Фондовые инвесторы, стремящиеся позиционировать себя для возможной торговой сделки между США и Китаем, могут рассмотреть возможность рассмотрения чувствительных к тарифам акций. Эти акции в последнее время резко упали на рынке в целом, и их дешевые оценки могут представлять привлекательные возможности для покупок. Согласно недавнему отчету HSBC, семь акций выделяются, как ожидающие резкого скачка, если торговая сделка пройдет, включая Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) и Apple Inc. (AAPL), каждая из которых обеспечивает более 20% от общего объема продаж из Китая, согласно подробному рассказу CNBC. Другие инвесторы говорят, что чувствительные к тарифам промышленные, энергетические и сельскохозяйственные акции также могут подскочить.
7 акций, которые могут подскочить на сделке США-Китая
(% от общего объема продаж с рынка Китая)
· Nvidia: 20%
· Skyworks; 83%
· Broadcom; 54%
· Микрон; 51%
· Марвелл; 50%
· Intel; 24%
· Яблоко; 20%
Ралли помощи
После десяти лет относительно плавного плавания рынок был потрясен волной волатильности в 2018 году, что привело к тому, что S & P 500 объявил свой худший за последние десять лет год благодаря множеству факторов, включая страх замедления экономического роста, геополитическую неопределенность, растущие темпы и нарастающая торговая война между США и Китаем. Торговая война ознаменовалась драматическим переворотом с 2017 года, когда две страны были в более выгодных условиях. В том же году президент Китая Си Цзиньпин посетил президента Дональда Трампа в Мар-а-Лаго, а Трамп посетил Китай.
Теперь многие инвесторы стали более оптимистичными в отношении торговой сделки с Китаем в 2019 году. В прошлом месяце акции подскочили после объявления о 90-дневном перемирии между двумя крупнейшими экономиками мира. «Любая сделка, скорее всего, приведет к некоторому облегчению, поскольку мы полагаем, что рынки разумно оценили риски эскалации торговой напряженности», - пишет Бен Лейдлер, глобальный стратег HSBC по акциям CNBC.
Технология, энергетика, сельское хозяйство: торговля перемирием
Laidler отсканировал акции компаний, которые получают более одной пятой своих доходов из Китая, показали слабые результаты в течение трехмесячного периода и имеют дешевые оценки акций на основе форвардной цены к прибыли.
Chipmaker Skyworks, торгующий в 9, 8-кратном форвардном доходе, генерирует 83% своей выручки из Китая, вслед за Broadcom, торгуясь с форвардной P / E 10, 7 с 54% продаж из Китая, согласно CNBC. Как Micron Technology, так и Marvell Technology с коэффициентами форвардной оценки 4, 7 и 11, 9 соответственно получают примерно половину своих доходов из Китая.
Другие акции, которые могут подскочить в результате торгового перемирия, включают акции в подавленном энергетическом и сельскохозяйственном секторах. Энергетические компании могли бы извлечь выгоду из плана администрации Трампа экспортировать десятки миллиардов долларов сланцевого и жидкого природного газа в Китай. Между тем, производители сельскохозяйственной продукции могут увидеть рост продаж, если торговая сделка предполагает покупку Китаем «огромных объемов» сельскохозяйственной продукции США, как обещал президент Трамп. Среди главных достижений, выделенных InvestorPlace, - Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) и Cheniere Energy Corp. (CHK).
Заглядывая вперед
Ключ для инвесторов будет заключаться в том, чтобы подключаться к этим акциям только тогда, когда планы сделки выглядят вероятными. Важно отметить, что инвесторы продержали торговлю между США и Китаем большую часть прошлого года, что расстраивало инвесторов, которые видели очень мало материализованных. Также можно с уверенностью сказать, что эти чувствительные к тарифам акции могут сильно пострадать, если переговоры прекратятся, а торговая война снова накалится. По оценкам HSBC, если в конечном итоге на все китайские товары будет наложен 25-процентный тариф, рост прибыли в 2019 году снизится на 4, 5%, что более чем вдвое сократит темпы роста, сообщает CNBC.
