Риск терпимости

Содержание

• Допуск на риск по срокам
• Риск Капитал
• Поймите свои инвестиционные цели
• Инвестиционный опыт
• Тщательное рассмотрение

Риск-толерантность - это тема, которая часто обсуждается, но редко определяется. Нет ничего необычного в том, чтобы прочитать торговую рекомендацию, в которой обсуждаются альтернативы или варианты, основанные на различных допусках риска. Но как отдельный инвестор определяет свою толерантность к риску? Как понимание этой концепции может помочь инвесторам диверсифицировать свои портфели?

Ключевые вынос

• Инвесторы, которые в состоянии понять и рассчитать свою толерантность к риску и разработать портфель, отражающий эту выгоду в долгосрочной перспективе. Толерантность к риску часто рассматривается как отражающая возраст, а молодые люди с более длительным временным горизонтом считаются более терпимыми к риску, и следовательно, больше шансов инвестировать в акции и фондовые фонды, чем в фиксированный доход. Хотя возраст является фактором, не переключайтесь автоматически с акций на облигации, потому что вам исполнилось 65 лет; люди живут дольше и могут оставаться агрессивными инвесторами и дольше. Независимо от возраста, люди с более высоким собственным капиталом и более тратящимся так называемым ликвидным капиталом могут позволить себе быть более терпимыми к риску, чем те, у кого больше денег. Факторы, которые необходимо учитывать при оценке толерантности к риску, включают в себя определение ваших приоритетов с точки зрения того, на что вы экономите, и на что вкладываете деньги, и реалистичности своего инвестиционного опыта.

Допуск на риск по срокам

Часто встречающееся клише - это то, что мы будем называть «возрастной» толерантностью к риску. Принято считать, что молодой инвестор имеет долгосрочные перспективы в плане потребности в инвестициях и может пойти на больший риск. Следуя этой логике, пожилой человек имеет короткий инвестиционный горизонт, особенно после того, как он ушел на пенсию, и у него будет низкий допуск на риск. Хотя это может быть правдой в целом, безусловно, есть ряд других соображений, которые вступают в игру.

Во-первых, нам нужно рассмотреть инвестиции. Когда понадобятся средства? Если временной горизонт относительно короткий, толерантность к риску должна измениться на более консервативную. Для долгосрочных инвестиций есть место для более агрессивного инвестирования.

Однако будьте осторожны с тем, чтобы слепо следовать общепринятому мнению, когда речь идет о допустимых рисках и классах активов. Например, не думайте, что только потому, что вам 65 лет, вы должны перевести все на консервативные инвестиции, такие как депозитные сертификаты или казначейские обязательства. Хотя это может быть уместным для некоторых, это может не подходить для всех, например, для человека, у которого достаточно средств, чтобы уйти на пенсию и жить в интересах своих инвестиций, не касаясь принципала. Учитывая сегодняшнюю растущую продолжительность жизни и прогрессирующую медицинскую науку, у 65-летнего инвестора все еще может быть 20-летний (или более) временной горизонт.

Риск Капитал

Чистая стоимость и доступный рисковый капитал должны быть важными факторами при определении допустимого риска. Чистая стоимость - это просто ваши активы за вычетом ваших обязательств. Риск-капитал - это деньги, доступные для инвестирования или торговли, которые не повлияют на ваш образ жизни в случае потери. Его следует определить как ликвидный капитал или капитал, который можно легко конвертировать в денежные средства.

Следовательно, инвестор или трейдер с высокой чистой стоимостью может взять на себя больший риск. Чем меньше процент от вашей общей чистой стоимости инвестиций или торговли, тем более агрессивной может быть устойчивость к риску.

К сожалению, те, у кого нет или почти нет собственного капитала, или капитал с ограниченным риском часто привлекаются к более рискованным инвестициям, таким как фьючерсы или опционы, из-за приманки быстрой, легкой и большой прибыли. Проблема в том, что, когда вы «торгуете с арендной платой», вам трудно сосредоточиться на игре. Кроме того, когда предполагается слишком большой риск при слишком малом капитале, трейдера можно слишком рано вытеснить с позиции.

