Что такое агрессивная инвестиционная стратегия?
Под агрессивной инвестиционной стратегией обычно понимается стиль управления портфелем, который пытается максимизировать доходность, принимая на себя относительно более высокую степень риска. Стратегии достижения доходности выше среднего обычно подчеркивают прирост капитала как основную инвестиционную цель, а не доход или безопасность основного долга. Поэтому такая стратегия будет иметь распределение активов с существенным весом в акциях и, возможно, с небольшим распределением или без распределения на облигации или денежные средства.
Агрессивные инвестиционные стратегии обычно считаются подходящими для молодых людей с меньшим размером портфеля. Поскольку длительный инвестиционный горизонт позволяет им выдерживать рыночные колебания, а потери в начале своей карьеры оказывают меньшее влияние, чем позже, инвестиционные консультанты не считают эту стратегию подходящей для кого-либо, кроме молодых людей, если такая стратегия не применяется только к небольшой части сбережений в своем яйце. Однако независимо от возраста инвестора высокая толерантность к риску является абсолютной предпосылкой для агрессивной инвестиционной стратегии.
Gunslinger Портфельные менеджеры
Ключ на вынос
- Агрессивное инвестирование принимает на себя больший риск в погоне за большей доходностью. Агрессивное управление портфелем может достигать своих целей с помощью одной или нескольких стратегий, включая выбор активов и распределение активов. Тенденции инвестора после 2012 года отдали предпочтение агрессивным стратегиям и активному управлению и пассивному индексу инвестирование.
Понимание агрессивной инвестиционной стратегии
Агрессивность инвестиционной стратегии зависит от относительного веса высокоприбыльных классов активов с высоким риском, таких как акции и товары, в портфеле.
Например, портфель А, в котором распределение активов составляет 75% акций, 15% фиксированного дохода и 10% товаров, будет считаться довольно агрессивным, поскольку 85% портфеля взвешено по акциям и товарам. Тем не менее, он все равно будет менее агрессивным, чем портфель B, у которого распределение активов составляет 85% акций и 15% товаров.
Даже в рамках компонента капитала агрессивного портфеля состав акций может оказать существенное влияние на его профиль риска. Например, если компонент капитала состоит только из акций "голубых фишек", он будет считаться менее рискованным, чем если бы портфель содержал только акции с небольшой капитализацией. Если это так в предыдущем примере, портфель B можно было бы считать менее агрессивным, чем портфель A, даже если он имеет 100% своего веса в агрессивных активах.
Еще один аспект агрессивной инвестиционной стратегии связан с распределением. Стратегия, которая просто делит все имеющиеся деньги в равных долях на 20 различных акций, может быть очень агрессивной, но разделение всех денег в равной степени только на 5 разных акций будет еще более агрессивной.
Агрессивные инвестиционные стратегии могут также включать стратегию высокой оборачиваемости, стремясь преследовать акции, которые показывают высокую относительную производительность в короткий период времени. Высокая текучесть может создавать более высокую прибыль, но также может приводить к более высоким операционным издержкам, что увеличивает риск плохой работы.
Агрессивная инвестиционная стратегия и активный менеджмент
Агрессивная стратегия требует более активного управления, чем консервативная стратегия «купи-и-держи», поскольку она, вероятно, будет гораздо более волатильной и может потребовать частых корректировок в зависимости от рыночных условий. Кроме того, потребуется восстановление баланса, чтобы вернуть распределение портфеля до целевого уровня. Волатильность активов может привести к значительным отклонениям в распределении от их первоначального веса. Эта дополнительная работа также приводит к более высокой плате, поскольку управляющему портфелем может потребоваться больше персонала для управления всеми такими должностями.
В последние годы произошел значительный откат от активных инвестиционных стратегий. Многие инвесторы вывели свои активы из хедж-фондов, например, из-за неэффективности этих менеджеров. Вместо этого некоторые решили разместить свои деньги у пассивных менеджеров. Эти менеджеры придерживаются стилей инвестирования, которые часто используют управление индексными фондами для стратегической ротации. В этих случаях портфели часто отражают рыночный индекс, такой как S & P 500.
