Цена на сырую нефть снова росла в конце 2018 года, и это нежелательная новость для потребителей, которым было дороже заправлять свои автомобили. Стоит взглянуть на влияние этого увеличения, если оно будет продолжаться во многих отраслях промышленности, которые зависят от нефти, таких как транспорт, производители потребительских товаров и пищевая промышленность.
В сентябре 2018 года цены на нефть марки Brent составляли в среднем 79 долларов за баррель, что на 6 долларов больше за август. Краткосрочный прогноз от Агентства энергетической информации США предсказал увеличение средней цены за баррель с 74 долл. США в 2018 году до 75 долл. США в 2019 году. Это не радикальное изменение, но оно может сигнализировать о том, что цены на покупку в последние годы приближаются к конец.
Более высокие цены на нефть являются хорошими новостями для некоторых отраслей. Очевидно, что они приносят пользу нефтяным предприятиям, и положительные и отрицательные последствия распространяются на другие части экономики.
Все производители нефти и компании, поддерживающие энергетический сектор, резко упали, так как цены на нефть упали со 120 долларов за баррель до 45-55 долларов. Можно поспорить, что в 2019 году они вырастут, если цены на нефть продолжат расти.
Нефтяные компании
Очевидная связь между ценами на нефть и прибыльностью наиболее четко прослеживается в компаниях, непосредственно связанных с нефтяной промышленностью. Нефтяной сектор имеет различные аспекты, включая разведку нефти, бурение, переработку и распределение среди потребителей.
Эти отрасли можно разделить на две основные группы: добывающие и перерабатывающие компании. Добывающие компании непосредственно вовлечены в разведку и добычу сырой нефти. Их задача - найти и протестировать потенциальные буровые площадки, а затем настроить оборудование для добычи нефти. Перерабатывающие компании перерабатывают и распространяют готовую продукцию, включая бензин и дизельное топливо. (Подробнее см.: «Разница между нефтяными службами и переработчиками» .)
Компании, добывающие добычу, больше всего пострадают, когда цены на нефть упадут, поскольку цена, по которой они продают нефть, определяется рынком, но их себестоимость в основном фиксирована. Если производить баррель нефти стоит дороже, чем на рынке, производители понесут убытки и в конечном итоге обанкротятся. Крупные, дорогие и капиталоемкие буровые работы страдают сильнее, чем более мелкие, более гибкие буровые установки, которые могут временно отключаться, а затем возобновляться при росте цен. Компании по переработке не пострадают так сильно, поскольку они получают прибыль, покупая сырую нефть и продавая нефтепродукты с премией. Прибыль должна оставаться достаточно стабильной даже при колебаниях цен на нефть.
Сегодня большинство крупных нефтяных компаний осуществляют как крупные операции по добыче, так и переработке и называются интегрированными нефтяными компаниями. Эти компании увидели снижение цен на свои акции из-за их участия в добыче. Компании по добыче в чистом русле, у которых нет нижестоящего компонента, увидели, что цены на их акции упали еще больше. Чистые компании, занимающиеся переработкой и переработкой, которые полностью сосредоточены на переработке и продаже готовой продукции, получили прибыль в период низких цен на нефть.
В следующей таблице показано шестимесячное изменение цен на акции для некоторых крупных интегрированных и чистых компаний в период падения цен на нефть:
|
Комплексное масло |
Pure Play Upstream |
Чистая игра вниз по течению |
|
Exxon Mobile (XOM) -8, 2% |
Transocean (RIG) -53, 4% |
Валеро (ВЛО) + 6, 01% |
|
Шеврон (CVX) -13, 63% |
Diamond Offshore (DO) -28, 00% |
Tesoro (TSO) + 36, 21% |
|
Бритиш Петролеум (BP) -12, 21% |
Паттерсон-UTI Energy (PTEN) -47, 02% |
Филлипс 66 (PSX) -8, 56% |
|
Всего SA (TOT) -17, 08% |
Nabors Industries (NBR) -52, 38% |
Масло марафона (MPC) + 14, 55% |
|
Филлипс 66 (PSX) -8, 57% |
Анадарко Петролеум (APC) -23, 58% |
Alon USA Energy (ALG) -8, 08% |
Промышленные компании
Нефтяные компании не одиноки в ощущении боли низких цен на нефть. Производители и промышленные компании также чувствуют себя не в своей тарелке, так как эта отрасль отвечает за поставку материалов для строительства и расширения буровых работ. В конце 2015 года производители нефти не взялись за новые проекты и вместо этого сократили добычу. Производители стали, машин и деталей машин и тяжелого оборудования были затронуты спадом.
