Хотя для американских акций это сокращенная неделя из-за праздника Дня памяти в понедельник, в предстоящую неделю, скорее всего, произойдет множество значительных изменений на мировых и американских рынках. Вот пять из наиболее важных диаграмм, чтобы следить за этими потенциальными движениями.
GBP / USD (британский фунт против доллара США)
TradingView.
После интенсивных спекуляций по поводу будущего премьер-министра Великобритании Терезы Мэй в качестве британского лидера в условиях продолжающегося хаоса Брексита, Мэй объявила о своей отставке в пятницу. В течение предыдущей недели переговоры по Brexit между двумя основными партиями - правящей Консервативной партией и Лейбористской партией - снова провалились, что вызвало продолжающуюся резкую распродажу британского фунта. До этого момента переговорный процесс по Brexit долгое время был наполнен неудачами и хаосом, поскольку Тереза Мэй трижды безуспешно пыталась добиться того, чтобы ее сделка прошла в парламенте. В прошлом месяце Европейский Союз предоставил Великобритании существенное продление первоначального срока Brexit до 31 октября этого года.
После трех полных недель падения по отношению к доллару США британский фунт получил в пятницу повышение благодаря объявлению об отставке в мае. Вероятно, это связано с надеждами на то, что новый лидер может быть лучше подготовлен к объединению страны и разделенных фракций в парламенте в отношении соглашения о Brexit. Появится ли такой лидер, остается только догадываться. В дальнейшем фунт, вероятно, будет подвергаться значительно повышенной волатильности, поскольку неопределенность вокруг нового руководства и переговоров по Brexit усиливается.
График выше показывает GBP / USD (британский фунт против доллара США). Доллар США в последнее время был относительно сильным, что помогало оказывать давление на валютную пару GBP / USD. Но в течение последних трех недель резкое падение валютной пары можно объяснить большей частью растущей слабостью британского фунта из-за широко распространенного скептицизма по поводу парламентских переговоров по брекситу и жизнеспособности Терезы Мэй на посту премьер-министра. За последние три недели курс GBP / USD резко упал с отметки 1.3200 до уровня 1.2600 на прошлой неделе. Несмотря на то, что пятничные заявления об отставке в мае стали обнадеживающим признаком передышки для осажденного фунта, неопределенность ближайшего будущего может оказать дальнейшее давление на фунт стерлингов, так как вероятность отсутствия сделок или жесткая, Brexit остается на подъеме. В этом случае следующая основная цель снижения для GBP / USD в настоящее время находится около ключевого уровня поддержки 1.2500.
Фьючерсы на сырую нефть
TradingView.
Цены на сырую нефть по-прежнему находились под сильным давлением на прошлой неделе, поскольку опасения по поводу торговой напряженности между США и Китаем усилились. Эти опасения затронули все уголки рынка, особенно глобальные рынки акций. Но влияние на цены на нефть было особенно сильным из-за ожиданий того, что обширная торговая война будет оказывать давление на глобальный экономический рост и спрос на нефть, особенно в США и Китае, крупнейших странах-потребителях нефти в мире.
Помимо растущих торговых конфликтов между двумя экономическими супердержавами, на прошлой неделе множество глобальных данных по производству продемонстрировало более низкие, чем ожидалось, цифры из Японии, Германии, еврозоны и США. Поскольку производственный сектор является основным источником потребления нефти, эти страны неутешительные результаты не сулят ничего хорошего для спроса и цен. Что касается предложения, данные по запасам в США за последние две недели показали гораздо большее предложение, чем ожидалось, что также сильно сказалось на цене сырой нефти.
Как показано на графике, падение фьючерсов на сырую нефть с максимума конца апреля было явным - около -11% за чуть более месяца. До этого максимума цена была в сильном восходящем тренде с конца декабря, так как страны ОПЕК и их союзники добровольно ограничивали добычу в усилиях по стабилизации цен на нефть. Кроме того, геополитическая напряженность и санкции в отношении США и основных нефтедобывающих стран, таких как Иран и Венесуэла, способствовали росту цен. Однако в последнее время беспокойство по поводу спроса вызвало резкое падение ниже 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, а также значительную поддержку на уровне 60 долларов. При этом фьючерсы на нефть упали до нового двухмесячного минимума в конце прошлой недели. Очевидно, что предыдущее восстановление восходящего тренда было либо серьезно прервано, либо, возможно, полностью изменено. При любом продолжающемся давлении на нефть из-за опасений по поводу торговой войны следующая вероятная цель снижения - около ключевого уровня поддержки в 55 долларов.
