Коэффициент покрытия процентов измеряет способность компании обрабатывать свои непогашенные долги. Это один из ряда коэффициентов задолженности, которые можно использовать для оценки финансового состояния компании. Хороший коэффициент покрытия процентов считается важным как для рыночных аналитиков, так и для инвесторов, поскольку компания не может расти - и даже не может выжить - если она не сможет выплатить проценты по своим существующим обязательствам перед кредиторами.
Ключевые вынос
- Коэффициент покрытия интересов компании определяет, может ли она погасить свои долги. Коэффициент рассчитывается путем деления EBIT на процентные расходы компании - чем выше коэффициент, тем более уместным он должен погасить свои долги. Кредиторы могут использовать коэффициент, чтобы решить, будут ли они кредитовать компанию. Более низкий коэффициент может быть непривлекательным для инвесторов, поскольку это может означать, что компания не готова к росту.
Что означает коэффициент покрытия процентов?
Термин «покрытие» относится к отрезку времени - обычно количеству финансовых лет - за которые могут производиться процентные выплаты с имеющимися в настоящее время доходами компании. Проще говоря, он показывает, сколько раз компания может оплатить свои обязательства, используя свои доходы.
8, 95
Коэффициент покрытия процентных ставок Amazon по состоянию на 31 декабря 2018 года.
Компания с очень большими текущими доходами, превышающими сумму, необходимую для выплаты процентов по долгам, имеет большую финансовую защиту от временного спада доходов. Компания, едва способная выполнить свои обязательства по процентам с помощью текущей прибыли, находится в очень неустойчивом финансовом положении, поскольку даже небольшое временное падение дохода может сделать ее финансово несостоятельной.
Расчет коэффициента покрытия процентов
Коэффициент покрытия процентов рассчитывается путем деления прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) на общую сумму процентных расходов по всем непогашенным долгам компании. Долг компании может включать кредитные линии, займы и облигации.
Вы можете использовать эту формулу для расчета коэффициента за любой процентный период, включая ежемесячный или ежегодный.
Например, если прибыль компании до уплаты налогов и процентов составляет 50 000 долларов США, а общие требования по выплате процентов равны 25 000 долларов США, коэффициент покрытия процентов компании составляет два - 50 000 долларов США / 25 000 долларов США.
Интерпретация процентного покрытия
Если у компании низкий коэффициент покрытия процентов, существует большая вероятность того, что компания не сможет обслуживать свой долг, подвергая его риску банкротства. Другими словами, низкий коэффициент покрытия процентов означает, что имеется небольшая сумма прибыли, доступная для покрытия процентных расходов по долгу. Кроме того, если у компании есть задолженность с переменной ставкой, процентные расходы будут расти в условиях роста процентных ставок.
Высокий коэффициент указывает на наличие достаточной прибыли для обслуживания долга, но это также может означать, что компания не использует свой долг должным образом. Например, если компания недостаточно заимствует, она может не вкладывать средства в новые продукты и технологии, чтобы оставаться впереди конкурентов в долгосрочной перспективе.
Оптимальный коэффициент покрытия процентов
То, что составляет хороший охват интересов, варьируется не только между отраслями, но и между компаниями в одной отрасли. Как правило, коэффициент покрытия процентов не менее двух (2) считается минимально приемлемой суммой для компании, которая имеет стабильные, стабильные доходы. Аналитики предпочитают, чтобы коэффициент покрытия составлял три (3) или лучше. Напротив, коэффициент покрытия ниже единицы (1) означает, что компания не может выполнить свои текущие обязательства по выплате процентов и, следовательно, не находится в хорошем финансовом состоянии.
Важность коэффициента покрытия интересов
Это важная цифра не только для кредиторов, но и для акционеров и инвесторов. Кредиторы хотят знать, что компания сможет погасить свой долг. Если у него есть проблемы с этим, есть меньшая вероятность того, что будущие кредиторы захотят предоставить ему любой кредит.
Аналогичным образом, как акционеры, так и инвесторы также могут использовать это соотношение для принятия решений об их инвестициях. Компания, которая не может погасить свой долг, означает, что он не будет расти. Большинство инвесторов могут не захотеть вкладывать свои деньги в компанию, которая не является финансово устойчивой.
