Улица ожидала скромных ожиданий от гиганта потоковой передачи развлечений по требованию Netflix Inc. (NFLX) в преддверии отчета о доходах за третий квартал. В то время как медведи держались после разочаровывающего второго квартала, лояльные инвесторы пожинали плоды благодаря росту числа подписчиков, который лучше ожиданий.
Netflix охлаждает всплеск Q3, улица остается в значительной степени бычьей
В третьем квартале Netflix добавил почти 7 миллионов новых подписчиков, по сравнению с 5, 3 миллионами, добавленными за аналогичный период прошлого года, и 5 миллионами, прогнозируемыми на улице. Устойчивый рост числа подписчиков и единовременные преимущества, связанные с бухгалтерским учетом, помогли Netflix объявить о прибыли выше консенсус-оценки с прибылью на акцию (EPS) на уровне 0, 89 доллара, что на 0, 21 доллара выше прогноза Street. Начиная с четвертого квартала, Netflix направляется на прибыль в размере 0, 23 доллара США, что составляет примерно половину прогноза Street. Отчасти это связано с затратами на создание оригинального контента, так как Netflix защитил новую конкуренцию в индустрии потокового вещания.
После отчета настроения на улице были в основном бычьими, в результате чего акции Netflix выросли до 15% в расширенной торговле. Но, как только появились новости, акции начали остывать в начале торгов, и по крайней мере один медведь на улице понизил их рейтинг.
Аналитик Goldman Sachs Хит Терри (Heath Terry), который оценивает Netflix по цене Buy, повысил свой 12-месячный прогноз цен с $ 420 до $ 480, что отражает 30, 7% -ный рост с текущих уровней. Терри считает, что новые данные о подписчиках демонстрируют «силу линейки контента благодаря усилению на конец года со стороны новых партнеров по распространению и росту адресной аудитории, особенно на ранних этапах развития рынка мобильных устройств». Аналитик Goldman Sachs видит, что Netflix приближается к «точке перегиба в прибыльности денежных средств после текущего инвестиционного периода перед потерей контента Disney в конце следующего года».
Аналитик JPMorgan Дуг Анмут, который оценивает Netflix на Outperform, поддержал оптимистичные настроения и поднял свою ценовую цель до 450 долларов. «В целом, мы считаем, что результаты третьего квартала и руководство четвертого квартала указывают на то, что Netflix вернулась на правильный путь», - сказал он.
Марк Махани из RBC Capital Markets также повысил свой прогноз цены Netflix до 450 долларов. «Мы не верим в« открытые истории роста ». Но, черт возьми, Netflix примерно такой же, как вы можете найти на сегодняшнем рынке."
Barclays начал с «Netflix: прибил его», в то время как BMO Capital Markets объявил: «Подтверждено: прошлый квартал был всплеском, а не трендом, и снова показал себя лучше».
Это звучит как история о Золушке, выходящая во втором квартале, но не все на улице с оптимизмом смотрят на ралли Netflix.
В примечании для клиентов после отчета о доходах блокбастера аналитики KeyBanc понизили свой рейтинг по акциям Netflix с избыточного веса до веса сектора и установили новую ценовую цель в размере 377 долларов, что подразумевает рост на 2, 6% от текущих уровней. Хотя фирма «по-прежнему позитивно оценивает возможности Netflix по увеличению количества подписчиков и доходов», аналитики указали, что рост выручки и увеличение маржи не развивались такими темпами, которые соответствуют их ожиданиям, «что говорит о том, что потенциал роста более ограничен».
С ростом в среду утром примерно на 6% до $ 367, 28, Netflix отражает доходность на 91, 3% с начала года (с начала года) по сравнению с ростом S & P 500 на 4, 6% и ростом высокотехнологичного индекса Nasdaq Composite на 10, 1% за тот же период.