С другой стороны, если трейдер с недостаточной капитализацией, использующий инструменты с ограниченным или определенным риском (например, длинные опционы), «обанкротится», трейдеру может не понадобиться много времени, чтобы восстановиться. Сравните это с трейдером с большим состоянием, который вкладывает все в одну рискованную сделку и проигрывает - трейдеру потребуется намного больше времени, чтобы восстановиться.

Человек с высоким состоянием собственного капитала, вероятно, имеет больше денег для риска и, следовательно, может быть более терпимым к риску, чем человек с меньшим капиталом, но этот человек также может потерять больше, если инвестиции обанкротятся.

Поймите свои инвестиционные цели

Ваши инвестиционные цели также должны учитываться при расчете того, какой риск можно принять на себя. Если вы откладываете на образование ребенка в колледже или на пенсию, на какой риск вы действительно хотите пойти с этими средствами? И наоборот, больше риска может быть принято, если вы используете истинный риск-капитал или располагаемый доход, чтобы попытаться получить дополнительный доход.

Интересно, что некоторые люди вполне могут использовать пенсионные фонды для торговли инструментами с более высоким риском. Если вы делаете это с единственной целью оградить сделки от налоговых обязательств, таких как торговля фьючерсами в IRA, убедитесь, что вы полностью понимаете, что делаете. Такая стратегия может быть приемлемой, если у вас есть опыт торговли фьючерсами, вы используете для этой цели только часть своих средств IRA и не рискуете своей возможностью выйти на пенсию в одной сделке.

Однако, если вы применяете всю свою IRA к фьючерсам, у вас мало или нет чистого капитала и вы просто пытаетесь избежать налоговых рисков для этой сделки «безошибочная вещь», вам необходимо переосмыслить понятие о принятии такого большого риска. Фьючерсы уже получают благоприятное лечение прироста капитала; ставки прироста капитала ниже, чем при регулярном доходе, и 60% вашей прибыли по фьючерсам будет взиматься ниже, чем две ставки прироста капитала. Имея это в виду, с какой стати людям с низким уровнем дохода нужно так много рисковать с пенсионными фондами? Другими словами, то, что вы можете что-то сделать, не всегда означает, что вы должны это делать.

То, что вы можете делать более рискованные ставки, не означает, что вы должны это делать; если целью является сохранение капитала, а вы новичок в инвестировании, будьте осторожны, принимая на себя слишком большой риск.

Инвестиционный опыт

Когда дело доходит до определения вашей толерантности к риску, ваш уровень инвестирования также должен учитываться. Вы новичок в инвестировании и торговле? Вы занимались этим в течение некоторого времени, но переходите в новую область, такую ​​как продажа опционов? Целесообразно начинать новые предприятия с некоторой осторожностью, и торговля или инвестирование ничем не отличаются. Получите некоторый опыт за плечами, прежде чем тратить слишком много капитала. Всегда помните старое клише и стремитесь к «сохранению капитала». Имеет смысл взять на себя соответствующий риск для вашей ситуации, если в худшем случае вы сможете жить, чтобы сражаться еще один день.

Тщательное рассмотрение

Есть много вещей, которые необходимо учитывать при определении ответа на казалось бы простой вопрос: «Какова моя терпимость к риску?» Ответ будет варьироваться в зависимости от вашего возраста, опыта, собственного капитала, рискованного капитала и фактических инвестиций или рассматриваемой торговли. Как только вы обдумаете это, вы сможете применить эти знания в сбалансированной и диверсифицированной программе инвестирования и торговли.

Распространение вашего риска, даже если это все высокий риск, уменьшает вашу общую подверженность любым инвестициям или сделкам. При соответствующей диверсификации вероятность полной потери значительно уменьшается. Это возвращается к сохранению капитала.

Знание своей толерантности к риску выходит далеко за рамки возможности спать по ночам или перегружать свои дела. Это сложный процесс анализа вашей личной финансовой ситуации и сопоставления ее с вашими целями и задачами. В конечном счете, знание вашей толерантности к риску и вложение в него вложений должно удержать вас от полного финансового краха.