Наличные против Облигаций: Обзор
В условиях бычьего рынка в экономике США, которому уже более 10 лет, и разговоров об откате, многие больше озабочены защитой своих денег, чем ростом дополнительного богатства. Существует целый ряд инвестиционных инструментов, рекламируемых как «безопасные» места для хранения сбережений, но многие люди считают, что ничто не может быть таким же безопасным, как наличные деньги. Без сомнения, привлекательна уверенность в том, что вы точно знаете, где находятся ваши деньги, например, безопасно хранятся на чековом или сберегательном счете с федеральным страхованием.
Однако из-за риска инфляции, потенциально делающего сегодняшние доллары значительно менее ценными в будущем, многие инвестиции с низким уровнем риска и умеренной выгодой продолжают оставаться популярными среди инвесторов, стремящихся направить свои деньги на работу, не подвергаясь слишком большому риску. В частности, облигации долгое время считались одной из самых безопасных из доступных инвестиций, поскольку они гарантируют возврат основной суммы при одновременной периодической выплате процентов.
Хранение денежных средств и инвестирование в облигации - это жизнеспособные варианты для тех, кто хочет защитить свои сбережения от нестабильного рынка. Однако важно понимать риск и выгоды обоих вариантов, чтобы убедиться, что вы выбираете инвестиционную стратегию, которая наилучшим образом соответствует вашим потребностям.
Ключевые вынос
- Держать наличные деньги и инвестировать в облигации - это оба способа осторожного инвестора защитить свое богатство, даже если экономика поворачивает к худшему. Денежные средства легко доступны и обычно застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) на сумму до 250 000 долларов США. Денежные средства чувствительны к инфляции, и повышение процентных ставок может повредить покупательской способности. Наличные деньги также означают отсутствие потенциально лучших инвестиций. Облигации обеспечивают доход от инвестиций с потенциалом для прироста капитала, если он куплен со скидкой; Существует также перспектива процентного дохода. С другой стороны, ваши инвестиции в облигации могут потерять ценность, если базовая компания обанкротится или процентные ставки вырастут.
Денежные средства
Основным преимуществом хранения ваших денег наличными является очевидное преимущество сохранения полного контроля. Если вы просто внесете свои деньги в банк или сберегательный счет, вы можете легко просмотреть свой баланс и историю транзакций одним нажатием кнопки, зная, что никто, кроме вас, не имеет доступа к этим средствам.
Кроме того, чековые и сберегательные счета почти в любом банке застрахованы через Федеральную корпорацию страхования депозитов (FDIC) на сумму до 250 000 долларов США. Хотя банки не обязаны приобретать такое покрытие, оно стало настолько повсеместным символом качества банка, что любое учреждение, которое не застраховано в FDIC, вряд ли преуспеет. Счета в федеральных и штатных кредитных союзах также застрахованы на сумму до 250 000 долларов США через Национальную администрацию кредитных союзов (NCUA). Даже если ваши сбережения превышают этот лимит, можно обеспечить все ваши депозиты, открыв несколько счетов в разных учреждениях.
Еще одно преимущество хранения денежных средств - это максимальная гибкость во время стресса. Если вам необходимо получить доступ к своим средствам в ближайшем будущем, например, в течение следующих трех лет, хранение наличных является лучшим способом гарантировать, что у вас есть деньги, когда они вам нужны. Несмотря на то, что инвестирование дает возможность получить прибыль, оно также может подвергнуть ваши средства значительному риску, а это означает, что у вас может не быть необходимых денег в короткие сроки.
Денежные риски
Наибольший риск, который вы несете при хранении денежных средств, - это риск инфляции. Если процентные ставки вырастут, у ваших денег в будущем может быть значительно меньшая покупательная способность. Это основная причина, по которой большинство инвесторов распределяют большую часть своих денежных средств на счетах денежного рынка в эквиваленте денежных средств или взаимных фондах. Хотя эти виды высоколиквидных инвестиций приносят лишь скромные проценты, этого может быть достаточно, чтобы компенсировать влияние инфляции с течением времени.
