С момента своего основания в 1989 году компания Orbis Investment Management Ltd., владеющая активами на сумму около 40 миллиардов долларов, с момента своего основания в 1989 году привержена принципам «фундаментального, долгосрочного, противоположного инвестирования». Фирма указывает, что ищет «компании, которые торгуют по более низким ценам, чем их истинная ценность», и что их философия подразумевает «думать как долгосрочные владельцы бизнеса», поскольку «это платит за терпение». Их метод окупился щедро, с впечатляющими рыночными доходами.
С момента создания 31 декабря 1989 года до 31 мая 2018 года портфель Orbis Global Equity Strategy в среднем, за вычетом сборов, имел среднюю годовую доходность 12, 1% против 6, 6% для MSCI World Index и 5, 3% для среднего глобального капитала фонд. Доллар, вложенный в портфель с самого начала, будет стоить сегодня 25, 46 долл. Против 6, 13 долл. Для MSCI и 4, 36 долл. Для среднего глобального акционерного фонда на Orbis. Мэтт Адамс, директор американского бизнеса компании Orbis, расположенной на Бермудских островах, сказал Barron's: «Мы не догматичны в том, что мы используем различные объективы, чтобы найти ценность». Он обсудил несколько их владений, в том числе:
| Склад | Бегущая строка | Рыночная стоимость | Бизнес |
| AbbVie Inc. | ABBV | 147 миллиардов долларов | Фармацевтические препараты |
| Celgene Corp. | CELG | 56 миллиардов долларов | Biotech |
| Facebook Inc. | FB | 568 миллиардов долларов | Социальные сети |
| Inpex Corp. | IPXHY | 15 миллиардов долларов | Бурение на нефть и газ |
| Mitsubishi Corp. | MSBHY | 44 миллиарда долларов | Конгломерат |
| Netease Inc. | NTES | 32 миллиарда долларов | Электронная коммерция, игры |
| Nike Inc. | NKE | 116 миллиардов долларов | Спортивная одежда и снаряжение |
Способ инвестирования
В своем разговоре с Barron's Адамс сказал, что «мы должны быть одержимо сосредоточены на производительности и пытаться ограничить потери», когда инвестиционные решения были переданы 45 аналитикам. Производительность тщательно отслеживается, добавил он, и отстают быстро. На веб-сайте Orbis говорится, что глобальная стратегия акционерного капитала «направлена на получение более высокой доходности, чем мировые фондовые рынки, без более высокого риска потерь», а также «валютный риск управляется отдельно от риска акций».
В США лица, которые стремятся инвестировать в Orbis, должны считаться аккредитованными инвесторами. В частности, физическое лицо или супружеская пара должны иметь собственный капитал, за исключением основного места жительства, по крайней мере, 1 миллион долларов США или доход, превышающий 200 000 долларов США для индивидуального инвестора или 300 000 долларов США для пары. В Великобритании инвесторы могут купить открытый взаимный фонд, управляемый Orbis, который следует Глобальной стратегии акционерного капитала.
Смотреть на восток
Прямо сейчас Адамс считает, что американские акции, как правило, "дороги и непривлекательны", поэтому Orbis находится ниже своего эталонного веса на рынке акций США. Они также имеют недостаточный вес в Европе и на развивающихся рынках, но находят ценность в Японии, например, с Inpex и Mitsubishi, а также с Netease в Китае.
По словам Адамса, у японского нефтяного бурильщика Inpex есть крупный проект в Австралии, который до сих пор был «провалом для денег», но он ожидает, что он начнет генерировать свободный денежный поток. Barron's указывает, что аналитики прогнозируют, что годовой свободный денежный поток Inpex составит около 2, 1 млрд долларов к финансовому году, оканчивающемуся на март 2021 года. Mitsubishi - это растущая компания, которая дешева менее чем в 8 раз, согласно Адамсу, что компенсирует ее волатильность в его компании. мнение.
Китайский игрок в азартные игры, электронную почту и электронную коммерцию Netease стоит в 22 раза дороже, чем в этом году, но Адамс называет его «очень хорошо позиционированным». Более того, аналитики прогнозируют удвоение прибыли на акцию в течение следующих четырех лет. Его сегмент электронной коммерции включает в себя, помимо прочего, онлайн-платформу для продаж и платежей, онлайн-музыку, социальные сети и службы знакомств. Netease также имеет рекламный сегмент, который включает баннерную рекламу, спонсорство каналов, специальные мероприятия, игры и конкурсы. (Для получения дополнительной информации см. Также: NetEase Stock имеет потенциал роста, но акции на 6, 5% ниже .)
«Чудеса одного удара»
Вот как Адамс характеризует производителей наркотиков Celgene и AbbVie. Более 60% доходов каждой компании приходится на одно лекарство, лечение рака крови Revlimid для Celgene и средство от артрита Humira для AbbVie. Ожидается, что оба препарата будут расти в будущем, но нервные инвесторы следили за рисками и снизили оценку этих акций в 9 раз по сравнению с доходом в текущем году для Celgene и в 12 раз для AbbVie.
По мнению Адамса, инвесторы «платят только за эти удары, а остальные трубопроводы получают бесплатно». К 2022 году, по Бэррону. По прогнозам, у Celgene будет пять лекарств с годовым доходом не менее 1 млрд. Долл. США, в то время как у AbbVie ожидается девять таких лекарств. (Для получения дополнительной информации см. Также Топ-3 Акции роста на 2018 год .)
Facebook "Неправильное восприятие"
Адамс также любит Facebook, говоря: «Существует ошибочное мнение, что это дорого, потому что это акция FANG». Баррон отмечает, что в последнее время он торговался примерно в 22 раза больше, чем в 2019 году. Тем не менее, прогнозируется, что прибыль на акцию в 2020 году вырастет на 21% по сравнению с 2019 годом.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Предприниматели
Как и все гиганты социальных сетей, бизнес Snapchat - это реклама.
Лучшие акции
Основные фармацевтические запасы за первый квартал 2020 года
Лучшие акции
Лучшие малые акции на январь 2020 года
Запасы
Как Amazon Twitch Platform зарабатывает деньги
Основы ETF
Краткая история биржевых фондов
Лучшие акции
Лучшие косметические запасы на первый квартал 2020 года
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Соотношение цены и прибыли - отношение P / E Соотношение цены и прибыли (отношение P / E) определяется как соотношение для оценки компании, которая измеряет текущую цену акций по отношению к прибыли на акцию. инвестирование в большую ценность: как инвестировать как Уоррен Баффет Ценные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, выбирают недооцененные акции, торгуемые по цене ниже внутренней балансовой стоимости, имеющей долгосрочный потенциал. подробнее Определение взаимного фонда Взаимный фонд - это вид инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг, который контролируется профессиональным управляющим деньгами. больше Маржа прибыли Маржа прибыли определяет степень, в которой компания или предпринимательская деятельность зарабатывает деньги. Он показывает, какой процент продаж превратился в прибыль. подробнее Определение Брексита Брексит относится к выходу Британии из Европейского Союза, что должно было произойти в конце октября, но снова было отложено. далее Хедж-фонд Хедж-фонд - это активно управляемый портфель инвестиций, в котором используются позиции с левереджем, длинные, короткие и производные позиции. Больше