Рынок облигаций резко изменился после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил в среду Конгрессу, что губернаторы будут делать «все, что нужно» для поддержания экономического роста в течение десятилетия. Этот так называемый «ФРС-пут» повысил аппетит к риску, вызвав скромный отток капитала из облигаций в акции, о чем свидетельствуют исторические максимумы этой недели в индексах S & P 500 и Nasdaq 100.
Многие инструменты с фиксированным доходом достигли новых максимумов незадолго до 4 июля и упали до выходных, добавив к потерям после выступления Пауэлла в середине недели. Это ценовое движение предполагает гораздо более низкие цены и более высокую доходность в ближайшие недели, потенциально предлагая возможность откатных покупок для инвесторов, ищущих убежище от растущей международной напряженности, которая может повлиять на рост США в следующем десятилетии.
Лонг Бонд разворот
TradingView.com
IFhares Barclays 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) был обнародован в 2002 году и перешел в торговый диапазон в 20 пунктов, который растянулся от 80 до 100 долларов. Он взлетел на небеса после краха в октябре 2008 года, остановившись на уровне 123 долларов и развалившись хвостом в столь же свирепом спаде, который потерпел неудачу в 2009 году. Фонд завершил круговое движение к предыдущему максимуму в 2011 году и взорвался в 2012 году, достигнув вершины. на уровне 132, 21 доллара, отмечая уровень цен, который все еще находится в игре почти семь лет спустя
Бычье движение цены добавило пунктов к историческому максимуму июля 2016 года на уровне 143, 62 долл. США, тогда как распродажи между 2014 и 2018 гг. Нашли поддержку около 116 долл. США. Падение, начавшееся в августе 2018 года, сломало эту торговую площадку и достигло четырехлетнего минимума в ноябре, отметив кульминацию продаж и возможности покупки, опередив устойчивый рост в третьем квартале 2019 года. Месячный осциллятор стохастика поднялся в шаге от цены и в настоящее время достигла наиболее перекупленных технических чтений с 2010 года.
Ралли остановилось в июне после того, как уровень восстановления Фибоначчи 0, 618 в 2016 году снизился до 2018 года, и теперь развернулся, опустившись до 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) впервые с апреля. Он может отскочить на этом уровне поддержки и нарисовать более широкую верхнюю модель или отправиться прямо в тест на новой поддержке от 124 до 126 долларов. Быки должны удерживать эту ценовую зону любой ценой или рисковать неудачным прорывом, который обнажает поездку на старую торговую площадку за 116 долларов.
Доходность 10-летних казначейских облигаций отскочила на 2, 00%
TradingView.Com
Индекс доходности 10-летних казначейских облигаций CBOE (^ TNX) теряет свои позиции в рамках исторического спада, который в настоящее время вступает в 39-й год, вырезая непрерывную цепочку более низких максимумов и более низких минимумов. Семь лет назад она упала до 1, 50% и выросла, но в 2014 году ралли развернулось на 3, 00%, не достигнув максимумов, зафиксированных в период между 2007 и 2011 годами. Индекс был продан до поддержки 2012 года в 2016 году и развернулся в двухлетнем подъеме. это закончилось в нескольких щелчках от максимума 2014 года в октябре 2018 года.
Снижение с ноября достигло поддержки долгосрочной линии тренда на уровне 2, 00%, в то время как шестилетний прямоугольник ограничил доходность от 1, 50% до 3, 00%, прогнозируя, что в следующем году он или она пойдет вниз. И наоборот, ралли выше 3, 00% может окончательно завершить бесконечную череду более низких максимумов и сигнализировать о первом восходящем тренде с 1970-х годов. Просто имейте в виду, что этот инструмент формирует медленные ценовые модели, которые могут занять месяцы, годы или десятилетия, чтобы генерировать существенные тренды.
Ежемесячный осциллятор стохастик упал до самых экстремальных перепроданных технических показателей с 2010 года, что подготовило почву для сильного отскока, который может иметь проблемы с очисткой 2, 50%. Все ставки отменяются, если снижение нарушает красную линию тренда, потому что это, вероятно, совпадет с новыми минимумами по всей кривой доходности. Однако, по крайней мере, на данный момент медведи снова контролируют цены облигаций и, вероятно, нацелены на длинных, которые просрочили свое приветствие.
Суть
Фонд длинных облигаций потерял сопротивление после впечатляющего ралли, в то время как 10-летние казначейские облигации отскочили на 2, 00%, что подготовило почву для снижения цен на облигации и повышения доходности.
