Каково соотношение цены и прибыли?
Отношение цены к прибыли (P / E), иногда называемое «множественным», измеряет цену акций компании по сравнению с ее прибылью на акцию (EPS). P / E обычно используется в фундаментальном анализе как метрика оценки. Аналитики и фундаментальные инвесторы используют его, чтобы определить, подходит ли цена акций компании по сравнению с доходом на акцию (EPS), полученным компанией.
Если компания имеет высокий коэффициент P / E, инвесторы готовы платить премиальную цену за ее акции по сравнению с ее прибылью. Например, компания ABC имеет соотношение P / E 12. Поэтому инвестор готов платить 12 долларов за каждый доллар заработка. Отношение 2 означает, что инвестор готов платить 2 доллара за каждый доллар прибыли компании.
Как правило, высокие коэффициенты P / E указывают на то, что акции компании переоценены, тогда как низкие коэффициенты P / E указывают на то, что акции компании недооценены. Отношение P / E само по себе не дает целостного представления о стоимости акций компании. Это соотношение наряду с другими показателями и исследованиями может позволить инвесторам принимать обоснованные, обоснованные решения относительно стоимости акций компании.
Ключевые вынос
- Отношение цены к прибыли (P / E) является метрикой оценки, которая измеряет цену акций фирмы относительно ее прибыли. Инвесторы проверяют отношение P / E, чтобы определить, недооценена ли цена акций компании или переоценена. P / E коэффициент указывает цену, которую инвестор готов заплатить за доллар прибыли компании. Среднее значение показателя P / E для розничной торговли по состоянию на январь 2019 года составило 20, 54.
Понимание среднего отношения P / E в секторе розничной торговли
Школа бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета публикует данные по P / E для различных отраслей, включая розничную торговлю. Сектор розничной торговли подразделяется на семь категорий: автомобильные, строительные, дистрибьюторские, общие, продуктовые и продовольственные, онлайн и специализированные розничные компании.
Согласно Stern School NYU, по состоянию на январь 2019 года и по последним 12-месячным данным, среднее соотношение P / E в розничном секторе составляет 20, 54. Это значение колеблется от низкого уровня в 11, 74, который является средним для автомобильных компаний розничной торговли, до высокого уровня в 38, 96, который является средним для розничных онлайн-компаний.
Разные отрасли могут рассчитывать свои доходы по-разному и в разное время, поэтому сравнение коэффициентов P / E для компаний в разных отраслях может быть неуместным.
Компании розничной торговли строительными материалами имеют среднее соотношение P / E 27, 48, средние розничные компании - в среднем 18, 48, продуктовые и продовольственные компании - в среднем 12, 67, розничные дистрибьюторы - в среднем 18, 93, а специализированные розничные компании - в среднем. Соотношение P / E 15, 49.
Среднее отношение P / E в розничном секторе рассчитывается с использованием среднего арифметического. Соотношение P / E в розничном секторе рассчитывается как (11, 74 + 27, 48 + 18, 93 + 18, 48 + 12, 67 + 38, 96 + 15, 49) / 7. Это среднее включает акции с большой капитализацией, такие как Walmart, Costco Wholesale Corporation, Dollar Tree Incorporated и Home Депо.
