Оборотный капитал может быть отрицательным, если текущие активы компании меньше ее текущих обязательств. Оборотный капитал рассчитывается как разница между текущими активами компании и текущими обязательствами. Это может произойти, если текущие активы компании существенно уменьшатся в результате крупных разовых платежей наличными или текущие обязательства увеличатся из-за значительного расширения кредита, что приведет к увеличению кредиторской задолженности.
Понимание оборотного капитала
Оборотный капитал может повлиять на долгосрочную инвестиционную эффективность компании и ее финансовую устойчивость для покрытия краткосрочных обязательств. Оборотный капитал представляет собой то, что компания в настоящее время должна финансировать свои неотложные оперативные потребности, такие как обязательства перед поставщиками, запасы и дебиторская задолженность.
Расходы будущих периодов также являются частью оборотного капитала. При проведении оценки некоторые специалисты по инвестициям учитывают скорректированный неденежный оборотный капитал, который не включает денежные средства и их эквиваленты, краткосрочные инвестиции, а также любые займы и долговые платежи, подлежащие погашению в течение года.
Оборотный капитал рассчитывается как чистые общие оборотные активы, но нетто-сумма не всегда может быть положительным числом. Это может быть ноль или даже отрицательный. В результате различные суммы оборотного капитала могут по-разному влиять на финансы компании.
Оборотный капитал - это показатель того, насколько хорошо компания может управлять своими краткосрочными финансовыми обязательствами.
Положительный оборотный капитал
Когда у компании больше текущих активов, чем текущих обязательств, у нее есть положительный оборотный капитал. Наличие достаточного оборотного капитала гарантирует, что компания сможет полностью покрыть свои краткосрочные обязательства в срок, наступающий в течение следующих двенадцати месяцев. Это признак финансовой устойчивости компании.
Тем не менее, наличие слишком большого оборотного капитала в непроданных и неиспользованных запасах или невыбранной дебиторской задолженности от прошлых продаж является неэффективным способом использования жизненно важных ресурсов компании.
Дополнительные средства, хранящиеся в запасах или дебиторской задолженности, финансируются не за счет краткосрочных обязательств, а за счет долгосрочного капитала, который следует использовать для более долгосрочных инвестиций для повышения эффективности инвестиций. Таким образом, ключевым является поддержание оптимального уровня оборотного капитала, который уравновешивает необходимую финансовую устойчивость с удовлетворительной инвестиционной эффективностью. Для достижения этой цели оборотный капитал часто держится на уровне от 20% до 100% от общей суммы текущих обязательств.
Нулевой оборотный капитал
Когда компания имеет одинаковую сумму текущих активов и текущих обязательств, оборотный капитал отсутствует. Это возможно, если текущие активы компании полностью финансируются за счет текущих обязательств. Отсутствие оборотного капитала или отсутствие долгосрочного капитала для краткосрочного использования потенциально может повысить инвестиционную эффективность, но также создает значительные риски для финансовой устойчивости компании.
Некоторые текущие активы не могут быть легко и быстро конвертированы в денежные средства при наступлении срока платежа, например неликвидные запасы. Сохранение некоторых дополнительных оборотных активов гарантирует, что компания сможет своевременно оплачивать свои счета.
Ключевые вынос
- Оборотный капитал - это разница между текущими активами компании и текущими обязательствами. Оборотный капитал может быть отрицательным, если текущие обязательства превышают текущие активы. Отрицательный оборотный капитал может возникнуть в случаях, когда крупный денежный платеж уменьшает текущие активы или большой объем кредита предоставляется в виде кредиторской задолженности. Положительный оборотный капитал возникает, когда текущие активы превышают текущие обязательства, а нулевой оборотный капитал - когда текущие активы равны текущим обязательствам.
Внутри отрицательного оборотного капитала
Отрицательный оборотный капитал тесно связан с текущим коэффициентом, который рассчитывается как текущие активы компании, деленные на ее текущие обязательства. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, текущие обязательства превышают текущие активы, а оборотный капитал является отрицательным.
Если оборотный капитал является временно отрицательным, это, как правило, указывает на то, что компания могла понести значительные денежные затраты или существенно увеличить свою кредиторскую задолженность в результате крупной покупки продуктов и услуг у своих поставщиков.
Однако, если оборотный капитал является отрицательным в течение длительного периода времени, это может стать причиной беспокойства для определенных типов компаний, указывая на то, что они пытаются свести концы с концами и вынуждены полагаться на заимствования или эмиссии акций для финансирования своей работы. столица.
Объем оборотного капитала компании меняется со временем в результате различных операционных ситуаций. Таким образом, оборотный капитал может служить индикатором работы компании. Когда оборотных средств слишком много, в повседневной работе все больше средств связывают, что говорит о том, что компания слишком консервативна в своих финансах. И наоборот, когда оборотных средств слишком мало, на ежедневные операции тратится меньше денег, что является предупреждением о том, что компания слишком агрессивна в своих финансах.
