Инвесторы должны иметь избыточный вес в финансовом секторе, советует Goldman Sachs Group Inc. (GS) в недавнем отчете, основанном на «увеличении доходности капитала, дальнейшей дерегуляции, сильных консультационных расходах по слияниям и поглощениям, увеличении чистой процентной маржи, устойчивом росте кредитов и привлекательной оценке». и динамика роста. " Из 23 банков, проанализированных Goldman, эти четыре выделяются с наибольшей прогнозируемой прибылью к их целевым ценам: трастовый банк State Street Corp. (STT), банковское учреждение денежного центра Bank of America Corp. (BAC), региональный банк Citizens Financial Group Inc. (CFG) и эмитент карты Capital One Financial Corp. (COF).
По совпадению, каждая из этих компаний представляет одну из четырех категорий банков, представленных в еженедельном отчете Kickstart США от 18 мая. Все они также имеют рейтинг покупок Goldman.
Ключевой драйвер: процентные ставки
Повышение процентных ставок является основной причиной, по которой Goldman рекомендует инвесторам иметь избыточный вес в финансовых акциях, особенно в банковских акциях. Когда процентные ставки растут, банки обычно увеличивают свои чистые процентные спреды между тем, что они платят вкладчикам, и тем, что они берут с заемщиков, тем самым увеличивая свою прибыль.
Наблюдая, что доходность 10-летних облигаций казначейства США достигла 3, 11% на прошлой неделе, Goldman добавляет, что с начала года рост составил 71 базисный пункт (б.п.) с начала года и 29 б.п. в течение прошлого месяца. Их экономисты прогнозируют постепенное увеличение до 3, 25% к концу 2018 года и до 3, 60% к концу 2019 года. Рынок форвардов, тем временем, указывает на ставки 3, 16% и 3, 22% соответственно.
Статистическая сводка
Для этих четырех акций ниже приведены их предполагаемые выгоды от целевых цен Goldman, прогнозируемых темпов роста прибыли на акцию в 2019 году и прогнозируемого роста прибыли капитала для акционеров в течение 12 месяцев до июня 2019 года:
| Прибыль к цели | Рост EPS в 2019 году | Рост доходности капитала в 2019 году | |
| Государственная улица | 23% | 13% | 56% |
| Банк Америки | 20% | 13% | 32% |
| Граждане Финансовые | 20% | 11% | 26% |
| Capital One | 20% | 6% | 148% |
Доходность капитала включает как дивиденды, так и расходы на выкуп акций. Все данные о ценах по состоянию на 17 мая.
Больше банков с внешней стороны
Из 23 акций в отчете четыре других прогнозируют рост до целевой цены 14% и более. Это: Regions Financial Corp. (РФ), 19%; Северный трест (NTRS), 17%; Comerica Inc. (CMA), 15%; и Wells Fargo & Co. (WFC) - 14%. У каждого из них также есть рейтинги покупки от Goldman.
Банк Америки
Акции Bank of America наконец-то могут достичь цен, которые в последний раз наблюдались в октябре 2008 года. Аналитики повышают свои оценки прибыли и целевые показатели цен в 2018 году, и консенсус призывает к росту EPS на более чем 40% за весь 2018 год до $ 2, 57. Goldman еще более оптимистичен, прогнозируя увеличение на 65%. Технические индикаторы, как и торговля опционами, также регистрируют положительные сигналы. (Подробнее см. Также: Банк Америки может подняться до самого высокого уровня за 10 лет .)
Государственная улица
State Street, ведущий банк-хранитель, недавно упомянул группу Credit Suisse Group AG как отвечающую критериям поиска выгодных сделок, которые, как сообщается, мастер инвестор Уоррен Баффетт использует в качестве методов проверки. Goldman прогнозирует рост EPS на 22% в 2018 году и 13% в 2019 году, в то время как текущий консенсус среди аналитиков требует, чтобы темпы роста составили 21% и 10%, согласно Yahoo Finance, значительно, поскольку Investopedia опубликовала этот отчет Credit Suisse. State Street в настоящее время имеет прогнозируемое соотношение прибыли и прибыли менее чем в 12 раз, в том числе по данным Yahoo Finance. (Более подробно см. Также: 5 акций, которые привлекли бы Уоррена Баффета. )
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Лучшие акции
Основные финансовые показатели за январь 2020 года
Богатый и мощный
Пять безумно успешных инвесторов
Лучшие акции
Основные энергетические запасы за январь 2020 года
Лучшие акции
Лучшие золотые акции за январь 2020 года
Профили компании
Как Goldman Sachs зарабатывает деньги: инвестиционный банкинг и обслуживание клиентов
Лучшие акции
Лучшие косметические запасы на первый квартал 2020 года
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение индекса банка KBW Индекс банка KBW - это базовый фондовый индекс для банковского сектора. Акции представляют крупные американские банки, занимающиеся денежными центрами, региональные банки и благотворительные организации. больше Определение первичного рынка Первичный рынок - это рынок, который выпускает новые ценные бумаги на бирже, чему способствуют группы андеррайтинга и состоящие из инвестиционных банков. подробнее Понимание нераспределенной прибыли Нераспределенная прибыль - это совокупная чистая прибыль или прибыль фирмы после учета дивидендов. Некоторые люди называют их избытком доходов. Что каждый должен знать о финансовом секторе Финансовый сектор состоит из компаний, которые предоставляют финансовые услуги коммерческим и розничным клиентам. подробнее Определение Брексита Брексит относится к выходу Британии из Европейского Союза, что должно было произойти в конце октября, но снова было отложено. подробнее Определение взаимного фонда Взаимный фонд - это вид инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг, который контролируется профессиональным управляющим деньгами. Больше