Фьючерсы - это производные контракты, которые получают стоимость из финансового актива, такого как традиционные акции, облигации или фондовый индекс, и, таким образом, могут использоваться для получения доступа к различным финансовым инструментам, включая акции, индексы, валюты и товары. Фьючерсы являются отличным средством для хеджирования и управления рисками; Если кто-то уже подвергается или получает прибыль от спекуляций, это в первую очередь связано с его желанием хеджировать риски. (Для подробного понимания фьючерсов и того, как они работают, читайте Фьючерсы, Производные инструменты и Ликвидность: более или менее рискованно?)
Будущие контракты, из-за того, как они структурированы и торгуются, имеют много преимуществ по сравнению с торговлей акциями.
1. Фьючерсы - это инвестиции с высоким левереджем
Инвестор должен внести маржу - долю от общей суммы (обычно 10% от стоимости контракта) - чтобы инвестировать в фьючерсы. Маржа - это гарантия, которую инвестор должен держать на бирже в случае, если рынок движется противоположно позиции, которую он занял, и он терпит убытки. Это может быть больше, чем сумма маржи, и в этом случае инвестор должен заплатить больше, чтобы довести маржу до уровня обслуживания.
Что для фьючерса по сути означает для инвестора то, что он может подвергнуть себя гораздо большей стоимости акций, чем он мог бы при покупке оригинальных носков. И, таким образом, его прибыль также умножается, если рынок движется в его направлении (в 10 раз, если маржинальное требование составляет 10%).
Например, если инвестор хочет инвестировать 1250 долларов в акции Apple Inc. (APPL) по цене 125 долларов, он может либо купить 10 акций, либо заключить будущий контракт на 100 акций Apple (маржа 10% на 100 акций: 1250 долларов). Теперь, если предположить, что Apple подорожает на 10 долларов, если инвестор вложит в акции, он получит прибыль в размере 100 долларов, тогда как, если он займет позицию в будущем контракте Apple, его прибыль составит 1000 долларов.
2. Будущие рынки очень ликвидны
Будущие контракты торгуются в огромных количествах каждый день, и, следовательно, фьючерсы очень ликвидны. Постоянное присутствие покупателей и продавцов на будущих рынках обеспечивает быстрое размещение рыночных заказов. Кроме того, это влечет за собой то, что цены не колеблются резко, особенно для контрактов, которые близки к погашению. Таким образом, большая позиция также может быть легко очищена без какого-либо негативного влияния на цену.
3. Комиссионные и затраты на исполнение низкие
Комиссии по будущим сделкам очень низкие и взимаются при закрытии позиции. Общая сумма брокерских или комиссионных обычно составляет всего 0, 5% от стоимости контракта. Однако это зависит от уровня обслуживания, предоставляемого брокером. Комиссия за онлайн-торговлю может составлять всего 5 долларов США с каждой стороны, тогда как брокеры с полным спектром услуг могут взимать 50 долларов США за сделку
4. Спекулянты могут быстро заработать
Инвестор, обладающий здравым смыслом, может быстро заработать на фьючерсах, потому что, по сути, он торгуется с 10-кратным увеличением риска, чем с обычными акциями. Кроме того, цены на будущих рынках имеют тенденцию двигаться быстрее, чем на наличных или спотовых рынках. Точно так же существует риск потери денег. Тем не менее, это может быть минимизировано с помощью стоп-лосс ордеров.
5. Фьючерсы отлично подходят для диверсификации или хеджирования
Фьючерсы являются очень важным средством для хеджирования или управления различными видами рисков. Компании, занимающиеся внешней торговлей, используют фьючерсы для управления валютным риском, процентным риском, фиксируя процентную ставку в ожидании снижения ставок, если у них есть значительные инвестиции, и ценовым риском, чтобы зафиксировать цены на такие товары, как нефть, зерновые культуры и металлы, которые служат ресурсами. Фьючерсы и деривативы помогают повысить эффективность базового рынка, потому что они снижают непредвиденные затраты на покупку актива напрямую. Например, гораздо дешевле и эффективнее идти по длинным фьючерсам на S & P 500, чем копировать индекс, покупая каждую акцию.
6. Будущие рынки более эффективны и справедливы
Трудно торговать внутренней информацией на будущих рынках. Например, кто может предсказать наверняка следующее действие политики Федеральной резервной системы или погоду в этом отношении?
7. Фьючерсные контракты - это в основном только бумажные инвестиции
Реальные акции / товары, которыми торгуют, редко обмениваются или доставляются, за исключением случая, когда кто-то торгует, чтобы застраховаться от роста цен и принимает поставку товара / акций по истечении срока. Фьючерсы обычно являются бумажной сделкой для инвесторов, заинтересованных исключительно в спекулятивной прибыли.
8. Короткие продажи легальны
Можно продать короткую позицию по акциям, продав фьючерсный контракт, и это абсолютно законно и применимо ко всем видам фьючерсных контрактов. Напротив, нельзя продавать все акции по коротким ценам, и на разных рынках действуют разные правила, некоторые запрещают короткие продажи акций в целом.
Суть
Фьючерсы имеют большие преимущества, которые делают их привлекательными для всех видов инвесторов - спекулятивных или нет. Однако позиции с высоким левереджем и большие размеры контрактов делают инвестора уязвимым для огромных убытков, даже для небольших движений на рынке. Таким образом, следует разрабатывать стратегию и проявлять должную осмотрительность перед торговлей фьючерсами.
