Товарные трейдеры процветают на высоколиквидных рынках, которые обеспечивают легкий доступ к самым популярным в мире фьючерсным контрактам. Более низкие спрэды бид / аск в этих местах уменьшают проскальзывание при входе и выходе, тем самым увеличивая потенциал прибыли. Между тем, менее изменчивое ценовое действие поддерживает краткосрочную внутридневную и колебательную торговлю, а также торговлю на долгосрочной позиции и выбор времени на рынке.
Новые участники часто путают товарные фьючерсы с индексными и финансовыми фьючерсными контрактами, включая S & P 500, евродоллар и 10-летние казначейские облигации. Товары представляют собой реальные физические вещества, которые можно купить или продать на спотовых рынках. Они берут свое начало внутри Земли или поверх нее, а не в умах математиков Уолл-стрит. Товары имеют физические ограничения спроса и предложения, которые влияют на ценообразование, в то время как финансовые инструменты могут создаваться из чисел в электронной таблице.
Ключевые вынос
- Чикагская товарная группа входит в число крупнейших фьючерсных бирж в мире, обрабатывая три миллиарда контрактов в год на сумму 1 триллион долларов. Как и все мировые рынки, объем товарных фьючерсов и открытый интерес колеблются в ответ на политические, экономические и природные события, включая погода. Товары привлекают фундаментально ориентированных игроков, включая отраслевых хеджеров, которые используют технический анализ для прогнозирования ценового направления. В пятерку лучших фьючерсов входят сырая нефть, кукуруза, природный газ, соевые бобы и пшеница.
CME Group: обзор
Чикагская товарная группа (CME) входит в число крупнейших фьючерсных бирж в мире, ежегодно обрабатывая три миллиарда контрактов. Это составляет около 1 квадриллиона долларов в торговле. Группа была сформирована после десятилетия консолидации, в которую вошли Чикагская торговая палата (CBOT), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), Чикагская товарная биржа (COMEX) и Канзас-Ситиская торговая палата (KCBOT).
Биржа была основана в 1898 году как Чикагский совет по маслам и яйцам, пока название не изменилось в 1919 году. Первые фьючерсные контракты были выпущены в начале 1960-х годов, а затем добавлены финансовые фьючерсы и валютные контракты, за которыми следовали фьючерсы на процентную ставку и облигации.
Выявление лучших товарных рынков
Как и на всех мировых рынках, объем товарных фьючерсов и открытый интерес колеблются в ответ на политические, экономические и природные события, включая погоду. Например, засуха на Среднем Западе может генерировать сильно изменяющиеся сельскохозяйственные фьючерсы, привлекая капитал из других фьючерсных объектов.
Волатильность имеет тенденцию постепенно расти и падать в течение длительных периодов времени. Это потому, что товарные тренды развиваются медленно и могут длиться годами и десятилетиями, а не неделями или месяцами. Объединенная биржа сообщила о пяти основных фьючерсных контрактах на конец торгов 26 ноября 2019 года следующим образом:
|
товар |
Среднесуточный объем (ADV) |
Открытый интерес |
|
Сырая нефть (WTI) |
687479 |
2187168 |
|
Кукуруза |
532269 | 1505976 |
| Генри Хаб Природный газ Будущее | 466455 | 1233792 |
|
Соевые бобы |
192684 | 807569 |
| Чикаго SRW Пшеничное Будущее | 134676 | 357978 |
Долгосрочный взгляд на лучшие контракты
Десятилетние графики цен обеспечивают надежную техническую основу для трейдеров и рыночных таймеров, желающих играть на этих высоколиквидных инструментах. В то время как товары привлекают фундаментально ориентированных игроков, включая отраслевые хеджеры, технический анализ широко используется для прогнозирования ценового направления. Фактически, современная картография имеет историческое происхождение на голландских рынках тюльпанов 17-го века и японских рынках риса 18-го века.
Технический анализ широко используется для прогнозирования направления цены фьючерсных контрактов.
График сырой нефти за месяц
Фьючерсы на сырую нефть достигли исторического максимума в 147, 27 долл. США в июне 2008 года и распродались в верхние 30-е годы во время экономического спада. Он восстановил около 70% крутого спада в вершину 2011 года и перешел в торговый диапазон, ограниченный 112 долларами вверх и 80 долларами вниз. Контракт разорвался в 2014 году и вступил в крутой нисходящий тренд, который протестировал минимум медвежьего рынка в третьем квартале 2015 года. Новый восходящий тренд начался в середине конца 2017 года, достигнув максимума 80-х в октябре 2018 года, прежде чем перейти к максимальным 50-м в конец ноября 2019 г.
