Конечно, экономика иногда падает, из-за войны или непредвиденного стихийного бедствия. Конечно, эти вещи находятся вне контроля инвестора. Но турбулентность на рынке часто может быть связана не с каким-либо ощутимым событием, а скорее с психологией инвестора. Достаточная сумма потерь вашего портфеля может быть связана с вашим выбором и причинами его принятия, а не с невидимыми силами зла, которые мы склонны обвинять, когда что-то идет не так. Здесь мы рассмотрим некоторые способы, которыми инвесторы невольно создают проблемы на рынке.
Следуя за толпой
Люди склонны к стадному менталитету, в соответствии с деятельностью и направлением других. Это распространенная ошибка при инвестировании. Представьте, что вы и дюжина других людей попали в театр, который горит. Комната наполняется дымом, пламя облизывает стены. Люди, наиболее подходящие для того, чтобы вывести вас из дома, например, владелец здания или пожарный, не увольняются, потому что они боятся быть неправыми и знают о трудностях руководства группой, слепой дымом.
Затем вступает ответственный человек, и все с удовольствием следуют за лидером. Этот человек не способен вывести вас из ближайшего 7-Eleven, не говоря уже о том, чтобы вытащить вас из незнакомого здания в огне, поэтому, к сожалению, вы, скорее всего, окажетесь в пепле, чем найдете выход. Эта тенденция паниковать и зависеть от направления других - именно поэтому проблемы возникают на фондовом рынке, за исключением того, что мы часто следуем за толпой в горящее здание, а не пытаемся выбраться. Вот два действия, вызванные стадным менталитетом:
- Покупка паники: это синдром «горячей подсказки», симптомы которого обычно проявляются в таких модных словах, как «революция», «новая экономика» и «смена парадигмы». Вы видите, как акции растут, и вы хотите сесть за руль, но вы настолько торопитесь, что пропускаете свой обычный анализ отчетов компании. В конце концов, кто-то должен был смотреть на них, верно? Неправильно. Держа что-то горячее, иногда можно обжечь руки Наилучший курс действий - проявить должную осмотрительность. Если что-то звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, это, вероятно, так. Продажа паники: это синдром «конца света». Рынок (или акции) начинает спад, и люди ведут себя так, как будто этого никогда не было. Симптомы включают в себя много обвинений, ругательств и отчаяния. Независимо от убытков, которые вы несете, вы начинаете выходить, пока рынок не уничтожит остатки вашего пенсионного фонда. Единственное лекарство от этого - уровень головы. Если вы проявили должную осмотрительность, возможно, все будет хорошо, и выздоровление принесет вам большую пользу. Сожмите руки и ноги и спрячьтесь под столом, когда люди выбиваются из рынка.
Мы не можем все контролировать
Хотя это необходимо, должная осмотрительность не может спасти вас от всего. Компании, которые запутываются в скандалах или лежат на своих балансах, могут обмануть даже самого опытного и осмотрительного инвестора. По большей части, эти компании легко заметить в ретроспективе (например, Enron), но ранние слухи были тонкими всплесками на экранах радаров бдительных инвесторов. Даже когда компания честна с инвестором, связанный скандал может ослабить цену акций. Например, Марта Стюарт Ливинг Омнимедия сильно пострадала из-за продажи инсайдером своего тезки. Так что имейте в виду, что это рынок риска.
Протягивая для редкого удовольствия
Игроки всегда могут сказать вам, сколько раз и сколько они выиграли, но не сколько раз и насколько сильно они проиграли. Эта проблема заключается в том, что вы полагаетесь на вознаграждение, которое приходит не за умение, а за удачу: вы никогда не сможете предсказать, когда придет удача, но когда это произойдет, это такое удовольствие, которое стирает стресс (психологический, а не финансовый), который вы перенесли., Инвесторы могут стать жертвой как желания показать что-то свое время, так и неприятия признания того, что они ошибались. Таким образом, некоторые инвесторы держатся за убыточные акции, молясь о развороте для своих падающих ангелов; другие инвесторы, соглашаясь на ограниченную прибыль, продают акции, которые имеют большой долгосрочный потенциал. Однако чем больше инвестор теряет, тем больше должна быть прибыль, чтобы оправдать ожидания.