Другой недостаток владения наличными заключается в том, что он несет значительные альтернативные издержки. Стоимость возможности означает потерю потенциальной прибыли, которая могла бы быть получена, если бы вы использовали свои деньги по-другому. Поскольку удержание денежных средств эффективно приносит нулевую прибыль, альтернативная стоимость этой стратегии может быть довольно высокой. Учитывая все различные доступные вложения, которые приносят гарантированный доход, такие как облигации и депозитные сертификаты (CD), наличие наличных средств означает, что вы можете отказаться от возможности получать значительную прибыль.
Как денежные средства, так и облигации уязвимы для роста процентных ставок; более высокие ставки истощают денежные средства от части его покупательной способности и снижают стоимость облигации.
облигации
В отличие от хранения наличных средств, инвестирование в облигации обеспечивает постоянный доход от инвестиций. Облигации - это долговые инструменты, выпущенные правительствами и корпорациями, которые гарантируют определенный процентный доход каждый год. Инвестиции в облигации равносильны предоставлению займа в размере облигации компании-эмитенту.
В обмен на этот кредит компания-эмитент или правительство выплачивает держателю облигации ежемесячные, квартальные, полугодовые или годовые купонные выплаты, равные установленному проценту от номинальной стоимости облигации. Доход от инвестиций в облигации стабилен и предсказуем, что делает их популярными для тех, кто хочет получать регулярный доход.
После погашения облигации компания-эмитент выплачивает держателю облигации номинальную стоимость облигации независимо от ее первоначальной цены покупки. Инвестирование в облигации предлагает потенциал для прироста капитала, если облигация приобретается с дисконтом, а также процентный доход.
Облигации несут различную степень риска в зависимости от срока их погашения, который может варьироваться от нескольких месяцев до нескольких десятилетий, и кредитного рейтинга компании-эмитента. Инвесторы могут выбирать, в какой тип облигаций вкладывать средства, исходя из своих целей и толерантности к риску. Во времена экономической нестабильности облигации и другие долговые инструменты, выпущенные Казначейством США, считаются чрезвычайно безопасными, поскольку риск невыполнения правительством США своих финансовых обязательств минимален.
Точно так же облигации, выпущенные американскими корпорациями с очень высоким рейтингом, как правило, являются инвестициями с очень низким уровнем риска. Конечно, процентные ставки, выплачиваемые по этим высококачественным облигациям, часто ниже, чем ставки по ненужным облигациям или другим рискованным инвестициям, но их стабильность может стоить компромисса.
Кроме того, облигации, выпущенные федеральными, штатными и местными органами власти, как правило, не облагаются федеральными подоходными налогами, что делает их одним из наиболее эффективных налоговых вложений.
Риски облигационного инвестирования
Основной риск инвестирования в облигации - ваши инвестиции теряют свою ценность. Если компания-эмитент по умолчанию, вы можете потерять часть или все свои инвестиции. Хотя держатели облигаций имеют более высокие требования к активам компании, чем акционеры, вероятность получения полной стоимости вашей облигации после того, как компания объявляет о банкротстве, является низкой, поскольку она должна сначала погасить свои кредиты, ипотечные кредиты и другие долги.
Ваша облигация может также потерять ценность, если повышение процентных ставок сделает ее бесполезной на вторичном рынке. Если новые облигации выпускаются с более высокими ставками купонов, рыночная стоимость вашей облигации снижается. Однако это вызывает беспокойство только в том случае, если вы хотите торговать облигациями до наступления срока погашения. Если вы сохраняете свою облигацию до ее погашения, вам выплачивается ее номинальная стоимость независимо от ее текущей рыночной цены.
В отличие от хранения ваших денег на чековом или сберегательном счете, любые инвестиции в облигации не застрахованы. Как и акции или взаимные фонды, вы добровольно берете на себя определенную степень риска при покупке облигаций. Из-за этого FDIC не страхует эти инвестиции. Если вы теряете деньги на инвестиции в облигации, нет никакого способа возместить ваши потери. Однако вы можете в значительной степени снизить этот риск, инвестируя в облигации с высоким рейтингом и удерживая их до погашения.
