Самые большие риски облигаций и других инвестиций с фиксированным доходом - это процентный риск, кредитный риск и риск инфляции. Существуют и другие риски, такие как риск вызова, но они применяются только в ограниченном числе ситуаций.
Как правило, цены облигаций и процентные ставки движутся обратно пропорционально друг другу. Цены на облигации обычно падают, когда процентные ставки растут, потому что новые облигации с более высокой купонной ставкой обычно выпускаются, если процентные ставки выше. Например, если инвестор покупает облигацию с купонной ставкой 3%, когда рыночные процентные ставки составляют 3%, и пытается продать ее, когда рыночные процентные ставки повышаются до 4%, он получает более низкую цену, чем он получил бы, если бы процентные ставки не встал.
Поскольку облигации являются формой долга, владелец облигации подвержен риску дефолта должника. Агентства Moody's, Standard & Poor's и другие рейтинговые агентства публикуют рейтинги, которые оценивают вероятность дефолта по отдельным облигациям на рынке. Есть два основных подразделения: инвестиционный уровень и неинвестиционный уровень. Облигации не инвестиционного уровня несут гораздо более высокий кредитный риск, но обычно имеют более высокую доходность для компенсации.
Инфляция может быть особенно вредной для инвесторов в ценные бумаги с фиксированным доходом, потому что их доходность является фиксированной суммой. В случае инфляции реальная стоимость этой суммы падает, и инвесторы могут даже потерять деньги на инвестиции с фиксированным доходом. Самый простой способ справиться с инфляционным риском - это инвестировать в казначейские облигации США, защищенные от инфляции (TIPS). Основная часть этих облигаций корректируется с учетом инфляции, когда она выплачивается держателю облигаций.