Одна из самых больших ироний в мире инвестирования заключается в том, что большинство инвесторов не склонны к риску, когда гоняются за прибылью, но становятся любителями риска, когда пытаются избежать потерь (что часто ухудшает ситуацию). Если вы переводите свой безрисковый капитал в инвестиции с высокой степенью риска, вы противоречите каждому правилу осмотрительности, которому приписывает фондовый рынок, и ставите новые проблемы. Вы можете потерять деньги на комиссионных, перепродав и сделав еще худшие инвестиции. Не позволяйте своей гордости мешать вам продавать своих неудачников и удерживать своих победителей.
ксенофобия
Люди с этим психологическим расстройством крайне боятся иностранцев или незнакомцев. Хотя большинство людей считают эти страхи иррациональными, инвесторы все время ведут ксенофобское поведение. У некоторых из нас есть врожденное стремление к стабильности, и самые, казалось бы, стабильные вещи - это те, которые нам знакомы и близки к дому (стране или штату).
В инвестировании важна не фамильярность, а ценность. Если вы смотрите на компанию, которая выглядит как новая или иностранная, но ее баланс выглядит солидно, вам не следует исключать акции в качестве возможных инвестиций. Люди постоянно жалуются, что трудно найти действительно недооцененные акции, но они не ищут ни одного; Более того, когда все думают, что отечественные компании более стабильны и пытаются покупать, фондовый рынок поднимается до такой степени, что становится переоцененным, что по иронии судьбы убеждает людей в том, что они делают правильный выбор, что может вызвать пузырь. Не принимайте это как заповедь прекратить инвестировать внутри страны; просто не забудьте внимательно изучить местную компанию так же тщательно, как и иностранную.
Удобный список
Некоторые проблемы, с которыми сталкиваются инвесторы, не изолированы от инвестиционного мира. Давайте посмотрим на «семь смертных грехов инвестирования», которые часто заставляют инвесторов слепо следовать за стадом:
- Гордость: это происходит, когда вы пытаетесь сохранить лицо, удерживая плохие инвестиции, а не осознавая свои потери. Признайся, когда ошибаешься, сокращай свои потери и продавай своих неудачников В то же время, признавайтесь, когда вы правы, и держите победителей, а не пытайтесь переиграть свой путь. Похоть: жажда инвестирования заставляет вас преследовать компанию за ее тело (цена акций), а не за ее личность (основы). Похоть - это определенно нет-нет и причина пузырей и сумасшествия. Жадность: это акт продажи надежных инвестиций и вложения этих денег в высокодоходные и рискованные инвестиции. Это хороший способ потерять свою рубашку - мир достаточно холоден, не сталкиваясь с этим голым. Гнев: Это то, что всегда происходит после потери. Вы обвиняете компании, брокеры, брокеров, консультантов, CNBC, газетчика - всех, кроме себя и всех, потому что вы не проявили должной осмотрительности. Вместо того, чтобы потерять хладнокровие, осознайте, что теперь вы знаете, что делать в следующий раз. Чревоугодие: полное отсутствие самоконтроля или баланса, чревоугодие заставляет вас складывать все яйца в одну корзину, возможно, излишне сжатую корзину, которая не заслуживает ваших яиц (Энрон, кто-нибудь?). Помните, что баланс и диверсификация необходимы для портфолио. Слишком много всего - именно это: СЛИШКОМ МНОГО! Ленивец: Вы догадались, это значит быть ленивым и не проявлять должной осмотрительности. С другой стороны, небольшой ленивец может быть в порядке, если он находится в контексте деятельности портфеля. Пассивные инвесторы могут получать прибыль с меньшими усилиями и рисками, чем сверхактивные инвесторы. Зависть: охватить портфели успешных инвесторов и обидеть их за это может съесть вас. Вместо того, чтобы ругать успешных инвесторов, почему бы не попробовать учиться у них? Есть люди хуже, чем Уоррен Баффет. Попробуйте прочитать книгу или две: Знание редко вредит владельцу.
Суть
Люди склонны к стадному менталитету, но если вы сможете распознать, что делает стадо, и исследовать его рационально, у вас будет меньше шансов следовать давке, когда она движется в невыгодном направлении.
