Корпоративные облигационные паевые инвестиционные фонды инвестируют в облигации, выпущенные компаниями частного сектора. Корпоративные облигации представляют собой ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выплачивают проценты в течение всего срока действия облигации, а затем выплачивают основную сумму по срокам погашения. Эти облигации могут быть инвестиционного или не инвестиционного уровня, создавая диапазон доходностей из-за различий в риске дефолта.
Ключевые вынос
- Взаимные фонды корпоративных облигаций предоставляют инвесторам корпоративные облигации, выпущенные частными компаниями, без платы за транзакции, связанной с непосредственным инвестированием в базовые облигации. Фонды корпоративных облигаций имеют различные профили риска дефолта, в зависимости от того, являются ли большинство облигаций, в которые они инвестируют, инвестиционного уровня или Неинвестиционный уровень. К числу взаимных фондов корпоративных облигаций относятся фонд облигаций расширенного срока действия долговых обязательств Делавэра класса C (DEECX), фонд корпоративных облигаций Fidelity (FCBFX), фонд долгосрочных доходов Calvert класса A (CLDAX) и доход лорда Аббетта A (LAGVX).,
Взаимные фонды корпоративных облигаций дают инвесторам удобный доступ к ценным бумагам с фиксированным доходом, не тратя время и не оплачивая транзакционные издержки покупки отдельных облигаций.
По данным Moody's Seasoned AAA, доходность корпоративных облигаций на конец 2018 года составила в среднем 4, 25% доходности корпоративных облигаций. Это представляет собой значительное увеличение по сравнению со средней доходностью 3, 51% в 2017 году.
Ниже перечислены пять паевых инвестиционных фондов корпоративных облигаций.
Делавэрский фонд облигаций с увеличенным сроком действия, класс C (DEECX)
Созданный 15 сентября 1998 года, Делавэрский фонд облигаций с расширенным сроком действия класса C (DEECX) управляется компанией Delaware Investments, подразделением Macquarie Group. DEECX инвестирует не менее 80% своих чистых активов в долгосрочные корпоративные облигации инвестиционного уровня. Государственные и муниципальные облигации требуют соответственно 17% и 2% от размещения фонда.
Облигации фонда имеют рейтинг BBB- и выше от Standard & Poor's или Baa3 и выше от кредитного агентства Moody's. DEECX владеет 182 ценными бумагами, включая корпоративные облигации, выпущенные JPMorgan Chase, Pepsico и Duke Energy.
Из-за того, что фонд больше среднего срока действия в 13, 4 года, он чувствителен к изменениям рыночных процентных ставок.
8 ноября 2019 года DEECX держал четырехзвездочный рейтинг Morningstar с коэффициентом расходов 1, 57% и доходностью с начала года 21, 67%.
Этот фонд предпочитают те, кто стремится получить доступ к корпоративным облигациям с высоким рейтингом, которые спокойно переносят риск изменения процентных ставок и волатильность.
Фонд корпоративных облигаций Fidelity (FCBFX)
Фонд корпоративных облигаций Fidelity инвестирует более 80% своих активов в иностранные и внутренние корпоративные облигации инвестиционного уровня с процентным риском, аналогичным индексу кредитных облигаций Barclays в США. Остальные активы распределены между государственными облигациями и денежными средствами. Лучшие активы FCBFX включают в себя выпуски Bank of America, Barclays и Morgan Stanley.
В отличие от DEECX, этот фонд держит корпоративные облигации с более короткими сроками погашения, в среднем 6, 9-летние дюрации. По этой причине доходы фонда менее чувствительны к изменениям процентных ставок и менее волатильны, что происходит за счет несколько более низких доходов.
8 ноября 2019 года FCBFX получил трехзвездочный рейтинг от Morningstar, коэффициент расходов 0, 45% и доходность с начала года 14, 16%.
Этот фонд наиболее подходит для инвесторов, которые хотят получить доступ к корпоративным облигациям инвестиционного уровня с более короткой дюрацией и меньшей чувствительностью к риску изменения процентных ставок.
Долгосрочный доходный фонд Calvert, класс A (CLDAX)
Долгосрочный доходный фонд Calvert Class A стремится максимизировать доходность путем инвестирования в корпоративные, государственные и муниципальные облигации, деноминированные в долларах США, с кредитным качеством инвестиционного уровня.
По сравнению с другими фондами CLDAX имеет несколько более низкую концентрацию корпоративных облигаций с приблизительно 54% -ым распределением. Остальные активы распределены между государственными облигациями США (31%), секьюритизированными обязательствами (10%), а также некоторыми денежными и муниципальными облигациями. Почти 16% активов фонда инвестируют в одну государственную облигацию США, срок погашения которой ожидается в 2045 году.
8 ноября 2019 года CLDAX получил двухзвездочный рейтинг от Morningstar, коэффициент расходов 0, 92% и доходность с начала года 20, 70%.
Этот фонд наиболее подходит для инвесторов, которые стремятся держать государственные облигации США, чтобы снизить риск дефолта.
Акции Федерального облигационного фонда класса F (ISHIX)
Фонд федеральных облигаций класса F Акции инвестирует в корпоративные облигации инвестиционного уровня и не инвестиционного уровня. Корпоративные облигации составляют более 90% активов фонда, тогда как государственные обязательства составляют менее 5% активов фонда.
ISHIX выделяет 27% своего портфеля высокодоходным облигациям и 71% - облигациям инвестиционного уровня. Из-за подверженности фонда спекулятивным облигациям его доходность подвержена большему риску дефолта, но при благоприятных рыночных условиях фонд может превзойти своих конкурентов.
8 ноября 2019 года ISHIX имел двухзвездочный рейтинг от Morningstar, коэффициент расходов 0, 86% и доходность с начала года 12, 84%.
ISHIX подходит инвесторам, которые хотят получить доступ к инвестиционным и спекулятивным облигациям, которые могут принести высокую прибыль при благоприятных условиях рынка облигаций.
Когда вы не уверены в риске дефолта, инвесторы должны помнить, что, в общем, чем дольше срок погашения облигации, тем выше ее волатильность цены.
Лорд Аббетт Доход А (LAGVX)
Доходный фонд Lord Abbett Income A инвестирует как в корпоративные облигации инвестиционного уровня, так и в высокодоходные, но с большим акцентом на облигации в более низком диапазоне спектра инвестиционного уровня.
Фонд распределяет около 65% своих активов на корпоративные облигации и около 24% на секьюритизированные инструменты с фиксированной доходностью.
8 ноября 2019 года LAGVX получил четырехзвездочный рейтинг от Morningstar, коэффициент расходов на 0, 77% и доходность с начала года 11, 85%.
LAGVX больше всего подходит для инвесторов, желающих диверсифицировать свои портфели с помощью высокодоходных облигаций, ориентированных на выпуски инвестиционного уровня, с рейтингами кредитного качества BBB.