10-летняя доходность казначейства США
TradingView.
Опубликованные на прошлой неделе протоколы заседаний FOMC в начале мая явно прозвучали с голубоватым оттенком, оказав давление на доходность государственных облигаций, например на 10-летнюю доходность казначейских облигаций США. Резюме заседания FOMC показало, что Федеральный резерв, скорее всего, воздержится от повышения процентных ставок «в течение некоторого времени». Еще более голубым было добавление "даже если глобальные экономические и финансовые условия продолжали улучшаться". Как правило, улучшение экономики помогает оказывать повышательное давление на процентные ставки. Но теперь ФРС заявила, что будет противостоять этому давлению, по крайней мере, в обозримом будущем.
Как показано на графике, доходность 10-летних казначейских облигаций практически находится в состоянии свободного падения, так как основная модель двойной вершины около 3, 250% завершила формирование в ноябре прошлого года. Совсем недавно столы развернулись, и 10-летняя доходность сформировала двойное основание прямо вокруг уровня 2, 350%. Первое дно было в конце марта, которое достигло уровня, невиданного с конца 2017 года. А в середине мая базовая доходность упала, чтобы протестировать мартовские минимумы. После этого второго дна доходность находилась на подъеме до тех пор, пока не были опубликованы протоколы ФРС на прошлой неделе, после чего доходность ориентировочно упала ниже двойного дна.
В последние месяцы сильное снижение доходности облигаций было вызвано опасениями замедления глобального экономического роста, стремительными переменами центральных банков и ожиданиями низких процентных ставок в течение более длительного времени. Совсем недавно обострившаяся торговая война между США и Китаем вновь усилила опасения, что протекционистская политика обеих сторон может еще больше повлиять на глобальный экономический рост. Теперь, когда ФРС недвусмысленно указала, что намерена удерживать ставки без изменений, прогноз по доходности продолжает оставаться нейтральным до медвежьего уровня ниже пробоя двойного дна.
Nasdaq Composite Index
TradingView.
Опасения, связанные с торговой напряженностью и ростом мировой экономики, отразились не только на доходности облигаций и сырой нефти в этом месяце, но и на основных фондовых рынках. Например, высокотехнологичный Nasdaq Composite сильно пострадал в этом месяце из-за растущих опасений по поводу продолжающейся торговой войны между США и Китаем и потенциально негативных экономических и деловых последствий такого конфликта.
Как показано на графике, Nasdaq Composite только что достиг нового рекордного максимума в конце апреля - немного превысив максимум с конца августа - прежде чем снова достигнуть основной волатильности. С начала мая Nasdaq испытал резкие падения и повышенную волатильность, которые понизили индекс более чем на 6% от его нового исторического максимума. При этом Nasdaq пробился ниже ключевой линии поддержки восходящего тренда и его 50-дневной скользящей средней, а также немного опустился ниже важной области поддержки около 7645. Непосредственно к нижней стороне находится главная 200-дневная скользящая средняя, в настоящее время расположен около уровня цен 7530. Любой дальнейший пробой и устойчивая торговля ниже этого уровня будут значительно медвежьим техническим сигналом для индекса.
Шанхайский композитный индекс
TradingView.
Наконец, у нас есть Shanghai Composite (SSEC), самый известный эталонный индекс акций Китая. Один из глобальных индексов, наиболее сильно пострадавших от возобновления торговой напряженности между США и Китаем, Shanghai Composite в настоящее время снижается более чем на 12% от апрельских максимумов. Хотя первые четыре месяца года стали резким восстановлением для SSEC, текущий спад стер примерно половину этого роста. В ходе этого процесса индекс снова опустился ниже своей 50-дневной скользящей средней, приблизился к 200-дневной скользящей средней в сторону понижения и сформировал потенциально медвежий образец вывернутого вымпела. С дальнейшим срывом как ценовых, так и американо-китайских переговоров следующая важная область поддержки спада находится около уровня 2700.
