Фондовый рынок в последние месяцы вырос, несмотря на растущий список негативов, включая тарифы, торговую напряженность, растущие процентные ставки и оценки, которые по-прежнему высоки по историческим меркам. Джек Аблин, соучредитель и директор по инвестициям (CIO) Cresset Wealth Advisors, видит, что рынок выходит на новый рекордный уровень, основанный на пяти показателях, согласно интервью CNBC. Одним из них является импульс, о котором он сказал: «Рынок в движении имеет тенденцию оставаться в движении, если на него не воздействуют иначе. Вы смотрите на что-то столь же простое, как 200-дневная скользящая средняя. Мы действительно даже не перешли ниже этого уровня. даже с двумя или тремя нисходящими потоками в этом году. Таким образом, в целом, сигналы импульса предлагают вам пока оставаться в этом риске на позиции ».
| Фондовый индекс | Рекордно высокий | Дата | 14 августа открыто | Прибыль, необходимая для достижения высокой |
| Индекс S & P 500 (SPX) | 2, 872.87 | 26 января | 2, 827.88 | 1, 6% |
| Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) | 26, 616.71 | 26 января | 25, 215.61 | 5, 6% |
| Индекс Nasdaq 100 (NDX) | 7, 511.39 | 25 июля | 7, 430.45 | 1, 1% |
| Nasdaq Composite Index (IXIC) | 7, 933.31 | 25 июля | 7, 487.88 | 5, 9% |
| Рассел 2000 Индекс (RUT) | 1, 708.56 | 10 июля | 1, 676.19 | 1, 9% |
В дополнение к импульсу Аблин также привел положительные сигналы, связанные с оценкой, экономикой, ликвидностью и психологией инвесторов. Джейсон Хантер, технический аналитик JPMorgan, прогнозирует, что S & P 500 достигнет отметки 2950 к концу лета или в начале осени, основываясь на его чтении графиков, согласно другому отчету CNBC. Между тем, по словам Майкла Хартнетта, главного инвестиционного стратега Bank of America Merrill Lynch, текущий бычий рынок находится на грани становления самым длинным за всю историю. (Для получения дополнительной информации см. Также: фондовый рынок приближается к самому длинному бычью в истории. )
оценка
Аблин утверждал, что, принимая «более краткосрочный взгляд» на основе форвардных коэффициентов P / E, акции на самом деле относительно дешевы. Он отметил, что, несмотря на годовой (YOY) рост прибыли S & P 500 примерно на 26%, индекс в этом году вырос только на 6%. Признавая, что рост прибыли не может продолжаться такими темпами, он, тем не менее, считает, что скептицизм инвесторов привел к «небольшому снижению скидок».
Экономика
В связи с тем, что ВВП США рос в годовом исчислении более чем на 4%, а большинство ключевых экономических показателей подали позитивные сигналы, Аблин назвал их основными движущими силами будущего роста запасов. «Мы все еще опровергаем прогнозы экономистов, и экономическая среда по-прежнему способствует риску», - отметил он.
ликвидности
Что касается количества денег, доступных для заимствования, тратить или инвестировать, Аблин сказал: «На самом деле мы снова вернулись к середине легких денег». Ликвидность является основной опорой для цен на активы, и он отмечает, что снижение ликвидности «обычно было индикатором раннего предупреждения», но часто с длительными сроками исполнения. Например, он отметил, что ликвидность снизилась в течение четырех кварталов до финансового кризиса 2008 года.
Психология инвестора
Степень бычья или медвежья среди инвесторов является широко используемым противоположным индикатором. В то время как некоторые опросы указывают на тревожные уровни бычьего настроения прямо сейчас, Аблин возразил: «Инвесторы настроены скептически. Это не крайность. Они находятся примерно во втором квартиле своего бычьего-медвежьего диапазона по отношению к медвежьему диапазону».
Скептический взгляд
В то время как Аблин получает позитивные сигналы от своих ключевых индикаторов, другие не соглашаются. Давний наблюдатель за рынком Марк Халберт недавно перечислил восемь своих собственных индикаторов с сильной прогнозирующей способностью, основанной на истории, которые рисуют совершенно иную картину безудержной переоценки фондового рынка и чрезмерной уверенности инвесторов. Среди них метрика оценки, одобренная Уорреном Баффетом. Даже если акциям удастся подняться до новых рекордных максимумов, если это не является результатом исчезновения фундаментальных проблем, таких как проблемы, связанные с торговлей, экономическим ростом и оценкой активов, риск последующего падения рынка не исчезнет.
Тем временем, растущий список профессионалов в области инвестиций и экспертов по фондовому рынку выпускает медвежьи предупреждения, наиболее зловещим из которых является Джон Хассман, который предвидит обвал рынка на 60% ниже максимумов. Майкл Уилсон, главный американский стратег в Morgan Stanley, видит «ложное чувство безопасности на рынке» и ожидает скорой распродажи, худшей с конца января и начала февраля. (Более подробно см. Также: «Индикатор Баффета» означает плохие новости для инвесторов в акции .)
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
экономика
История медвежьих рынков
Фундаментальный анализ
7 причин, по которым акции могут быть сильно переоценены
Фондовые рынки
S & P 500 достигнет рекордно высокого уровня - аналитик Morgan
Биржевая стратегия и образование
Импульс указывает на силу цены акций
Лучшие акции
Топ 5 мебельных запасов на 2020 год
Технический анализ базового образования
Рыночные циклы: ключ к максимальной доходности
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение и использование ширины рынка Анализ ширины рынка - это метод технического анализа, который измеряет силу или слабость движений основного индекса. Это может помочь прогнозировать поворотные моменты. Подробнее Определение индекса страха и жадности Индекс страха и жадности был разработан CNNMoney для измерения двух основных эмоций, которые влияют на то, сколько инвесторы готовы платить за акции. Определение рыночных настроений Рыночные настроения отражают общее отношение или настроение инвесторов к конкретной ценной бумаге или большему финансовому рынку. больше Индекс хай-лоу Индекс хай-лоу сравнивает акции, которые достигли своих 52-недельных максимумов, с акциями, которые достигли своих 52-недельных минимумов. больше Определение акций FANG FANG - это сокращение от четырех высокопроизводительных технологических акций: Facebook, Amazon, Netflix и Google (теперь Alphabet, Inc.). больше торгуется ниже определения денежных средств Говорят, что акции компании торгуются ниже денежных средств, когда ее рыночная капитализация меньше разницы между ее денежными активами и обязательствами. Больше