Американские фонды Фонд денежного рынка правительства США («AFAXX») - это единственное предложение фондов денежных рынков американских фондов. Созданный 1 мая 2009 года, фонд был известен как Фонд фондового рынка американских фондов до 1 апреля 2016 года. В ответ на изменения в правилах Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), регулирующими фонды денежного рынка, фонд реорганизовался, чтобы соответствовать требования фонда денежного рынка правительства США, и принял нынешнее название.
Взаимные фонды денежного рынка обычно считаются одним из самых безопасных инвестиционных продуктов, доступных для инвесторов. Хотя они не обладают защитой Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), которую обеспечивают банковские продукты, большинство фондов денежного рынка вкладывают свои активы в краткосрочные и надежные инвестиции, чтобы поддерживать стабильную цену в 1 доллар за акцию. Активы AFAXX по состоянию на август 2016 года составляли 17, 7 млрд долларов.
Нулевой доход
Фонды денежного рынка предназначены для предоставления инвесторам дивидендной доходности в обмен на их инвестиции. Тем не менее, среда с низкими процентными ставками сделала поставку заманчивым источником проблем для поставщиков средств. Фонд денежного рынка правительства США не выплачивал доходности по состоянию на 22 апреля 2016 года.
Поставщики фонда взимают комиссионные за управление фондом, и эти расходы вычитаются из доходности портфелей. Многие фонды денежного рынка работали с убытками в течение нескольких лет политики нулевой процентной ставки. Несмотря на повышение ставки на 25 базисных пунктов в декабре 2015 года, многие фонды решили не увеличивать свою доходность, чтобы начать возмещать часть своих упущенных доходов.
Нулевая доходность Фонда денежного рынка правительства США является результатом того, что расходы фонда перевешивают его доходность. Поскольку Федеральная резервная система корректирует целевую ставку Федерального фонда в сторону повышения, эмитенты, вероятно, начнут повышать процентные ставки, предлагаемые на их собственных векселях. Когда это произойдет, доходность фондов денежного рынка также будет иметь тенденцию к росту.
Состав портфолио
Ценные бумаги денежного рынка оцениваются основными рейтинговыми агентствами, такими как Standard & Poor's (S & P) и Moody's. Ценные бумаги с самым высоким рейтингом получают рейтинг первого уровня. С учетом того, что Фонд денежного рынка правительства США сосредоточил свое внимание на высококачественных государственных ценных бумагах, по состоянию на 31 марта 2016 года 100% его активов было инвестировано в ценные бумаги первого уровня. Средневзвешенный срок погашения составляет 49 дней.
AFAXX имеет весь свой портфель, инвестированный в комбинацию казначейских векселей США, ценных бумаг государственных учреждений и денежных средств. По состоянию на 31 марта 2016 года фонд имел 69% своих активов в государственных облигациях таких эмитентов, как Федеральная корпорация ипотечного жилищного кредитования (FHLMC), 29% своих активов предназначались для краткосрочных казначейских обязательств, а оставшиеся 2% активы, вложенные в денежные средства.
Тарифы и минимумы
По состоянию на 12 апреля 2016 года AFAXX выплатил дивидендную доходность в размере 0%. Частично причиной несуществующей доходности фонда является его коэффициент расходов в 0, 08%, который намного дороже, чем среднее значение фондов денежного рынка правительства США Липпера, составляющее 0, 11%. Фонд требует минимальных начальных инвестиций в размере 1000 долларов США для большинства типов счетов.
Стоит ли фонд?
Люди, которые ищут фонд денежного рынка, который занимается государственными ценными бумагами, могут найти варианты с гораздо более низкой структурой затрат. Традиционный фонд денежного рынка, который инвестирует в сочетание как государственных ценных бумаг, так и корпоративных выпусков, также может иметь больше смысла. Корпоративные векселя внутри фондов денежного рынка могут не иметь полной поддержки и доверия со стороны правительства, но эти фонды также вкладывают средства главным образом в ценные бумаги первого уровня, что снижает шансы потерять деньги на инвестициях фондов денежного рынка.
Учитывая множество доступных вариантов фондов денежного рынка, которые берут меньше комиссионных и предлагают более высокую доходность, AFAXX - далеко не идеальный выбор для большинства инвесторов.
