Что такое стратегия нулевой стоимости?
Термин «стратегия с нулевыми затратами» относится к торговому или деловому решению, которое не влечет за собой никаких расходов. Стратегия с нулевыми затратами ничего не стоит бизнесу или частному лицу, улучшая операции, делая процессы более эффективными или уменьшая будущие расходы. На практике в ряде контекстов можно применять стратегию с нулевыми затратами для улучшения производительности актива.
Ключевые вынос
- Стратегия нулевой стоимости - это торговое или бизнес-решение, которое не требует каких-либо дополнительных затрат для исполнения. Торговые стратегии нулевой стоимости могут использоваться с различными типами активов и инвестиций, включая акции, товары и опционы. Портфель с нулевой стоимостью инвестор может построить стратегию, основанную на длинных акциях, которые, как ожидается, будут расти в цене, и на коротких акциях, которые, как ожидается, будут падать в цене, - стратегии длинные / короткие.
Как работают стратегии с нулевой стоимостью
Использование стратегии с нулевыми затратами означает, что нет никаких дополнительных затрат для улучшения или дополнения деятельности бизнеса или другой организации. Как упомянуто выше, человек или бизнес могут сократить будущие расходы, а также упростить и оптимизировать свои текущие процессы, используя стратегии нулевой стоимости.
Торговые стратегии с нулевой стоимостью могут использоваться с различными активами и типами инвестиций, включая акции, товары и опционы. Стратегии с нулевой стоимостью также могут включать одновременную покупку и продажу актива с такими же затратами, которые компенсируют друг друга.
Торговые стратегии с нулевой стоимостью также подразумевают одновременную покупку и продажу актива с такими же затратами, которые компенсируют друг друга.
При инвестировании портфель с нулевыми затратами может видеть, как инвестор строит стратегию, основанную на длинных акциях, которые, как ожидается, будут расти в цене, и коротких акциях, которые, как ожидается, будут падать в стоимости, - стратегии длинные / короткие. Например, инвестор может взять взаймы акции Facebook на 1 доллар и продать долю в Facebook на 1 доллар, а затем реинвестировать эти деньги в Twitter. Через год, если предположить, что сделка пошла так, как ожидалось, инвестор продает Twitter, чтобы выкупить и вернуть заимствованные акции Facebook. Возврат по этой стратегии с нулевой стоимостью - это возврат в Twitter за вычетом возврата в Facebook. Важно отметить, что этот сценарий игнорирует маржинальные требования.
Примеры стратегии нулевой стоимости
Компания, которая стремится повысить свою эффективность при одновременном снижении затрат, может принять решение о покупке нового сетевого сервера вместо нескольких старых. Из-за технологических достижений старые серверы перепродаются, и сумма, полученная от продажи, оплачивается за новый сервер, который более эффективен, работает быстрее и снижает затраты в будущем из-за снижения затрат на обслуживание и энергопотребление.
Практическое применение бизнес-стратегии с нулевыми затратами для индивидуума может заключаться в улучшении перспектив продаж дома за счет очистки всех комнат, упаковки лишних вещей в коробки и перемещения коробок в гараж. Поскольку труд бесплатный, никаких затрат не возникает.
Стратегии с нулевой стоимостью в торговле опционами
Одним из примеров торговой стратегии с нулевой стоимостью является цилиндр с нулевой стоимостью. В этой стратегии торговли опционами инвестор работает с двумя опционами без денег, либо покупая колл и продавая пут, либо покупая пут и продавая колл. Цена исполнения - цена, по которой контракт может быть куплен или продан - выбрана таким образом, чтобы премии от купли-продажи эффективно компенсировали друг друга. Стратегии с нулевой стоимостью помогают снизить риск за счет устранения первоначальных затрат.
Другой пример стратегии с нулевыми затратами в торговле опционами включает одновременное создание нескольких опционных сделок, для которых премии по чистым кредитным сделкам компенсируют чистые премии по дебетовым сделкам. При такой стратегии прибыль определяется производительностью активов, а не операционными затратами.
