Поскольку замедление экономики и торговые войны омрачают перспективы американских компаний, Goldman Sachs составил список акций, которые, как ожидается, продемонстрируют двузначный рост продаж в 2020 году, несмотря на сильные макроэкономические трудности. И по мере того, как растущие затраты сокращают прибыль, компании с устойчивым ростом выручки находятся в гораздо лучшем положении для увеличения прибыли.
За исключением акций в финансовом, коммунальном и риэлторском секторах, всего 24 члена индекса S & P 500 (SPX), согласно прогнозам, увеличат выручку на 10% или более к 2020 году, согласно новому изданию ежеквартального журнала Goldman для США. В то время как S & P 500 вырос на 16, 5% с начала года до 9 октября 2019 года, шесть из этих акций продемонстрировали еще более впечатляющий рост: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3% и Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.
Ключевые вынос
- Голдман говорит, что 24 компании S & P 500 сообщат о двузначном росте продаж в 2020 году. Это менее 5% акций в S & P 500. Некоторые из этих акций демонстрируют опережающий рост в 2019 году.
Значение для инвесторов
Эти победители доходов резко контрастируют с более широким рынком. «S & P 500 вырос на 1% в 3 квартале, сообщив о положительной прибыли в 3-м квартале подряд. Однако доходность снижалась каждый квартал в этом году, так как торговая напряженность подтолкнула индексы неопределенности экономической политики к рекордным максимумам», - пишет Голдман. На момент закрытия 9 октября S & P 500 вырос всего на 1, 4% за последний год.
Опять же, исключая финансовые, коммунальные услуги и недвижимость, прогнозируется, что только 94 акции в S & P 500 обеспечат положительный рост доходов в 2020 году. Темпы роста для шести выделенных акций: Global Payments, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13%, и Microsoft, 11%. Анализ Goldman основан на консенсус-оценках, собранных FactSet Research Systems.
Ниже более подробно рассмотрим, что движет ростом доходов в Danaher, Microsoft и Nvidia.
Данахер
«За последние 30 лет Danaher успешно превратилась из компании, производящей промышленные инструменты, в ведущую научно-техническую компанию с высокой маржой, высокой периодической прибылью и отличным денежным потоком», - говорит Карина Функ, со-менеджер Brown Advisory за 1, 7 млрд долларов. Устойчивый рост (BIAWX), сообщил Barron's ранее в этом году.
В своем отчете о прибылях и убытках за 2 квартал 2019 года Danaher сообщила о прибыли на акцию, которая превзошла прогноз на 2, 6%. Доходы превзошли оценку на 1, 6%. Компания планирует опубликовать прибыль за 3 квартал 2019 года 24 октября.
Microsoft
Гигант программного обеспечения также является ведущим игроком на быстрорастущем рынке облачных вычислений, предоставляя сервис Azure. «Мы будем оптимистичны в отношении MSFT в течение следующего года, учитывая наш тезис о том, что облачный импульс Azure все еще находится на ранних этапах игры на огромной установленной базе компании», - пишет Дэниел Айвз, аналитик Wedbush Securities, как цитируется в другой статье Баррона., По его оценкам, около 32% корпоративных технологических нагрузок сегодня основано на облачных вычислениях, и он ожидает, что эта цифра достигнет 55% к 2022 году, и Microsoft будет в наиболее выгодном положении, чтобы «получить больше таких сложных рабочих нагрузок».
Microsoft должна опубликовать отчет о прибыли за 3 квартал 2019 года 23 октября. Консенсус прогнозирует увеличение прибыли в годовом исчислении на 8, 8% и прибыль на 10, 7%.
Nvidia
«Мы полагаем, что NVIDIA станет самой мощной крупной капитализацией в нашей вселенной в течение следующих 6–9 месяцев», - считает аналитик RBC Capital Markets Митч Стивс в дополнительном отчете Barron. Он ожидает, что производитель полупроводников увеличит продажи для Рынок центров обработки данных, движимый инвестициями в приложения для машинного обучения, также видит рост спроса на автомобильном рынке в середине 2020 года и спрос со стороны рынка компьютерных игр, который «немного опережает план». Его ценовая цель составляет 217 долларов, что подразумевает дополнительный прирост около 20%.
По словам Forbes, в сегменте графических процессоров Nvidia наблюдается резкое снижение спроса со стороны центров обработки данных и производителей ПК, особенно ноутбуков и игровых ПК, на фоне замедления экономики Китая. Однако продажам процессоров Tegra способствовал растущий спрос на автомобильном рынке на использование в приложениях искусственного интеллекта (ИИ). Несмотря на резкий рост в 2019 году, акции Nvidia упали на 26% за последний год.
Nvidia опубликует отчет за 3 квартал 2019 года в середине ноября. Консенсус-проекты YOY снижаются на 14, 1% в EPS и на 8, 2% в выручке.
Заглядывая вперед
Безусловно, не все компании с сильным ростом выручки являются верным выбором. Компания-разработчик программного обеспечения Adobe сообщила о значительном росте выручки на 24% в 3-м квартале финансового квартала 2019 года, который завершился в августе, что немного выше консенсуса. EPS превзошла оценку на 4, 1%. Тем не менее, компания выпустила негативный прогноз, прогнозируя прибыль на акцию и прибыль в финансовом 4 квартале 2019 года, которые были ниже консенсуса, сообщает CNBC.
