Откат акций от рекордно высоких за последний месяц по мере обострения напряженности в мировой торговле может спровоцировать новую волну сделок M & A. Индекс S & P 500 упал на 6, 8% за май, и в результате снижение рыночной оценки ряда компаний привело к целому ряду возможных целей поглощения. Даже несмотря на недавний рост акций в ответ на новую позицию Федеральной резервной системы по процентным ставкам, ряд потенциальных целей слияний и поглощений по-прежнему торгуется ниже своих рекордных максимумов.
Morgan Stanley проверил некоторые из наиболее вероятных целей с помощью своего инструмента для оценки вероятности приобретения, который фильтрует компании на основе таких факторов, как рыночная капитализация, отношение долга к активам и дивидендная доходность. Другие факторы связаны с конкретными секторами, например, компании здравоохранения, вероятно, получат больше заявок на поглощение, а промышленные предприятия - с меньшей вероятностью. По данным Business Insider, Morgan Stanley составил список из 15 компаний. Семь из них перечислены ниже.
7 Акции Спелых для M & A
(Фондовая: рыночная капитализация)
- Domino's Pizza Inc. (DPZ): 12, 0 миллиардов долларов США. Компания Marriott Vacations Worldwide Corp. (VAC): 4, 3 миллиарда долларов. Оптовый Club Holdings Inc. (BJ): 3, 5 миллиарда долларов. AGN): 42, 0 млрд. Долл. Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN): 26, 8 млрд. Долл.
Что это значит для инвесторов
Alexion представляет возможную цель поглощения в фармацевтической отрасли, поскольку акции компании торгуются значительно ниже максимумов, достигнутых в 2014 году, и торгуются в боковом тренде в течение последних трех лет, даже несмотря на улучшение прибыли. В начале февраля Кристофер Рэймонд из Piper Jaffray предположил, что Алексион может хорошо подходить для Amgen, основываясь на похожих областях исследований.
Domino's Pizza представляет одну из самых сильных потенциальных целей в ресторанной индустрии, компанию с сильным брендом и опытом доставки еды. Эндрю Чарльз из Cowen Research объяснил ранее в этом году, почему Domino's станет выдающимся кандидатом на приобретение Restaurant Brands International (RBI). Он подчеркнул пустоты, которые Domino может заполнить для RBI, включая как цифровые, так и лучшие практики доставки.
Сделка Cheveron-Anadarko, заключенная ранее этой весной, предвещает ряд других сделок M & A в Пермском бассейне. WPX Energy, один из самых мелких производителей в регионе, является одной из ряда потенциальных целей. В настоящее время акции компании торгуются на уровне менее половины своего рекордного максимума, достигнутого в 2014 году, что делает его потенциально дешевым выбором для крупных игроков, стремящихся пополнить свои портфели активов.
Заглядывая вперед
Эскалация торговых войн создает много неопределенности. Однако вместо того, чтобы ослаблять силу рынка слияний и поглощений, текущие торговые конфликты могут помочь активизировать трансграничные сделки, поскольку компании стремятся обезопасить цепочки поставок и реагировать на неблагоприятные тарифы и другие барьеры в торговле. Недавняя налоговая реформа в США и более смягченный регуляторный климат являются дополнительными факторами, которые вселяют оптимизм в отношении дальнейшего укрепления рынка M & A.
