Банки являются одними из самых заемных учреждений в Соединенных Штатах. Сочетание банковского обслуживания с частичным резервированием и Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) позволило создать банковскую среду с ограниченными кредитными рисками.
Чтобы компенсировать это, три отдельных регулирующих органа, FDIC, Федеральный резерв и Контролер валюты, рассматривают и ограничивают коэффициенты левереджа для американских банков. Это означает, что они ограничивают количество денег, которые банк может одолжить, относительно суммы капитала, которую банк выделяет на собственные активы. Уровень капитала важен, потому что банки могут «списать» часть капитала своих активов, если общая стоимость активов упадет. Активы, финансируемые за счет долга, не могут быть списаны, поскольку держатели облигаций и вкладчики банка должны эти средства.
Что такое коэффициент кредитного плеча?
Не очень полезно смотреть только на общую сумму кредитов, выданных банком. Без дополнительного контекста слишком сложно узнать, чрезмерно ли заимствован банк. Регуляторы преодолевают эту проблему, используя соотношение активов и капитала на балансе банка или его «коэффициент левереджа». Более высокий коэффициент левереджа означает, что банк должен использовать больше капитала для финансирования своих активов, по крайней мере, по отношению к общей сумме заемных средств.
Банк ссужает деньги, «заимствованные» у клиентов, которые вносят туда деньги. В некотором смысле, все эти депозиты - это кредиты, предоставленные банку, которые можно вызвать в любое время. У банков часто есть и другие, более традиционные кредиторы. Коэффициент левереджа используется для определения того, сколько долгов у банка по отношению к его капиталу, в частности, «капитала первого уровня», включая обыкновенные акции, нераспределенную прибыль, и выбора других активов.
Как и в случае с любой другой компанией, для банка безопаснее иметь более высокий коэффициент левереджа. Теория заключается в том, что банк должен использовать свой собственный капитал для выдачи кредитов или инвестиций или распродажи своих наиболее заемных или рискованных активов. Это потому, что меньше кредиторов и / или меньше риск дефолта, если экономика поворачивает на юг, а инвестиции или кредиты не окупаются.
Банковский регламент по коэффициентам кредитного плеча
Банковские правила для коэффициентов кредитного плеча очень сложны. Федеральный резерв создал руководящие принципы для банковских холдинговых компаний, хотя эти ограничения варьируются в зависимости от присвоенного банку рейтинга. В целом, банки, которые испытывают быстрый рост или сталкиваются с операционными или финансовыми трудностями, обязаны поддерживать более высокие коэффициенты левереджа.
Существует несколько форм требований к капиталу и минимальных нормативов резервирования, налагаемых на американские банки через FDIC и Контролера валюты, что косвенно влияет на коэффициенты левереджа. С момента Великой рецессии 2007–2009 годов уровень контроля за коэффициентами кредитного плеча возрос, так как опасения относительно того, что крупные банки «слишком велики, чтобы обанкротиться», служат визитной карточкой, чтобы сделать банки более платежеспособными.
Эти ограничения, естественно, ограничивают количество выданных кредитов, поскольку банку труднее и дороже привлекать капитал, чем заимствовать средства. Более высокие требования к капиталу могут уменьшить дивиденды или снизить стоимость акций, если будет выпущено больше акций.
