S & P 500 - это индекс рынка США, который служит барометром движения рынка акций США. Индекс включает 500 ведущих компаний и охватывает приблизительно 80% покрытия доступной рыночной капитализации. Стоимость S & P 500 постоянно изменяется в течение торгового дня в зависимости от его основных составляющих.
S & P 500 деконструирован
Поскольку индекс включает в себя несколько классов акций некоторых входящих в него компаний, например, класса Alphabet класса A (GOOGL) и класса C (GOOG), на самом деле в калибровке находится 505 акций.
Значение индекса S & P 500 рассчитывается по методике взвешенной рыночной капитализации в свободном обращении. Первым шагом в этой методологии является вычисление рыночной капитализации в свободном обращении каждого компонента в индексе. В этом расчете берется количество находящихся в обращении акций каждой компании и умножается на это количество на текущую цену акций компании или рыночную стоимость. Поскольку S & P 500 взвешен по рыночной капитализации в свободном обращении, рыночная капитализация включает только те акции, которые активно доступны на рынке. Таким образом, это исключает именные акции, распределенные с правами реализации для руководителей и других заинтересованных сторон.
Расчет веса рынка
Например, Apple сообщила о 4 801 589 000 основных обыкновенных акций в своем отчете о прибыли за четвертый квартал 2018 года, и ее текущая рыночная цена составляет 148, 26 доллара. Эта рыночная цена дает компании рыночную капитализацию в свободном обращении в размере 711, 9 млрд долларов. Затем рыночные капитализации для всех 505 составляющих акций суммируются для получения общей рыночной капитализации S & P 500. Это значение используется в качестве числителя в расчете индекса.
Расчет индивидуальных рыночных весов показывает, как базовые акции влияют на индекс. Вес отдельных рынков рассчитывается путем деления рыночной капитализации компании в свободном обращении в индексе на общую рыночную капитализацию индекса. По состоянию на январь 2019 года общая рыночная капитализация S & P 500 составляла приблизительно 23 триллиона долларов. Эта рыночная капитализация Apple составляет примерно 3% рынка. В целом, чем больше рыночный вес компании, тем большее влияние на индекс будет оказывать каждое изменение цены акций на 1%.
Методология капитализации рынка в свободном обращении
S & P детализирует математические расчеты своей методологии капитализации рынка в свободном обращении, чтобы придать прозрачность своей отчетной стоимости.
Расчет для S & P 500:
Уровень индекса = Divisor∑i = 1n Pi × Qi, где: Pi = PriceQi = акции в свободном обращении
Этот расчет сравнивается с индексом S & P 500 с равным взвешиванием, который использует следующий расчет, интегрирующий равный весовой коэффициент:
Уровень индекса = Divisor∑i = 1n Pi × IWFi × Доли, где: Pi = PriceIWFi = равный весовой процент
S & P 500 и S & P 500 Equal Weighted Index используют делитель индекса, который уменьшает индекс до более управляемого и отчетного уровня. Делитель - это частная стоимость, которая может изменяться в зависимости от доли акций, специальных дивидендов, дополнительных доходов и других переменных, которые могут повлиять на значение индекса.
