Во вторник доходность 10-летних казначейских облигаций превысила наблюдаемый контрольный показатель в 3%, отражая его самый высокий уровень с января 2014 года. В то время как Улица борется за влияние роста процентных ставок на мировую экономику, конфликтующие инвесторы - уже потрясены Другие более широкие проблемы рынка, такие как надвигающаяся мировая торговая война, инфляция и усиленное регулирование в техническом секторе, могут быть разумными для поиска акций, которые могут хорошо работать как в периоды экономического роста, так и экономического замедления. В статье, опубликованной в среду, Баррон определил несколько акций для «макроэкономически конфликтующего» инвестора, сосредоточившись на торговле акциями по недорогой цене и с быстро растущими дивидендами.
Джек Хаф из Barron выделил производителя микросхем Broadcom Ltd. (AVGO), региональный банк KeyCorp (KEY) и ритейлера одежды Gap Inc. (GPS) как компании с относительно дешевыми акциями, которые, как ожидается, продолжат повышать свои дивиденды. Аналитик отметил, что «дешево» является побочным продуктом солидных дивидендов. Из четырех фондовых индексов Goldman Sachs, которые группируют акции по определенным факторам, Хо пишет, что производители дивидендов являются самыми дешевыми, торгуясь с доходом в 13, 3 раза по сравнению со средним соотношением цены и прибыли компании S & P 500, равным 16, 8. Средняя компания в корзине роста дивидендов Goldman приносит 3%, и, согласно прогнозам Barron's, прогнозируется, что ее платежи будут расти в среднем на 12% в год до 2019 года. В 2017 году дивиденды вернули в среднем на 4% больше, чем S & P 500.
В случае, если экономика замедляется, Хау предполагает, что инвесторы «будут рады получить здоровые дивиденды». В более оптимистичном случае для макросреды: «если экономика взревет и доходность облигаций вырастет, увеличение дивидендов может помочь этим акциям сохранить свою привлекательность».
Акции для конфликтующих инвесторов
KeyCorp борется с более быстрым скачком краткосрочных ставок, которые он платит кредиторам, чем с долгосрочными ставками, которые он предлагает своим покупателям, среди банков, которые борются с уменьшением маржи. Несмотря на эту проблему, Barron подчеркнула положительную сторону от приобретения в 2016 году First Niagra Financial Group, указав, что покупка может стимулировать усилия по сокращению затрат и перекрестную продажу ключевых продуктов миллиону новых клиентов. KEY торгуется примерно в 12 раз с прибылью, прибыль на акцию (EPS) должна вырасти на 25% в 2018 году и на 10% в 2019 году. Акции приносят 2, 1% исходя из дивидендной ставки в размере 0, 42 доллара на акцию. Улица прогнозирует выплату дивидендов до 78% на акцию к 2020 году.
Производитель полупроводников Broadcom, потерявший около 11% с начала года (YTD), увидел, что его заявка на блокбастер Qualcomm Inc. (QCOM) была закрыта Белым домом в начале этого года из-за беспрецедентных причин угрозы национальной безопасности. Хаф ожидает, что компания заключит более мелкие сделки, чтобы облегчить отток денежных средств акционерам. AVGO, торгующийся с 12-кратной прибылью, имеет дивидендную доходность 3, 1% из расчета 7 долл. США на акцию в год в виде выплат. Аналитики, в среднем, ожидают, что выплаты достигнут $ 11 за акцию к концу финансового года 2020 Broadcom.
«Разрыв», далеко не любимый уличными торговцами, поскольку только двое из 27 аналитиков, освещающих акции, рекомендовали его при покупке, отметил Баррон, считают, что он проигрывает растущему влиянию Amazon.com Inc. (AMZN). Хаф указал, что, хотя инвесторы сосредоточены на магазинах под маркой Gap, Old Navy может принести 75% прибыли в течение двух лет. Он рассматривает бренд как «процветающий» по нескольким факторам, включая «быструю моду», отмечая, что «Old Navy является единственным игроком в стиле фэшн, который ориентирован на семьи, а не на одиночек». GPS торгуется с 11-кратным доходом и дает 3, 3% после повышения своей оплаты в марте на 5% до $ 0, 97 за акцию. Улица прогнозирует аналогичный поход в этом году, пишет Хо.
