Когда цена акции начинает быстро расти, короткие продавцы хотят выйти, поскольку они получают прибыль только тогда, когда акции падают. Они могут понести теоретически неограниченные убытки, когда акции растут. Их боль, однако, может быть коротким выигрышем.
Понимание коротких сжатий
Прежде чем вы сможете понять короткие сокращения, вы должны понять, как работает короткая продажа.
Если короткий продавец считает, что акция переоценена, и акции могут упасть в цене, он может заимствовать акцию через маржинальный счет. Короткий продавец затем продаст акцию и удержит выручку на маржинальном счете в качестве обеспечения. В конце концов, продавцу придется выкупить акции. Если цена акции упала, короткий продавец зарабатывает деньги, потому что он или она может заработать на разнице между ценой акции, проданной по марже, и сниженной ценой акции, уплаченной позже. Однако, если цена повышается, цена обратного выкупа может превысить первоначальную продажную цену, и продавец должен будет продать ее быстро, чтобы избежать еще больших потерь. (Для получения дополнительной информации см. Руководство по коротким продажам Investopedia.)
Пример: анатомия короткой продажи Предположим, что компания C была заимствована на марже, а затем «короткий продавец Боб» продал 100 акций по 25 долларов. Несколько дней спустя цена акций компании С резко упала до 5 долларов за акцию, и Боб выкупил ее обратно. В этом случае Боб зарабатывает 2000 долларов. Однако, если цена акций увеличивается, Боб по-прежнему несет ответственность за цену акции, когда он продает ее. Таким образом, если Боб выкупает акции по цене 30 долларов вместо 5 долларов, как в примере выше, он теряет 5 долларов за акцию. Эти 5 раз 100 равны 500 долларам, которые должен заплатить Боб.
Но что, если Боб не единственный короткий продавец, который хочет выкупить акции, прежде чем они потеряют еще больше денег по мере роста акций? Ему придется ждать своей очереди, пока он пытается продать, потому что другие также требуют избавиться от своих акций, и нет предела тому, насколько высоко могут подняться акции. Следовательно, нет никаких ограничений на цену, которую продавец может заплатить, чтобы выкупить акции.
Именно здесь приходит короткая выжималка и покупает акции - в то время как охваченные паникой короткие продавцы вызывают дальнейший рост цены из-за краткосрочного спроса. Короткая выжималка должна не только научиться прогнозировать и выявлять короткие выжимания, но и выбирать правильное время для продажи акций, которые находятся на пике или около него.
Прогнозирование коротких выжиманий
Прогнозирование короткого сжатия включает в себя интерпретацию дневных графиков скользящего среднего и вычисление процента короткого процента и коэффициента короткого процента.
Процент короткого процента
Первым прогнозирующим фактором будет процент короткого процента - количество закороченных акций, деленное на количество акций в обращении. Например, если 20 000 акций Компании А проданы короткими продавцами и 200 000 акций находятся в обращении, процентная ставка по коротким процентам составляет 10%. Чем выше этот процент, тем больше коротких продавцов будут конкурировать друг с другом, чтобы выкупить акции, если их цена начнет расти. (Для получения дополнительной информации см.: Краткий интерес: что это говорит нам.)
Коэффициент короткого процента
Коэффициент короткой процентной ставки - это короткая процентная ставка, деленная на среднедневной объем торгов рассматриваемой акции. Например, если вы берете 200 000 акций коротких акций и делите их на среднесуточный объем торгов в 40 000 акций, коротким продавцам потребуется пять дней, чтобы выкупить их акции.
Чем выше соотношение, тем выше вероятность, что короткие продавцы помогут повысить цену. Короткое процентное соотношение пять или выше является хорошим индикатором того, что короткие продавцы могут запаниковать, и это может быть хорошим временем для попытки торговли потенциальным коротким ограничением.
Дневные скользящие средние графики
Графики дневного скользящего среднего показывают, где акции торгуются за определенный период времени. Просмотр 50-дневного (или более длинного) графика скользящей средней покажет, есть ли пики в цене акции. Чтобы просмотреть графики скользящего среднего, посмотрите одну из многих доступных программ для построения графиков. Это позволит вам нанести это на график выбранной вами акции.
Заголовки новостей также могут вызвать короткое сжатие, поэтому будьте в курсе того, что происходит на поле вашей акции.
Суть
Правильный выбор времени короткого сжатия может быть очень прибыльной стратегией, но с таким высоким потенциалом вознаграждения возникает высокий риск. Время пика - нелегкий подвиг. Трейдер, желающий получить прибыль от потенциального короткого сжатия, должен тщательно изучить предикторы короткого сжатия, включая короткие проценты, коэффициент коротких процентов, ежедневные скользящие средние и тенденции в отрасли.
