Краткое руководство по котировкам фьючерсов

Содержание

• Что такое будущее?
• Информация о фьючерсных котировках
• Чтение фьючерсной цитаты
• Индекс Фьючерсы
• Коды контрактов
• Суть

Фьючерсный рынок имеет долгую историю, которая восходит к торговцам рисом в доиндустриальной Японии. В 1710 году в этой стране была основана биржа риса Доджима, чтобы люди могли торговать фьючерсами на рис. Товарные фьючерсы переместились в Англию, где в 1877 году была официально создана Лондонская биржа металлов и рынков. Однако одна из старейших бирж приходится на Северную Америку. Это Чикагская торговая палата (CBOT), которая была основана в 1848 году.

После этих этапов торговля фьючерсами стала важной частью инвестиционной и торговой индустрии. Это позволяет тем, кто принимает участие, застраховать свои ставки от колебаний цен, а также помогает, когда дело доходит до прогнозирования цен. А объединяя ключевых игроков, таких как потребители и производители, торговля фьючерсами помогает в создании глобального рынка. Но что такое фьючерсы и как вы читаете котировки цен на них? Читайте дальше, чтобы проверить наше краткое руководство о том, как понимать котировки фьючерсов.

Ключевые вынос

• Фьючерсные контракты торгуются между двумя сторонами, где покупатель соглашается купить определенное количество продукта у продавца по согласованной цене в будущем. Некоторые из характеристик фьючерсных котировок включают цену открытия, максимум и минимум, цена закрытия, объем торгов и тикер. Коды контрактов определяют продукт, месяц и год контракта.

Что такое будущее?

Будущее, также называемое будущим договором, представляет собой финансовый договор между двумя сторонами - покупателем и продавцом. Покупатель соглашается приобрести определенное количество товара у продавца, такого как валюты, товары или другие финансовые активы - независимо от того, для чего предназначен фьючерсный контракт - по определенной цене в заранее определенную дату в будущем. Вся информация известна в начале контракта. Покупатель должен приобрести товар по согласованной цене независимо от рыночной цены.

Хотя это институциональное приложение, большинство трейдеров никогда не принимают физическую доставку актива, будь то баррели нефти, японской иены или бушелей пшеницы. Скорее, трейдеры зарабатывают и теряют деньги на основе колебаний цены контракта, при этом большинство трейдеров предпочитают закрывать свои позиции до истечения срока действия контракта. Первый шаг к возможности торговать фьючерсами - это понять цену фьючерса.

Понимание котировок фьючерсных цен обязательно, если вы собираетесь торговать фьючерсами.

По данным Statista, с 2013 года активность торговли фьючерсами стабильно росла. Для справки: в 2018 году в мире было продано более 17 миллиардов фьючерсных контрактов. Это большой скачок по сравнению с 12 миллиардами контрактов, которые были проданы в 2013 году.

Информация о фьючерсных котировках

При поиске котировок фьючерсных цен большинство источников предоставляют несколько основных элементов информации. Это включает:

• Open: цена первой транзакции дня. High: высокая цена контракта во время торговой сессии. Низкая: низкая цена контракта во время торговой сессии. Расчет: цена закрытия в конце торговой сессии. Изменение: изменение между ценой закрытия текущей торговой сессии и ценой закрытия предыдущей торговой сессии. Обычно это указывается как значение в долларах - цена - и в процентах. 52-недельный максимум / минимум: самые высокие и самые низкие цены, по которым контракт торговался в прошлом году. Открытый интерес: количество открытых или невыполненных контрактов. Объем: количество контрактов, которые перешли к другому владельцу в течение сеанса. Обмен: физический обмен, через который торгуется контракт. Контракт / тикер: каждый фьючерсный контракт имеет определенное имя / код, который объясняет, что это такое и когда он истекает. Это потому, что в течение года торгуются несколько контрактов, срок действия которых обычно истекает.

Большинство бесплатных предложений откладываются как минимум на 10–20 минут. Если вы хотите получать свежие, посекундные котировки, вам нужно иметь подписку в торговой или графической платформе или на сайте или в сервисе, который предоставляет фьючерсные котировки.

Чтение фьючерсной цитаты

Большинство источников предоставляют цитаты, которые проставлены с цифрами, как показано выше. Вот пример из Wall Street Journal.

В самом верху фьючерсный контракт, который является кукурузой, и этот конкретный контракт истекает в июле. Он торгует на CBOT. Также около вершины находится текущая цена и то, насколько цена двигалась вверх или вниз в течение дня. Котировка также показывает объем торгов, минимальную и максимальную цену дня - диапазон за 1 день - открытый интерес, а также максимальную и минимальную цены за последние 52 недели.

График показывает движение цены за последние несколько торговых сессий. Внизу - цена открытия и расчетов.

Индекс Фьючерсы

Индексные фьючерсы имеют аналогичные котировки цен, как товарные фьючерсы. Давайте посмотрим на другую распространенную цитату, которая рассматривает базовую информацию о ценах для нескольких контрактов (разные сроки действия) в одном и том же будущем. Например, ниже приводится котировка фьючерсов E-mini S & P 500, которые торгуются на Чикагской товарной бирже (CME).

Цитата показывает основную информацию о ценах для контрактов с различными датами истечения срока действия. Эта котировка не так детализирована, как приведенная выше, но все же содержит дату истечения срока действия, последнюю цену, изменение, вчерашнее закрытие / закрытие, сегодняшнее открытие, максимум, минимум, объем и лимит Hi / Low.

Верхний / нижний предел - это пороговые значения, установленные биржей. Если цена переместится на один из этих уровней (они обычно находятся далеко), торговля будет приостановлена, чтобы трейдеры могли восстановить самообладание, и ордер мог быть восстановлен на рынке.

Контракты, срок действия которых ближе к истечению, отображаются вверху, а контракты, срок действия которых истекает, - далее по списку. Одна из основных вещей, которую следует отметить, заключается в том, что объем контрактов, как правило, выше в контрактах, близких к истечению срока действия. Это потому, что трейдеры закрывают позиции до истечения срока действия. По истечении срока действия контракта объем переходит к следующему ближайшему контракту.

Коды контрактов

Инвесторы должны понимать, что означают коды контрактов, чтобы понять истечение срока действия. Коды контрактов настраиваются от одного до трех символов. Эти буквы обозначают продукт. За ними следуют символы, которые представляют месяц и год контракта.

На изображении выше для контракта E-Mini S & P 500 указан июньский, сентябрьский и декабрьский контракты. Хотя они указаны в приведенной выше таблице, часто это не так. Вместо этого отображается «ESM8» или «ESM18». Это означает: E-mini S & P 500, июнь 2018 г.

ES - это символ тикера для E-Mini S & P 500. Каждый фьючерсный контракт имеет символ тикера. К счастью, большинство сайтов и графических платформ позволяют вводить имя или тикер в поле для цитаты. Например, начните вводить сырую нефть в поле котировки фьючерсов, чтобы вызвать котировку нефтяного фьючерса, которая обозначается как CL.

Далее у нас есть месяц. Этот хитрый, потому что он основан на коде.

Месяц	Код месяца
январь	F
февраль	грамм
марш	ЧАС
апрель	J
май	К
июнь	M
июль	N
августейший	Q
сентябрь	U
октября	В
ноябрь	Икс
Декабрь	Z