Что такое безопасный актив?
Безопасные активы - это активы, которые сами по себе не несут высокого риска потерь во всех типах рыночных циклов. Некоторые из наиболее распространенных типов безопасных активов исторически включают в себя недвижимость, наличные, казначейские обязательства, фонды денежного рынка и взаимные фонды казначейских облигаций США.
Самые безопасные активы известны как безрисковые активы, такие как инструменты суверенного долга, выпущенные правительствами развитых стран.
Понимание безопасных активов
Безопасные активы могут также называться безопасными убежищами, предлагая инвесторам безопасные инвестиции, которые сохраняют капитал и выдерживают высокий уровень волатильности рынка. Большинство инвесторов будут держать некоторую часть безопасных активов как часть сбалансированного портфеля, и многие консервативные инвесторы могут держать большинство этих активов в своем портфеле для обеспечения сохранения капитала. Недвижимость, денежные средства и казначейские векселя являются одними из активов, которые инвесторы могут счесть безопасными.
Инвестиции в надежные активы диверсифицируют портфель инвестора и выгодны в периоды нестабильности рынка, когда они часто обеспечивают ликвидность. В большинстве случаев, когда рынок растет или падает, это происходит в течение короткого периода времени. Однако бывают случаи, например, во время экономического спада, когда спад на рынке затягивается. Когда рынок в смятении, рыночная стоимость большинства инвестиций резко падает.
Казначейские векселя поддерживаются правительством США и считаются безрисковыми. Инвесторы в США могут рассматривать эти инвестиции как безопасный актив, поскольку ставка дефолта практически равна нулю. Казначейские векселя предлагаются с различными сроками погашения, а доходность может варьироваться в зависимости от рыночных циклов. В Соединенных Штатах казначейские векселя считаются безрисковым активом, а процентная ставка прилагается к ним безрисковой ставкой доходности.
Ключевые вынос
- Безопасные активы - это активы, которые сами по себе не несут высокого риска потерь во всех типах рыночных циклов. К общим безопасным активам относятся денежные средства, казначейские обязательства, фонды денежного рынка и золото. Самые безопасные активы известны как безрисковые активы, такие как суверенные долговые инструменты, выпущенные правительствами развитых стран.
Американские казначейские фонды
Многие инвесторы предпочитают использовать безопасные активы взаимных фондов в качестве средств для получения наличных средств для свободных денег в своих портфелях. Взаимные фонды правительства США могут обеспечить идеальные инвестиции для этого холдинга. Эти средства диверсифицированы среди государственных ценных бумаг США. Взаимные фонды денежного рынка являются одними из самых популярных средств для получения наличных. Эти фонды могут предложить инвесторам чуть более высокую доходность, чем стандартные чековые и сберегательные счета, оставаясь при этом без риска. Взаимные фонды денежного рынка правительства США будут держать краткосрочные государственные ценные бумаги США. Эти фонды имеют обязательную стоимость чистых активов 1 доллар.
Безопасные активы являются продуктом времени и обстоятельств. Например, во время финансового кризиса 2008-2009 годов фонды денежного рынка «сломали доллар» и торговались по цене менее 1 доллара на акцию, что заставило многих усомниться в своем статусе безопасных активов в то время.
Взаимные фонды правительства США за пределами категории денежного рынка могут быть еще одним надежным активом, поскольку они также держат безрисковые государственные ценные бумаги. Эти фонды структурированы как традиционные взаимные фонды. Они могут быть построены из государственных ценных бумаг с разным сроком погашения. Как правило, долгосрочные взаимные фонды правительства США будут обеспечивать более высокую доходность, чем краткосрочные или среднесрочные портфели.
Двумя наиболее популярными долгосрочными взаимными фондами правительства США являются Фонд казначейских облигаций с расширенным сроком погашения и Фонд долгосрочных казначейских облигаций Fidelity. Казначейский фонд расширенной дюрации Vanguard - это пассивный фонд, который стремится отслеживать показатели казначейских облигаций Bloomberg Barclays US STAPS за 20–30 лет. Этот фонд имел годовой доход 7, 81% по состоянию на 31 января 2018 года. Индекс долгосрочных казначейских облигаций Fidelity также является индексным фондом и стремится отслеживать индекс длинных казначейских облигаций США Bloomberg Barclays. По состоянию на 31 января 2018 года индексный фонд долгосрочных казначейских облигаций Fidelity имел доходность 4, 49%.
