Много лет назад недобросовестные брокеры занимались грязной тактикой продаж. Они посоветовали бы своим клиентам приобретать акции определенной акции, которая собиралась предложить дивиденды. Они покупали акции для своих клиентов незадолго до выплаты дивидендов и сразу же продавали их снова.
Теоретически, это может показаться разумной инвестиционной стратегией, но это неудача. Покупатель получит дивиденды, но к моменту продажи акции он уменьшится в стоимости на сумму дивиденда. Брокер получил комиссию, а покупатель, возможно, даже обанкротился, за вычетом комиссии.
Почему цена акций упала сразу после выплаты дивидендов? Потому что так работают рынки.
Ключевые вынос
- Когда выплачивается дивиденд по акциям, цена акции немедленно падает на соответствующую сумму. Рынок эффективно корректирует цену акции, чтобы отразить более низкую стоимость компании, что может уничтожить любую прибыль, которую ищет краткосрочный покупатель. Кроме того, покупатель должен платить налоги с этих дивидендов.
Дивидендный эффект
Дивиденд - это распределение части прибыли компании, выплачиваемой классу ее акционеров в форме денежных средств, акций или другого имущества. Это часть прибыли компании и вознаграждение ее инвесторам.
Для многих инвесторов дивиденды являются точкой владения акциями. Они намерены держать акции в долгосрочной перспективе, а дивиденды являются дополнением к их доходам.
Дивиденды должны быть отражены как налогооблагаемый доход.
Дивиденды также являются признаком того, что у компании все хорошо. Он имеет прибыль, чтобы поделиться. На самом деле у него больше денег, чем нужно, и он может позволить себе поделиться этим со своими заинтересованными сторонами. Поэтому цена акции может вырасти сразу после объявления дивидендов.
Однако на дату экс-дивидендов стоимость акций неизбежно упадет. Стоимость акций упадет на сумму, примерно соответствующую общей сумме, выплаченной в виде дивидендов. Рыночная цена была скорректирована с учетом дохода, который был удален из его книг.
Эта потеря стоимости не является постоянной, конечно. После учета дивидендов, акции и компания будут двигаться вперед, в лучшую или в худшую сторону.
Долгосрочные акционеры не затронуты и, фактически, не затронуты. Проверка дивидендов, которую они только что получили, компенсирует потерю рыночной стоимости их акций.
Таким образом, покупка акций до выплаты дивидендов и продажа после их получения - бессмысленное занятие.
Почему инвесторы не покупают акции непосредственно перед датой дивидендов, а продают сразу после?
Дивиденды и налоги
Что еще хуже, дивиденды облагаются налогом. Они должны быть заявлены в качестве налогооблагаемого дохода в налоговой декларации следующего года.
Ожидание покупки акций до окончания выплаты дивидендов - лучшая стратегия, поскольку она позволяет вам покупать акции по более низкой цене без взимания дивидендных налогов.