Кукуруза по месяцам
Фьючерсы на кукурузу засыпали между 1998 и 2006 годами, образовав длинное закругленное дно, которое вызывало ограниченный торговый интерес. Во второй половине 2006 года он вошел в сильный восходящий тренд, вертикально поднявшись до пика 2008 года выше 7, 00 долларов США. Контракт потерял более половины своей стоимости во время экономического коллапса, нашёл поддержку около $ 3, 00 и вступил в волну восстановления, которая в середине 2012 года превысила $ 8, 50. Последующий нисходящий тренд прекратил четырехлетнюю прибыль, цена упала чуть выше минимума 2008 года. во второй половине 2014 года. Спокойное базисное действие с этого времени может продолжаться до 2016 года или дольше, при этом следующий восходящий тренд обнаружит существенное сопротивление выше $ 6, 00. Эти цены снизились до 4 долларов к ноябрю 2019 года.
Ежемесячный график природного газа
Фьючерсы на природный газ торгуются в отличие от других энергетических или товарных рынков с 20-летней серией вертикальных всплесков, которые были отменены так же быстро, как и появляются. Митинги выше 10 долларов в 1996, 2001, 2006 и 2008 годах встретили сильное сопротивление, которое вызвало почти 100% восстановление в течение следующих одного или двух лет. По состоянию на конец ноября 2019 года фьючерсные контракты на природный газ торговались около отметки в 2, 50 доллара.
Ежемесячный график соевых бобов
Фьючерсы на сою достигли дна на многолетнем минимуме между 1999 и 2002 годами. Затем контракт вошел в сильный восходящий тренд, который зафиксировал вертикальные пики ралли в 2004, 2008 и 2012 годах. Он упал во второй половине 2012 года, в результате упорядоченной коррекции, которая ускорилась в 2014 году. Спад закончился чуть выше минимума 2009 года. К концу ноября 2018 года цены поднялись выше 27 долларов. По состоянию на ноябрь 2019 года фьючерсы на сою торговались по цене около 9 долларов за бушель.
Пшеничная Ежемесячная Диаграмма
Фьючерсы на пшеницу были проданы в 1999 году и образовали закругленное дно, которое сохранилось в прорыве 2007 года. Контракт перешел в вертикальное положение в 2008 году, достигнув параболического исторического максимума около $ 12, 00 и рухнул в столь же свирепом нисходящем тренде, потеряв 100% ралли всего за два года. Контракт отскочил в конце 2009 года, вернув две трети снижения в трехлетнюю модель с двойной вершиной, которая сломала поддержку на уровне 6, 00 долларов в 2014 году. Последующий нисходящий тренд тестировал $ 3, 00 в течение почти года, и этот уровень отмечал поддержку более десяти лет. Фьючерсы на пшеницу почти удвоились, достигнув почти 6 долларов на ноябрь 2019 года.
Суть
Сырая нефть занимает первое место среди наиболее ликвидных товарных фьючерсных рынков, за которыми следуют кукуруза и природный газ. Сельскохозяйственные фьючерсы, как правило, генерируют наибольшие объемы в периоды низкой нагрузки на энергетические ямы, в то время как фьючерсы на золото переживают циклы бума и спада, которые значительно влияют на открытый интерес. В настоящее время он является седьмым наиболее продаваемым товарным контрактом сразу за RBOB Gasoline.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Торговля фьючерсами и товарами
Краткое руководство по котировкам фьючерсов
товаров
Товары: Портфолио Хедж
товаров
Все о жидких товарах
масло
4 фактора, которые вы не знали о RBOB
Soft Commodities Trading
Вырасти свои финансы на зерновых рынках
Стратегия торговли опционами и образование
Как купить опционы на нефть
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Понимание риска цен на товары Риск цен на товары - это неопределенность цен, которая отрицательно влияет на финансовые результаты тех, кто использует и производит товары. больше Определение ETF природного газа Фонд, торгуемый на бирже природного газа (ETF), инвестирует в фьючерсы на природный газ, чтобы точно отслеживать рыночную цену природного газа. подробнее Товарная биржа Товарная биржа - это юридическое лицо, которое определяет и обеспечивает соблюдение правил и процедур для торговли товарами и связанными с ними инвестициями. больше Товарный рынок Товарный рынок - это физический или виртуальный рынок для покупки, продажи и торговли сырьевыми или первичными продуктами. больше Определение производной погоды Погодный производный - это финансовый инструмент, который страхует от риска потерь, связанных с погодой. более короткое хеджирование короткое хеджирование - это инвестиционная стратегия, используемая для защиты от риска снижения цены активов в будущем. Больше