Ликвидность означает, насколько легко покупать и продавать акции ценной бумаги, не влияя на цену актива.
Например, если вы купили акцию ABC по 10 долларов и сразу же продали ее по 10 долларов, то рынок для этой конкретной акции был бы совершенно ликвидным. С другой стороны, если бы вы вообще не смогли его продать, рынок был бы совершенно неликвидным. Обе эти ситуации встречаются редко, поэтому мы обычно находим рынок для конкретной акции где-то между этими двумя крайностями.
Тем не менее, ликвидность - это скорее качественная мера, и это означает, что нет единого количества объема акций, которое могло бы сказать нам, насколько ликвидны инвестиции.
Спрос и объем предложения
Спрэд между спросом и предложением и объем конкретной акции тесно взаимосвязаны и играют важную роль в ликвидности. Бид - это самая высокая цена, которую инвесторы готовы заплатить за акцию, в то время как аск - самая низкая цена, по которой инвесторы готовы продать акцию. Поскольку эти две цены должны соответствовать друг другу, чтобы транзакция состоялась, постоянно большие спреды спроса и предложения подразумевают низкий объем для акций, в то время как постоянно малые спреды спроса и предложения подразумевают большой объем.
Например, ставка в 10 долларов и цена в 11 долларов за акцию ABC - это довольно большой спред, означающий, что покупатель и продавец находятся далеко друг от друга. Никакие сделки не могут иметь место, пока покупатель и продавец не договорились о цене. Если этот большой спрэд между спросом и предложением будет продолжаться, произойдет мало транзакций, а уровни объема будут низкими, что будет означать низкую ликвидность - либо цена предложения, либо цена предложения (или и то, и другое) должны будут измениться, чтобы транзакция состоялась.
С другой стороны, ставка в 10 долл. США и цена в 10, 05 долл. США за акцию ABC означают, что покупатель и продавец очень близки к согласованию цены. В результате транзакция, скорее всего, произойдет раньше, и (если цены продолжатся), ликвидность для акций ABC будет высокой.
