Для инвесторов, желающих получить налоговые льготы от структуры партнерства и ликвидности публично торгуемых компаний, освоение ограниченного партнерства (MLP) является привлекательным вариантом. MLP часто занимаются производством, переработкой или транспортировкой энергоресурсов. Биржевые фонды (ETF) и биржевые векселя (ETN) - это инструменты, которые позволяют инвесторам получать различные риски путем покупки одной ценной бумаги. Существует ряд ETFs MLP, которые были созданы для инвесторов, которые ищут преимущества как ETF, так и ETN и MLP. К пяти крупнейшим активам, находящимся под управлением (AUM) по состоянию на 14 ноября 2016 года, относятся Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP), Alerian MLP Index ETN (NYSEARCA: AMJ), ETRACS Alerian MLP Infrastructure Index ETN (NYSEARCA: MLPI), Первый доверительный фонд энергетической инфраструктуры Северной Америки (ARCA: EMLP) и ETN инфраструктуры Credit Suisse X-Links Cushing MLP (ARCA: MLPN).
Alerian MLP ETF
Alerian MLP ETF является ETF для отслеживания индекса, который владеет акциями 25 MLP энергетической инфраструктуры. ЕФО отслеживает Индекс инфраструктуры Алериана MLP, все партнерские связи которого базируются в Соединенных Штатах. По данным Morningstar, это самый большой фонд в своей категории с 8, 9 млрд. Долларов в AUM по состоянию на 14 ноября 2016 года. Фонд структурирован как C-корпорация, предотвращающая передачу полной прибыли через не облагаемые налогом. Это оказывает значительное влияние на структуру публикуемых сборов, поскольку в эти расчеты включены налоговые расходы. Тем не менее, распределения являются отложенным налогом. По состоянию на 14 ноября 2016 года акции составляли 12, 19 долларов США при среднедневном объеме торгов 13, 74 миллиона. Трейлинг-доходность за 12 месяцев составила 8, 76%.
Alerian MLP Index ETN
Индекс JPM Morgan Alerian MLP отслеживает индекс Alerian MLP. В отличие от AMLP, AMJ является ETN, стоимость которого не обеспечена базовыми ценными бумагами, а распределение облагается налогом как обычный доход. Фонд имеет 3, 6 млрд. Долларов США в AUM и средний дневной объем торгов 3, 0 млн. Нот по состоянию на 14 ноября 2016 года, при этом торговля нотами составляет 30, 43 доллара. Доходность AMJ составила 12, 15%, а коэффициент расходов - 0, 85%.
ETRACS Alerian MLP Инфраструктурный индекс ETN
Алерианский индекс инфраструктуры MLP UBS ETRACS также является индикатором рыночной капитализации 25 фирм, включенных в Индекс инфраструктуры Alerian MLP. MLPI отслеживает MLP, занимающиеся хранением, транспортировкой и переработкой энергоносителей, что является несколько более узким направлением, чем другие ETF и ETN, отслеживающие тот же индекс. Поскольку это ETN, распределения облагаются налогом как обычный доход. Фонд имел 2, 2 млрд. Долл. США в AUM и среднесуточный объем торгов 218 654 нотами по состоянию на 14 ноября 2016 года, с нотами, торгующимися на уровне 27, 01 долл. США. У MLPI была 12-месячная доходность 7, 03% и коэффициент расходов 0, 85%.
Североамериканский фонд энергетической инфраструктуры
The First Trust Североамериканский фонд энергетической инфраструктуры инвестирует в североамериканские компании MLP и компании с ограниченной ответственностью. EMLP активно управляется, что редко встречается в этой категории. В соответствии с правилами фонд диверсифицировал свои активы, включив в него некоторые другие C-корпорации, трасты роялти и институциональные акции MLP, что означает, что это не чистая игра MLP. Фонд также получает распределение акций из некоторых фондов, а не распределение денежных средств, что негативно влияет на показатель доходности. У EMLP было 1, 33 миллиарда долларов в AUM и средний дневной объем торгов 890, 774 акций по состоянию на 14 ноября 2016 года, при этом акции торговались по 23, 81 доллара. Доходность EMLP за 12 месяцев составила 3, 78%, а коэффициент расходов - 0, 95%. Morningstar дал фонду пятизвездочный рейтинг.
Credit Suisse X-Links Cushing MLP Инфраструктура ETN
Инфраструктура Credit Suisse X-Links Cushing MLP ETN отслеживает одинаково взвешенный индекс Cushing 30 MLP, в который входят 30 публично торгуемых компаний энергетической инфраструктуры в Северной Америке. Как ETN, примечания не поддержаны основной собственностью безопасности, и распределения подлежат обычному подоходному налогообложению. Фонд имел 507, 61 млн. Долларов США в AUM и среднесуточный объем торгов 1, 5 млн. Нот по состоянию на 14 ноября 2016 года, с нотами, торгующимися на уровне 20, 83 долларов. Доходность MLPN за 12 месяцев составила 7, 53%, а коэффициент расходов - 0, 85%.
