Когда большинство американцев думают о британском импорте, их умы, вероятно, вызывают в воображении образы фильмов о Джеймсе Бонде и Монти Пайтоне. Все это прекрасный вклад, и с успехом вышеупомянутого британского импорта трудно оспорить их значение, но, вполне возможно, самый важный импорт из Англии оказывает прямое влияние на кошельки многих американцев, особенно домовладельцев. Мы объясним немного понятный, но чрезвычайно актуальный финансовый инструмент, используемый во всем мире: Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR).
Что такое ЛИБОР? ЛИБОР эквивалентен ставке федеральных фондов или процентной ставке, которую один банк взимает с другого за кредит. Появление LIBOR можно проследить до 1984 года, когда Британская банковская ассоциация (BBA) попыталась добавить надлежащие торговые условия к активно торгуемым рынкам, таким как иностранная валюта, соглашения о форвардных ставках и процентные свопы. Ставки LIBOR впервые использовались на финансовых рынках в 1986 году после проведения тестовых прогонов в предыдущие два года. Сегодня LIBOR достиг такого уровня, что BBA ежедневно публикует курс примерно в 11:45 по Гринвичу.
Достижение LIBOR ощущается за тысячи миль от Темзы; он используется в качестве ключевого ориентира для финансовых инструментов, таких как фьючерсные контракты, доллар США, процентные свопы и ипотека с плавающей ставкой. ЛИБОР приобретает дополнительное значение в условиях ограниченного кредитования, поскольку иностранные банки жаждут долларов США. Этот сценарий обычно посылает ЛИБОР за взлет долларов, что обычно является признаком неизбежной экономической опасности. (Чтобы узнать больше, см. Топ-5 признаков кредитного кризиса .)
Достижение LIBOR LIBOR устанавливается 16 международными банками-членами и, по некоторым оценкам, ставит ставки на ошеломляющие 360 триллионов долларов финансовых продуктов по всему миру. В эти продукты входит ипотека с регулируемой ставкой (ARM). В периоды стабильных процентных ставок LIBOR ARM могут быть привлекательными вариантами для покупателей жилья. Эти ипотеки не имеют отрицательной амортизации и, во многих случаях, предлагают справедливые ставки для предоплаты. Типичный ARM индексируется к шестимесячной ставке LIBOR плюс 2-3%. (Подробнее см. «У этой руки есть зубы» .)
Достижение LIBOR не заканчивается домовладельцем. Ставка также используется для расчета ставок по кредитам для малого бизнеса, студенческим кредитам и кредитным картам. Тяжелая рука LIBOR чаще всего не ощущается непосредственно домовладельцами или другими лицами, нуждающимися в кредите. Когда конъюнктура процентных ставок в США стабильна, а экономика процветает, с LIBOR все в порядке. К сожалению, у этой монеты есть и другая сторона. Во времена экономической нестабильности, особенно в развитых странах, ставки LIBOR демонстрируют признаки чрезмерной волатильности, что усложняет банкам получение и получение кредитов между собой. Эта проблема передается людям, которые ищут кредиты в банке. Если наличных денег недостаточно или для вашего местного банка взимается дополнительная плата, банк просто взимает с вас, заемщика, более высокую процентную ставку или, что еще хуже, вообще не дает вам денег в долг.
Если времена плохие, следите за ЛИБОР Еще одна важная черта ЛИБОР заключается в том, что он может смягчить последствия снижения ставок ФРС. Большинство инвесторов считают, что это здорово, когда ФРС снижает ставки, или, по крайней мере, они приветствуют новости. Если ставки LIBOR высоки, сокращения ФРС выглядят так, как будто они отправляются в отпуск на Гавайи и получают дождь каждый день. Высокие ставки LIBOR ограничивают людей в получении кредитов, что делает более низкую учетную ставку ФРС неисключающим фактором для среднего человека Если у вас субстандартная ипотека, вам нужно внимательно следить за ставками LIBOR, так как почти 1 триллион долларов в субстандартных ARM индексируются как LIBOR. (Для получения дополнительной информации прочитайте наш учебник Федеральной резервной системы и узнайте больше о субстандартных ипотечных кредитах, см. Subprime Is Часто Subpar .)
Хотя действие ЛИБОР по отношению к валютным рынкам больше относится к таким валютам, как евро, британский фунт, японская иена и другие, его ежедневное влияние на стоимость долларов, потраченных в Соединенных Штатах, незначительно, хотя Стоит отметить, что LIBOR очень актуален для ставок по евро или долларам США, которыми владеют иностранные банки. На евро приходится примерно 20% общих долларовых резервов.
Итог LIBOR не сексуален, и сомнительно, что кто-то с нетерпением ждет следующего выпуска данных LIBOR с таким же ожиданием просмотра следующего фильма о Джеймсе Бонде. Тем не менее, любой с кредитной картой или желанием иметь дом должен знать о LIBOR. LIBOR - это настоящая британская монархия, по крайней мере, для мировых финансовых рынков - и ваша личная прибыль.
