно гарантийное соглашение за один раз. CFTC установил правила борьбы с мошенничеством по всем фьючерсным контрактам. Наконец, CFTC ввел ограничения левереджа 50: 1 для основных валют и 20: 1 для всех других валют. (О финансовых регуляторах читайте в разделе « Финансовые регуляторы: кто они и чем занимаются». )
Имеет ли смысл открывать счет за рубежом?
Есть два основных преимущества для открытия счета форекс за рубежом. Таким образом, можно обойти новые правила, в частности ограничения левереджа, хотя неясно, пойдут ли иностранные компании против правительства США и допустят ли левередж.
Еще одним преимуществом наличия иностранного счета является потенциальная налоговая выгода. Торговля на рынке Форекс отложена на налог, то есть прибыль облагается налогом по ставке капитала, когда прибыль реализуется путем снятия средств со счета. Инвесторы теперь обязаны сообщать обо всех иностранных счетах в IRS с 1 января 2011 года, а иностранные финансовые учреждения должны будут сообщать об IRS с активами, превышающими 50 000 долларов США, начиная с 2013 года.
Риски за рубежом
Рисков, связанных с открытием валютного счета за рубежом, несколько. Риск контрагента может возрасти, поскольку брокер / дилер, используемый этими иностранными посредниками, может не соответствовать самым высоким стандартам. Обнаружение и предотвращение мошенничества со стороны дилера может быть затруднено, а мошенничество может быть более распространенным явлением. Кроме того, конкуренция может отсутствовать у иностранных компаний, поэтому получение наилучшей цены может быть выгодно дилеру, а не трейдеру. В том же духе, потеря защиты, установленная новыми правилами CFTC, является, пожалуй, самым большим риском. Новая регулирующая роль CFTC в отношении дилеров, посредников и брокеров, участвующих в рынке форекс, была создана для того, чтобы обеспечить розничного инвестора защитой от распространенных мошеннических действий и мошеннических действий, распространенных на этом децентрализованном рынке. Эти средства защиты распространяются только на тех, кто взаимодействует с зарегистрированными организациями и торгует с ними. (Подробнее об открытии счета за рубежом читайте в разделе «Зарубежные инвестиции без защиты от спада». )
Суть
Открытие счета в иностранной валюте позволяет розничным инвесторам торговать так же, как и другим участникам зарубежного рынка - без ограничений по левереджу и другим требованиям. Однако во многих случаях риски могут перевешивать выгоды. Трейдеру необходимо определить, стоит ли потенциал для более высокого кредитного плеча, рискуя отказаться от средств защиты, установленных CFTC. (Подробнее о рисках, связанных с Форекс, см. В разделе Понимание управления рисками на Форекс .)
