18 сентября 2019 года Федеральная резервная система сократила целевой диапазон для своей базовой процентной ставки на 0, 25%. Это был второй раз, когда ФРС снизила ставки в 2019 году, пытаясь предотвратить замедление экономического роста на фоне множества признаков того, что замедление идет полным ходом. Теория заключается в том, что за счет снижения ставок снижаются затраты по займам, что побуждает предприятия брать кредиты, чтобы нанимать больше людей и расширять производство.
Более низкие процентные ставки также влияют на рынок облигаций, поскольку доходность по всему, от казначейских облигаций США до корпоративных облигаций, как правило, падает, делая их менее привлекательными для новых инвесторов. Это часто приводит к ралли на фондовом рынке, поскольку инвесторы вытаскивают деньги из облигаций и вкладывают их в акции.
Когда процентные ставки растут, на пути к тому, как потребители и компании могут получить доступ к кредитам для осуществления необходимых покупок и планирования своих финансов, возникают реальные последствия. Это даже влияет на страхование жизни. В этой статье рассматривается, как потребители будут платить больше за капитал, необходимый для совершения покупок, и почему предприятия будут сталкиваться с более высокими затратами, связанными с расширением их операций и финансированием фонда оплаты труда, когда Федеральная резервная система увеличивает целевую ставку. Тем не менее, как объясняет эта статья, предыдущие объекты не единственные, которые страдают из-за более высоких затрат.
Премьер Рейтинг
Повышение ставки ФРС сразу же вызвало скачок основной ставки (называемой ФРС ставкой основного займа Банка), которая представляет собой кредитную ставку, которую банки предоставляют своим наиболее кредитоспособным клиентам. Эта ставка является той, на которой основаны другие формы потребительского кредитования, поскольку более высокая базовая ставка означает, что банки будут увеличивать фиксированные и переменные затраты по займам при оценке риска для менее кредитоспособных компаний и потребителей.
Цены на кредитные карты
Опираясь на основную ставку, банки будут определять, насколько кредитоспособные другие лица основаны на их профиле риска. Ставки будут затронуты для кредитных карт и других займов, так как оба требуют обширного профилирования рисков потребителей, ищущих кредит для совершения покупок. Краткосрочные займы будут иметь более высокие ставки, чем те, которые считаются долгосрочными.
экономия
Ставки денежного рынка и депозитного сертификата (CD) увеличиваются из-за повышения базовой ставки. Теоретически это должно повысить экономию среди потребителей и предприятий, поскольку они могут обеспечить более высокую отдачу от своих сбережений. С другой стороны, это может привести к тому, что любой, имеющий долговое бремя, вместо этого попытается погасить свои финансовые обязательства, чтобы компенсировать более высокие переменные ставки, связанные с кредитными картами, ипотечными кредитами или другими долговыми инструментами.
Государственный долг США
Повышение процентных ставок повышает стоимость заимствований для правительства США, способствуя увеличению государственного долга. В отчете за 2015 год Бюджетного управления Конгресса и Дина Бейкера, директора Центра экономических и политических исследований в Вашингтоне, подсчитано, что правительство США может в конечном итоге выплатить еще 2, 9 триллиона долларов в течение следующего десятилетия из-за повышения процентной ставки, чем было бы, если бы ставки оставались около нуля.
Авто ставки по кредитам
Автомобильные компании извлекли огромную выгоду из политики ФРС по нулевым процентным ставкам, но повышение базовых ставок будет иметь дополнительное влияние. Удивительно, но автокредиты не сильно изменились с момента объявления Федеральной резервной системы, потому что они долгосрочные кредиты.
Ставки по ипотечным кредитам
Признак повышения ставки может привести к тому, что заемщики спешат заключить сделку с фиксированной ставкой по новому дому. Тем не менее, ставки по ипотечным кредитам традиционно колеблются в большей степени в сочетании с доходностью внутренних 10-летних казначейских облигаций, которые в значительной степени зависят от уровня инфляции.
Бизнес Прибыль
Когда процентные ставки растут, это обычно хорошая новость для прибыли банковского сектора. Но для остальной части мирового делового сектора повышение ставок приводит к прибыльности. Это потому, что стоимость капитала, необходимого для расширения, увеличивается. Это может быть ужасной новостью для рынка, который в настоящее время переживает спад доходов.
Главная Продажа
Более высокие процентные ставки и более высокая инфляция обычно охлаждают спрос в секторе жилья. По 30-летнему кредиту под 4, 65% покупатели жилья могут рассчитывать на выплату процентов не менее 60% в течение срока своих инвестиций. Любой скачок, безусловно, является сдерживающим фактором для приобретения долгосрочных инвестиций, которые бывший президент Джордж Буш-младший когда-то назвал центральным в американской мечте.
Потребительские расходы
Рост затрат по займам традиционно сказывается на потребительских расходах. Как более высокие ставки по кредитным картам, так и более высокие нормы сбережений из-за более высоких банковских ставок способствуют спаду в потребительских импульсивных покупках.
Силы за процентные ставки
Акции, которые работают лучше всего, когда процентные ставки растут
Хотя прибыльность в более широком масштабе может снизиться при повышении процентных ставок, рост обычно хорош для компаний, которые осуществляют основную часть своего бизнеса в Соединенных Штатах. Это потому, что местные продукты становятся более привлекательными из-за укрепления доллара США. Этот рост доллара отрицательно сказывается на компаниях, которые ведут значительный бизнес на международных рынках. По мере того, как доллар США растет, чему способствуют более высокие процентные ставки, по отношению к иностранным валютам, компании за рубежом видят снижение своих продаж в реальном выражении. Такие компании, как Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar и Johnson & Johnson, все в один момент предупредили о влиянии роста доллара на их прибыльность.
Повышение ставок особенно позитивно для финансового сектора. Акции банков, как правило, демонстрируют благоприятные результаты в периоды растущих скачков.
Федеральный резерв впервые начал процесс нормализации денежно-кредитной политики в декабре 2015 года и повысил ставку по федеральным фондам. Повышение ставки в декабре было девятым с тех пор.
