Содержание
- Обзор пяти сил Портера
- Обзор Delta Air Lines
- Отраслевой конкурс
- Торговая сила покупателей
- Угроза новых участников
- Рыночная власть поставщиков
- Угроза заменителей
Как один из крупнейших авиаперевозчиков в мире, Delta Air Lines сталкивается с конкурентными проблемами и угрозами, которые могут повлиять на его производительность и прибыльность. Инвесторы, заинтересованные в анализе компании как потенциальной инвестиции, могут провести фундаментальный анализ, чтобы помочь им получить четкое представление о финансовом положении Delta и ее положении в авиационной отрасли. Эта информация приводит к принятию более обоснованных решений об инвестировании, поскольку повышение стоимости акций имеет тенденцию следовать основополагающим принципам. Фундаментальный анализ начинается с изучения финансовых документов компании, таких как ее финансовые отчеты, годовые и квартальные отчеты, а также результаты деятельности по акциям.
Тем не менее, самые проницательные инвесторы не только изучат финансовое положение Delta, но и изучат потенциальное влияние внешних факторов на здоровье компании. Одним из наиболее эффективных инструментов для этого является Пять Сил Портера.
Обзор метода пяти сил Портера
Пять Сил Портера - аналитическая основа, разработанная в 1979 году профессором Гарвардской школы бизнеса Майклом Э. Портером. Цель Портера состояла в том, чтобы разработать основательную систему для оценки позиции компании в своей отрасли и рассмотреть типы горизонтальных и вертикальных угроз, с которыми компания может столкнуться в будущем.
Горизонтальные угрозы и вертикальные угрозы
Горизонтальная угроза - это конкурентная угроза, например, клиенты переходят на альтернативный продукт или услугу или новая компания выходит на рынок и присваивает себе долю на рынке. Вертикальная угроза - это угроза в цепочке поставок, такая как покупатели или поставщики, которые приобретают рыночную власть, что может поставить компанию в невыгодное конкурентное положение.
Модель пяти сил оценивает три потенциальные горизонтальные угрозы и две вертикальные угрозы. Промышленная конкуренция, угроза новых участников и угроза заменителей представляют горизонтальные угрозы. Вертикальные угрозы исходят от усиления переговорной мощи поставщиков и усиления покупательской способности. Используя структуру «Пять сил», инвесторы могут определить наиболее жизнеспособные угрозы для компании. С помощью этой информации они могут оценить, есть ли у компании ресурсы и протокол для реагирования на возможные проблемы.
Ключевые вынос
- Пять Сил Портера - это аналитическая структура, которая помогает инвесторам оценить компанию, исходя из ее положения в отрасли и видов горизонтальных и вертикальных угроз, с которыми она может столкнуться в будущем. Горизонтальная угроза - это конкурентная угроза, например, новая компания, вступающая в Рынок и завоевание доли рынка. Вертикальная угроза ставит компанию в невыгодное положение по сравнению с конкурентами, такими как покупатели или поставщики, приобретающие рыночную власть. В авиационной отрасли покупатели имеют огромную рыночную власть, поскольку они могут быстро и легко переключаться с одного перевозчика на другого с помощью третьего -партийное бронирование сайтов и приложений.
Обзор Delta Air Lines
Delta Air Lines, Inc. (DAL) - самая старая авиакомпания, все еще действующая в Соединенных Штатах. Компания была основана в 1929 году и имеет штаб-квартиру в Атланте, штат Джорджия. С августа 2018 года по июль 2019 года Delta заняла третье место по доле внутреннего рынка для американских авиакомпаний (17, 2%), узко отставая от Southwest Airlines (17, 3%) и American Airlines (17, 6%). Огромный размер Delta и статус давнего лидера в авиационной отрасли помогли обеспечить ее дальнейший успех. По состоянию на октябрь 2019 года рыночная капитализация компании составила около 34, 8 миллиарда долларов.
Отраслевой конкурс
Уровень конкуренции в авиационной отрасли высок. Крупные авиалинии, по сути, летают в те же места из тех же аэропортов по примерно одинаковым ценам. Удобства или отсутствие удобств, которые они предлагают, похожи, а места в автобусе столь же тесны, независимо от того, какую авиакомпанию вы выбираете. Традиционными конкурентами Delta являются United и American, но компания также сталкивается с серьезной конкуренцией из-за растущей популярности носителей стоимости, особенно Southwest, а также JetBlue и Spirit.
