Большинство корпораций определенного размера не могут дождаться, чтобы продать свои акции на фондовой бирже, учитывая приток денежных средств и признание, которое сопровождает первичное публичное размещение акций. Но некоторые вещи слишком хороши, чтобы ими делиться. Другие корпорации предпочитают расти внутренне, избегая публичной торговли своими акциями в целом. Преимущества пребывания в частной жизни очевидны - никаких требований к отчетности, никаких несвязанных с ними акционеров, ни чрезмерного внимания к краткосрочным целям. При частом управлении частные компании могут вырасти до размеров, сопоставимых с размерами их крупнейших публичных компаний.
Во-первых, определение
Определение наиболее ценных частных компаний в мире во многом зависит от того, как вы определяете «частный». По некоторым причинам любая компания, которая не торгует публично, будет считаться. Но на вершине этого списка будет Saudi Aramco, которая была основана в 1930-х годах как дочерняя компания американской Standard Standard Oil (предшественника Chevron.) Когда саудовская Aramco стала прибыльной в 1950 году, король Саудовской Аравии любезно позволил Standard Oil удерживать половину прибыли, в то время как экспроприировать остальное. Альтернативой было заставить правительство просто командовать всей компанией, что оно и сделало в 1980 году.
Поэтому лучше всего назвать Saudi Aramco государственным предприятием (наряду с другими гигантами, такими как China Mobile и Petrochina), и ограничиться компаниями, которые выросли из изобретательности частного сектора и продолжают процветать как таковые сегодня.
Превращая пшеницу в хлеб
Хотя название крупнейшей публичной компании Америки изменилось за последние пару десятилетий, от General Motors до Microsoft и ExxonMobil, наиболее ценная частная американская компания пользуется своим статусом в значительной степени бесспорным. Cargill - это компания с оборотом в 27 миллиардов долларов, с которой вы, вероятно, плохо знакомы, но почти наверняка покровительствуете. Многонациональная корпорация Миннесота отвечает за ошеломляющую четверть всего экспорта зерна из Соединенных Штатов.
Только около дюжины американских публичных компаний зарабатывают больше, чем Cargill, и лишь немногие из них имеют международный охват. Cargill работает в 65 странах на каждом населенном континенте, где занято 142 000 человек. Он импортирует почти четверть всей говядины, которая поступает в Соединенные Штаты. Если сложить все интересы Cargill, начиная от производства фосфатов и заканчивая торговлей энергоресурсами, вы получите более 100 миллиардов долларов годового дохода.
Так кто же владеет Cargill? Семья Каргилл, конечно. Понятно скрытным Cargills принадлежит 90% конгломерата, и нет, они не раскрыли никаких планов по продаже в ближайшее время.
Кох и улыбнись
Немного меньшего размера, но схожее влияние оказывает Koch Industries, которая также достаточно велика, чтобы войти в число 20 крупнейших публичных компаний США. Компания была основана семейным патриархом Фредом Кохом, инженером-химиком, который в 1927 году разработал эффективный способ переработки сырой нефти в бензин. 85 лет спустя компания сохранила свое присутствие в нефтепереработке, но расширилась до таких разных областей, как полимеры и скотоводство. Наиболее известной дочерней компанией Koch в Уичите является компания Georgia-Pacific, один из крупнейших в мире производителей целлюлозы и бумаги.
Фред Кох умер в 1967 году, пожелав компании своим четырем сыновьям. В 1983 году братья Чарльз и Дэвид выкупили Фреда-младшего и Уильяма за то, что на тот момент звучало как щедрая сумма - 1, 1 миллиарда долларов. Чарльзу и Дэвиду принадлежат 42% компании сегодня, и можно с уверенностью сказать, что они подумают о продаже своей доли примерно в то же время, что и клан Каргилла.
Из коробки
Крупные частные компании не являются эксклюзивными для Соединенных Штатов. Наиболее грозным в Европе является шведский производитель мебели (и, несомненно, крупнейший в мире популяризатор гаечных ключей Allen), основанный в 1943 году. С чистым акционерным капиталом в 23 миллиарда долларов IKEA никогда не отказывалась от своего первоначального бизнеса. Сегодня компания управляет сотнями магазинов в десятках стран, предлагая простой функционал и повседневный минимализм в массы.
Основательнице подросткового возраста Ингвару Кампраду («ИК» в ИКЕА) сейчас 86 лет, и он живет в Швейцарии. В 1982 году он создал благотворительный фонд для владения большей частью компании, что и делается с тех пор. Полное разрушение структуры собственности IKEA повлечет за собой несколько тысяч слов, но, резюмируя, фонд Kichrad Stichting INGKA владеет холдинговой компанией, которой принадлежит 90% магазинов IKEA. Отдельная компания под маркой IKEA владеет еще одной холдинговой компанией, которой принадлежат нематериальные активы IKEA (торговая марка и т. Д.). Эта компания принадлежит еще одному фонду, основанному в Кампраде и базирующимся в Лихтенштейне, который экономит IKEA миллионы долларов в виде налогов каждый квартал.
Суть
Как правило, успешные частные компании - крупные. А крупные - это те, которые последовательно реинвестируют свою прибыль. Не нужно беспокоиться о выплате дивидендов, выкупе акций на открытом рынке или других уловках, которые помогут сделать их компании более привлекательными для потенциальных акционеров, частные компании обладают гибкостью и адаптивностью, о которых большинство публичных компаний могут только мечтать.
