Что такое условный заказ?
Условный заказ - это заказ, связанный с выполнением другого события и требующий его выполнения. Условный ордер становится действующим или исполняется, когда происходит событие. Примером является стоп-лосс. Стоп-лосс на продажу зависит от того, будет ли сначала куплена ценная бумага.
Условный заказ также известен как условный заказ.
Ключевые вынос
- Условный заказ - это тот, который зависит от наступления определенного события. Заказы могут зависеть друг от друга, например, когда два или более заказов должны быть выполнены одновременно. Заказы могут зависеть от другого заказа или события, такого как когда стоп-лосс автоматически рассылается после открытия сделки.
Понимание условного приказа
Континентальные заказы зависят от того, что происходит до обработки условного заказа.
Условный заказ может быть:
- Заказ, предусматривающий одновременное выполнение двух или более транзакций. Заказ, выполнение которого зависит от выполнения другого заказа. Заказ, выполнение которого зависит от определенных критериев, таких как цена, объем, время или другие встречающиеся факторы.
При одновременной транзакции заказы зависят друг от друга, так как все заказы должны обрабатываться одновременно. Если они не могут быть обработаны в одно и то же время, ордера остаются в ожидании до тех пор, пока они не могут быть выполнены одновременно.
Условный заказ также может быть основан на другом заказе или событии. Например, трейдер может сделать ордер на покупку опционов зависимым от того, будет ли он заполнен ордером на покупку акций. Ордер опционов может быть исполнен только после того, как он станет владельцем акций Трейдер также может запросить выполнение ордеров одновременно.
Критерии, от которых зависит заказ, могут также включать объем, цену, время или множество других фундаментальных или технических инструментов. Например, заказ может зависеть от достижения ценной бумаги определенной цены, определенного объема и достижения обоих в определенные часы дня.
Условное использование заказа
Условные ордера полезны, потому что они позволяют трейдеру реализовать стратегию или несколько позиций, когда происходит начальное событие. Если трейдеру приходилось размещать каждую транзакцию в последовательном порядке, это может сделать их уязвимыми к потерям или изменениям в цене. Например, предположим, что трейдер хочет купить акцию за 50 долларов, но он также хочет разместить стоп-лосс на 49, 85 доллара и ордер на продажу (цель) на 50, 30 доллара, как только он владеет акцией. Это называется заключенным в скобки порядком.
Они могут сделать это вручную, но если цена акций движется очень быстро, они могут не получить свои заказы вовремя. Если стоп-лосс и цель отправляются в зависимости от заполнения ордера на покупку, трейдер знает, что независимо от того, движется ли акция вверх или вниз, у него есть ордера на захват прибыли и контроль риска.
Кроме того, есть другая проблема с выполнением этого вручную. Если вы покупаете акции и пытаетесь разместить ордер на продажу выше цены и ниже цены (целевой и стоп-лосс), программное обеспечение, вероятно, не позволит вам это сделать. Это потому, что торговая платформа думает, что вы пытаетесь продать дважды. Но, если стоп-лосс и цель зависят от начальной позиции, он знает, что, если стоп-лосс или цель достигнуты, этот ордер закрывает позицию, и другой ордер может быть отменен, поскольку начальная позиция больше не существует. Программное обеспечение знает, что вы не пытаетесь продать дважды, поэтому оно позволит вам выставить оба ордера одновременно. В этом случае один из условных заказов будет отменен, если будет выполнен другой условный заказ.
Большинство брокеров предлагают функциональность условного заказа. Это может происходить через различные типы заказов, такие как заказы на корзины, опционы с несколькими опорами или заказы в скобках. Сначала трейдер вводит то, что он хочет, а затем устанавливает параметры для условного ордера (ов). Для заказа в скобках (который создает условные заказы) это будет означать размещение первоначального заказа. Затем устанавливаются стоп-лосс и цель. Стоп-лосс и целевые ордера развертываются только при выполнении начального ордера.
Пример условного ордера на рынке опционов
Условные ордера обычно используются на рынке опционов, поскольку некоторые опционные сделки имеют несколько ветвей.
Например, стратегия покупки-записи предполагает одновременную покупку длинной позиции на акции и запись опциона колл против этой позиции. Трейдер может разместить ордер на покупку длинной позиции на акции, который зависит от опциона колл, написанного по определенной цене, или наоборот.
Без условного ордера трейдерам пришлось бы выполнять две отдельные транзакции. Если цена изменилась между двумя ордерами, трейдер может испытать момент повышенного риска или потенциально худшую (или лучшую) цену, чем ожидалось по одной из транзакций. Условный ордер гарантирует, что позиция открывается именно так, как ожидает трейдер.
