Каков средний доход?
Среднее возвращение - это простое математическое среднее из серии возвращений, сгенерированных за период времени. Средний доход рассчитывается так же, как простое среднее рассчитывается для любого набора чисел. Числа складываются в единую сумму, а затем сумма делится на количество чисел в наборе.
Формула среднего дохода
Средний доход = количество возвратовСумма возвратов
Как рассчитать средний доход
Существует несколько мер возврата и способов их расчета, но для среднего арифметического возврата берется сумма возвращаемых значений и делится на число возвращаемых значений.
О чем говорит средний доход?
Средний доход говорит инвестору или аналитику, какой доход за акцию или ценные бумаги был в прошлом или каков портфель компаний. Это не то же самое, что годовой доход. Средний доход игнорирует сложность.
Ключевые вынос
- Средний доход - это простое математическое среднее для ряда возвращений. Он может помочь измерить прошлую производительность ценной бумаги или производительность портфеля. Среднее геометрическое значение всегда ниже среднего дохода.
Пример использования среднего дохода
Одним из примеров среднего дохода является простое среднее арифметическое. Например, предположим, что инвестиции возвращают следующее ежегодно в течение пяти полных лет: 10%, 15%, 10%, 0% и 5%. Чтобы рассчитать среднюю доходность инвестиций за этот пятилетний период, пять годовых доходов складываются вместе, а затем делятся на 5. Это дает среднегодовую доходность 8%.
Или рассмотрите Wal-Mart (NYSE: WMT). Акции Wal-Mart вернулись на 9, 1% в 2014 году, потеряли 28, 6% в 2015 году, прибавили 12, 8% в 2016 году, прибавили 42, 9% в 2017 году и потеряли 5, 7% в 2018 году. Средняя доходность Wal-Mart за эти пять лет составляет 6, 1% или 30, 5% делится на 5 лет.
Расчет прибыли от роста
Простой темп роста является функцией начальных и конечных значений или балансов. Он рассчитывается путем вычитания конечного значения из начального значения, а затем деления на начальное значение. Формула выглядит следующим образом:
Скорость роста = BVBV-EV, где: BV = начальное значение EV = конечное значение
Например, если вы инвестируете 10 000 долларов в компанию и цена акций увеличивается с 50 до 100 долларов, доход можно рассчитать, взяв разницу между 100 и 50 долларов, а затем разделив на 50 долларов. Ответ на 100 процентов, что означает, что у вас сейчас есть 20 000 долларов.
Разница между средней доходностью и геометрической средней
При взгляде на среднюю историческую доходность среднее геометрическое является более точным расчетом. Среднее геометрическое всегда ниже средней доходности. Одним из преимуществ использования среднего геометрического является то, что фактические инвестированные суммы не должны быть известны. расчеты полностью сфокусированы на самих показателях доходности и представляют сравнение «яблоки с яблоками» при рассмотрении эффективности двух или более инвестиций за более разные периоды времени.
Среднюю геометрическую доходность иногда называют взвешенной по времени ставкой доходности (TWRR), потому что она устраняет искажающее влияние на темпы роста, создаваемые различными притоками и оттоками денег на счет во времени.
В качестве альтернативы, взвешенная в денежном выражении норма доходности (MWRR) включает в себя размер и сроки потоков денежных средств, поэтому она является эффективной мерой для прибыли по портфелю, который получил депозиты, реинвестировал дивиденды, выплатил проценты или имел снятие. Взвешенная доходность эквивалентна внутренней норме доходности, где чистая приведенная стоимость равна нулю.
Ограничения использования среднего дохода
Простая средняя доходность - это простой расчет, но он не очень точен. Для более точных расчетов доходности аналитики и инвесторы также часто используют среднее геометрическое значение или доходность, взвешенную по деньгам.
