За последние пять лет группа мегаполисных технологических акций FAANG продемонстрировала феноменальный рост, став лидером на рынке и отвечая за значительную часть прибыли от взвешенных по капитализации рыночных барометров, таких как индекс S & P 500 (SPX) и Nasdaq 100. Индекс (NDX). Но годы чрезмерного роста этих акций могут закончиться. «У нас очень маленькие позиции в Google и Facebook, и многие из FAANGs - потому что мы думаем, что есть большие возможности в других местах, и нам очень трудно рационализировать акции, которые стоят от 500 миллиардов долларов до триллиона, увеличиваясь еще на 50 или 100%. Я думаю, что это было бы очень невероятно », - сказал CNBC Уолтер Прайс, старший управляющий портфелем Allianz Global Investors.
Недавние лидеры рынка
Акции FAANG включают Facebook Inc. (FB), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) и родительскую компанию Google Alphabet Inc. (GOOGL). Согласно SlickCharts.com, эти пять акций в совокупности составляют 38% стоимости Nasdaq 100 и 12% стоимости S & P 500.
| Склад | 5-летний кумулятивный доход |
| 698% | |
| яблоко | 290% |
| Амазонка | 516% |
| Netflix | 1081% |
| Алфавит | 160% |
| S & P 500 | 71% |
Пределы роста
Чем крупнее становится компания с точки зрения доходов, доли рынка или рыночной капитализации, тем сложнее становится поддерживать высокие темпы роста. Например, в отношении «Алфавита» Прайс сказал: «Я также думаю, что у бизнеса есть ограничения: у них уже есть 50% рекламного бизнеса, а рекламный бизнес растет всего на несколько процентов в год».
Умный бета-гуру Роб Арнотт повторяет комментарии Прайса. Его анализ истории фондового рынка показывает, что топ-10 акций в любой момент времени, скорее всего, будут неэффективными в течение следующих 10 лет. (Для получения дополнительной информации см. Также: Почему акции Smart Beta могут сокрушить рынок .)
В самом деле, среди горячих технологических компаний и лидеров рынка давно были такие компании, как General Electric Co. (GE), AT & T Inc. (T) и International Business Machines Corp. (IBM). Все три достигли пика в размерах и влиянии лет назад. И GE, и IBM - проблемные гиганты, которые изо всех сил пытаются оставаться актуальными, в то время как AT & T превратилась из ведущего поставщика телекоммуникационных услуг в США в одного из многих конкурентов.
Apple, крупнейшая компания с рыночной капитализацией около 970 миллиардов долларов, демонстрирует собственное замедление роста цен на акции. За последние пять лет он вырос более чем в четыре раза, чем в среднем по S & P 500, но менее чем в два раза по сравнению с S & P за последний год.
Данные AAPL по YCharts
Новый технический пузырь
Джим Полсен, директор по инвестициям (CIO) группы Leuthold, входит в число тех, кто видел эхо пузыря доткомов конца 90-х в сегодняшней группе крупных технологических акций, согласно другому отчету CNBC. В примечании для клиентов, цитируемом CNBC, он отметил, что «в течение пяти лет технологии доминировали на рынке S & P, что на удивление близко к тому, как долго технологии доминировали во время работы доткома в 1990-х годах». В комментариях к CNBC он назвал это «значительным сужением участия в S & P 500» и добавил: «Мне просто интересно, может ли это закончиться так же». (Для получения дополнительной информации см. Также: акции FAANG возвращаются назад .)
В том же отчете CNBC Ларри Хэверти из LIH Investment Advisors выражает аналогичные опасения. «В конце концов закон больших чисел получит», - сказал он. По его мнению, усиление регулирования может повлиять на будущий рост крупных технологических компаний, включая возможные антимонопольные действия против Amazon.
Падающие технические оценки
Высокие оценки были постоянной проблемой в отношении технологических акций, но теперь есть свидетельства того, что оценки подрываются, сообщает Barron. Это хорошая вещь, указывающая на то, что реальность, наконец, догоняет ожидания? В конце концов, как пишет Баррон, рост доходов привел к росту цен на многие технологические акции, несмотря на неизменные или даже более низкие оценки. Или низкие оценки - плохая вещь, указывающая на угасание доверия в секторе, вызванное опасениями по поводу ограничений роста или надвигающегося регулирования? Историю можно раскрутить в любом случае.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Профили компании
Как Amazon выигрывает у FAANGs
Анализ секторов и отраслей
10 лучших технологических компаний мира
Запасы
Крупнейшие однодневные падения рыночной капитализации в американских акциях
Лучшие акции
Как Facebook зарабатывает деньги
Богатый и мощный
10 самых богатых и успешных технических гениев
Биржевая стратегия и образование
Определена рыночная капитализация
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение акций FANG FANG - это сокращение от четырех высокопроизводительных технологических акций: Facebook, Amazon, Netflix и Google (теперь Alphabet, Inc.). больше Что такое акции FAANG? FAANG - это аббревиатура пяти самых популярных и наиболее эффективных технических акций на рынке: Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Alphabet's Google. больше акций FAAMG FAAMG - это аббревиатура, придуманная Goldman Sachs для пяти наиболее эффективных акций на рынке - Facebook, Amazon, Apple, Microsoft и Google. больше акций GAFAM GAFAM является аббревиатурой для пяти самых популярных акций американских технологий - Google, Apple, Facebook, Amazon и Microsoft. больше Story Stock. История акций - это акции, которые торгуются заметно выше на оптимистичных ожиданиях относительно своей потенциальной прибыли. больше Большая кепка (большая кепка) К большой кепке (большая кепка) относится компания с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов. Больше