Доходность казначейских облигаций (или ставки) отслеживается инвесторами по многим причинам. Доходность по облигациям выплачивается правительством США как «проценты» за заимствование денег (через продажу облигаций). Но что это значит и как вы находите информацию о доходах?
Казначейский вексель - это сертификат, представляющий ссуду федеральному правительству со сроком погашения три, шесть или 12 месяцев. Облигация казначейства может быть погашена через один-десять лет или более. Облигации казначейства имеют срок погашения более 10 лет, и их доходность внимательно отслеживается как показатель более широкого доверия инвесторов. Поскольку казначейские облигации имеют полную поддержку правительства США, они рассматриваются как наиболее безопасные инвестиции.
Ключевые вынос
- Казначейские облигации - это сертификат, представляющий собой кредит федеральному правительству, срок погашения которого составляет более 10 лет. Поскольку они поддерживаются правительством США, они рассматриваются как надежные инвестиции, особенно в отношении акций и других ценных бумаг. Цены на казначейские облигации и доходность движется в противоположных направлениях: падающие цены повышают урожайность, а растущие цены снижают доходность. Доходность за 10 лет используется в качестве показателя для ставок по ипотечным кредитам и других мер; это также рассматривается как признак настроения инвесторов по поводу экономики. Повышение доходности указывает на падение ставок и падение спроса на казначейские облигации, что означает, что инвесторы предпочитают вкладывать свои деньги в более рискованные, более выгодные инвестиции; падение доходности говорит об обратном.
Почему 10-летняя доходность казначейства так важна?
Важность доходности 10-летних казначейских облигаций выходит за рамки простого понимания окупаемости инвестиций в ценные бумаги. 10-летний курс используется в качестве прокси для многих других важных финансовых вопросов, таких как ставки по ипотечным кредитам.
Эта облигация, которая продается на аукционе правительством США, также имеет тенденцию сигнализировать о доверии инвесторов. Когда доверие высокое, цены на 10-летние облигации падают и доходность повышается, потому что инвесторы чувствуют, что могут найти более прибыльные инвестиции, и не чувствуют, что им нужно рисковать.
Но когда доверие невелико, цена растет, так как спрос на эти безопасные инвестиции возрастает, а доходность падает. Этот фактор доверия также может быть изучен в неамериканских странах. Часто на цену государственных облигаций США влияет геополитическая ситуация в других странах, при этом США считаются безопасным убежищем, подталкивая цены государственных облигаций США вверх (по мере роста спроса) и снижая доходность.
Четырьмя типами долгов, выпущенных Министерством финансов США для финансирования расходов правительства, являются казначейские облигации (T-облигации), казначейские векселя, казначейские векселя и казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS); каждый из них зависит от срока погашения и купонных выплат.
Другим фактором, связанным с доходностью, является время до погашения, так что чем дольше срок погашения казначейских облигаций, тем выше ставки (или доходности), поскольку инвесторы требуют, чтобы им платили больше, чем дольше инвестиции связывают свои деньги. Это нормальная кривая доходности, которая является наиболее распространенной, но иногда кривая может быть инвертирована (более высокая доходность при более низких сроках погашения).
10-летнее казначейство является экономическим индикатором в том смысле, что его доходность говорит инвесторам больше, чем окупаемость инвестиций - хотя исторический диапазон доходности не кажется широким, любое движение базисного пункта является сигналом для рынка.
Изменение урожайности с течением времени
Поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций так тщательно отслеживается и тщательно изучается, знание исторической закономерности является неотъемлемым компонентом понимания того, как сегодняшняя доходность доходности отличается от исторических показателей. Ниже приведен график доходности за десятилетие.
Несмотря на то, что ставки не имеют широкого разброса, любые изменения считаются очень значительными, а значительные изменения - в 100 базисных пунктов - со временем могут пересмотреть экономическую ситуацию.
Возможно, наиболее актуальным аспектом является сравнение текущих ставок с историческими ставками или отслеживание тенденции к анализу, будут ли краткосрочные ставки повышаться или уменьшаться на основе исторических моделей. Используя веб-сайт самого Казначейства США, инвесторы могут легко проанализировать историческую доходность 10-летних казначейских облигаций.