192 миллиона
Количество пассажиров Delta Air Lines перевезено в 2018 году.
Поскольку опыт авиапассажиров для клиентов удивительно схож, независимо от того, какую авиакомпанию они принимают, авиакомпаниям постоянно угрожает возможность потерять пассажиров из-за конкурентов. Дельта не является исключением. Если клиент планирует забронировать рейс из Хьюстона в Финикс на Delta, но сторонний агрегатор цен, такой как Priceline, предлагает выгодную сделку от United, клиент может совершить переход простым щелчком мыши. Delta управляет этими конкурентными угрозами с помощью обширных маркетинговых кампаний, направленных на узнаваемость бренда и давнюю репутацию компании.
Торговая сила покупателей
Покупатели имеют огромную рыночную власть над авиакомпаниями, потому что затраты и усилия, необходимые для переключения с одного перевозчика на другого, минимальны. Появление и бурная популярность сторонних сайтов бронирования поездок и приложений для смартфонов усугубляют эту проблему для авиакомпаний. Большинство путешественников не связываются с авиакомпанией, такой как Delta, напрямую, чтобы забронировать рейс. Они получают доступ к сайтам или приложениям, которые сравнивают тарифы по всем перевозчикам, вводят маршруты их поездок, а затем выбирают самую дешевую сделку, которая соответствует их расписанию.
Delta может отреагировать на эту рыночную силу, проводя маркетинговые исследования и предлагая более прямые рейсы по низким ценам тем, кто чаще всего ищет рекламодателей на сторонних платформах. Кроме того, компания должна укреплять отношения с компаниями-эмитентами кредитных карт и стремиться предлагать лучшие программы вознаграждений; клиенты не хотят менять перевозчиков, когда они накопили то, что они считают «бесплатными» милями с конкретной авиакомпанией.
Угроза новых участников
Потенциальные новые участники рынка представляют минимальную угрозу для Delta. Барьеры для входа в авиационную отрасль удивительно высоки. Эксплуатационные расходы огромны, а государственные нормативные акты, которыми должна руководствоваться компания, многочисленны и чрезвычайно сложны. Ни одна авиакомпания, основанная в 21 веке, не имеет даже 2% рынка. JetBlue, основанная в 1998 году, представляет собой новейшую авиакомпанию, которая внесла большой вклад в развитие отрасли, и ее доля на рынке по-прежнему составляет менее трети от Delta.
Рыночная власть поставщиков
Список поставщиков авиакомпаний на самом деле довольно длинный. Список авиакомпаний для поставщиков, чтобы продать, однако, короток. Эта асимметрия передает власть в руки авиакомпаний. Торговая мощь особенно сильна для Delta, учитывая ее положение как второй по величине авиакомпании в мире по общему количеству пассажиров. Проще говоря, поставщики Delta имеют сильный стимул поддерживать отношения в хороших отношениях. Дельта, скорее всего, сможет без проблем найти поставщика, если отношения пойдут плохо. Поставщик, напротив, вряд ли найдет другого покупателя, способного заменить объем продаж, представленный Delta.
Угроза заменителей
Заменитель, как определено моделью «Пять сил», не является продуктом или услугой, которая напрямую конкурирует с предложениями компании, но выступает в качестве ее замены. Таким образом, рейс United из Нью-Йорка в Лос-Анджелес не считается заменой рейса Delta с теми же начальными и конечными точками. Примерами заменителей являются поездки на поезде, автомобиле или автобусе. Если поездка не будет очень короткой, такой как путешествие из Лос-Анджелеса в Лас-Вегас, никакие методы тарифа не могут заменить воздушные перелеты. Полет из Нью-Йорка в Лос-Анджелес занимает 6, 5 часов. Поездка займет 41 час на машине или автобусе, и поезд не сможет добраться туда намного быстрее. До тех пор, пока не появится новая технология, которая заменяет воздушные путешествия как самый быстрый и удобный способ путешествовать на большие расстояния, Delta не сталкивается с небольшой угрозой от альтернативных методов путешествия.