US Steel (X) и ArcelorMittal (MT), два крупнейших производителя стали в мире, увидели, что их акции упали примерно на 30% за шесть месяцев с сентября 2014 года по февраль 2015 года. Caterpillar (CAT), которая поставляет тяжелые грунтовые двигатели и другие промышленные автомобилей для нефтяной промышленности, снизился на 18% за тот же период. Halliburton (HAL), диверсифицированная компания, специализирующаяся на нефтяных услугах для поддержки энергетической отрасли, снизилась на 36, 31%. Еще одна компания в секторе нефтяных услуг, Schlumberger (SLB), упала почти на 21%.
Финансовые компании
Когда цены на нефть высоки, мы видим поток новых капиталовложений, направленных на добычу нефти, которые будут считаться слишком дорогими, если нефть дешевая. Ярким примером является бум сланцевой нефти начала 2000-х годов, который превратил США в нетто-экспортера нефти. Производство сланцевого масла обходится дороже. Многие из этих новых буровых операторов были вынуждены увольнять работников и сокращать производство, когда цены падали. Некоторые даже подали на банкротство. Держатели облигаций, выпущенных этим сектором, понесли убытки, так как эти долги были понижены.
Крупнейшие игроки финансового сектора США хорошо диверсифицированы и застрахованы в своих кредитах, предоставленных энергетическому сектору. Некоторые более мелкие финансовые компании были особенно уязвимы. Региональные банки в нефтедобывающих регионах, скорее всего, пострадают в первую очередь. Канадский банк Новой Шотландии (BNS) снизился на 19, 12% в месяцы, закончившиеся в феврале 2014 года, профинансировав ряд операций по добыче в нефтеносных песках. Техасский банк Cullen / Frost Bankers (CFR) снизился более чем на 10% за тот же период, поскольку почти 12% его кредитного портфеля приходилось на энергетический сектор. Texas Capital Bank (TCBI) снизился более чем на 7%.
Суть
Цены на нефть влияют на компании во многих секторах далеко за пределами нефтяной промышленности. Последнее повышение цен на сырую нефть умеренное, и влияние на потребителей не было значительным с конца 2018 года. Но мудрые инвесторы следят за взлетами и падениями цен на сырую нефть. Их колебания оказывают волновое воздействие на всю экономику США.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Лучшие акции
Основные энергетические запасы за январь 2020 года
Лучшие акции
Основные запасы нефти и газа за первый квартал 2020 года
масло
Экономика нефтедобычи
Лучшие ETFs
3 лучших ETFs для ставок
масло
Цены на нефть: как они влияют на фондовый рынок?
масло
Стоимость сланцевой нефти против обычной нефти
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Вниз по течению операции по переработке нефти - это функции, связанные с нефтью и газом, которые происходят после фазы производства до точки продажи. больше Определение энергетического сектора Энергетический сектор - это категория акций, которые связаны с производством или поставкой энергии, то есть нефтегазовые компании по бурению и переработке или энергетике. больше сырой нефти - определенное черным золотом сырая нефть - это природный неочищенный нефтепродукт, состоящий из залежей углеводородов и других органических материалов. больше Энергетический кризис 1979 года Энергетический кризис 1979 года в США был событием широко распространенной паники по поводу нехватки бензина после иранской революции. больше нефти Нефть - это жидкость, найденная в земле, которая может быть переработана в топливо и пластик. Люди полагаются на нефть не только на бензин, но он оказывает большое и негативное влияние на окружающую среду. больше Определение пиковой теории Хабберта Пиковая теория Хабберта заключается в том, что по мере того, как добыча нефти следует колоколообразной кривой, мировая добыча нефти достигнет максимума и пойдет на конечный спад. Больше